安踏集团通过多品牌战略和全球化布局,构建了覆盖全定位、全品类、全年龄段的产品矩阵,满足多元人群的运动需求。集团战略呈现“单聚焦、多品牌、全球化”趋势,国内市场以主品牌和FILA为核心,海外市场则依托亚玛芬体育的丰富经验,在东南亚、中东、非洲等地区积极扩张。
安踏主品牌通过持续的研发投入,以“氢科技”、“氮科技”等科技赋能产品,提升产品竞争力,并通过渠道多元化、DTC转型等策略优化单店经营数据,推动品牌向上。FILA则聚焦高端时尚运动,通过多元渠道布局和精准营销,巩固其独特市场定位。
户外子品牌群作为集团第三增长曲线,近年来收入增长迅速,毛利率高达70%,其内部品牌细分覆盖全面,避免同质化竞争,通过稳健的渠道扩张和品牌营销,实现高质量增长。
安踏集团股权结构稳定,由丁氏家族绝对控股,并积极推动员工激励和多元化管理团队建设。
预计安踏集团未来三年收入将保持增长态势,2025-2027年分别为77.72、87.30、100.63亿元,EPS分别为4.73、5.22、5.91元,给予“买入”投资评级。