中信证券新材料三大存储原厂暂停DDR5报价建议关注产业链内细分材料龙头供应

三大存储原厂暂停DDR5报价，DDR5现货价格飙升25%，季度涨幅或达30%-50%。 财联社11月3日消息，据台湾电子时报援引供应链消息称，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，将导致供应链“断粮”，恢复报价时间预计将延后至11月中旬。 三星迟迟不 【中信证券新材料】三大存储原厂暂停DDR5报价，建议关注产业链内细分材料龙头供应商 三大存储原厂暂停DDR5报价，DDR5现货价格飙升25%，季度涨幅或达30%-50%。 财联社11月3日消息，据台湾电子时报援引供应链消息称，三星电子已率先暂停10月DDR5 DRAM合约报价，引发SK海力士和美光等其他存储原厂跟进，将导致供应链“断粮”，恢复报价时间预计将延后至11月中旬。 三星迟迟不愿提供合约报价，直接告诉下游客户“无货可卖”，导致短短一周内，DDR5现货价格飙升25% 涨价趋势可能要持续到2026年上半年，季度涨幅或达30%-50%。 国内存储厂商扩产预期明确，DDR5/LPDDR5市场份额将在年底上升至7%/9%，HBM3产品交付计划明确。 根据Omdia，预计长鑫2025年DRAM产量将达到273万片，同比+68%，远远超过之前的预期（20%左右），预计2026年月均DRAM晶圆产量将达30万片。 在DDR5和LPDDR5产品上，Counterpoint预测，长鑫存储在DDR5市场的份额将从2025Q1不到1%上升至年底的7%，在LPDDR5市场的份额将从0.5%激增至9%。 此外，长鑫已完成HBM3样品的开发，计划于2026年初开始向AI加速器、GPU和数据中心客户供货。 我们认为国内存储大厂的产能扩张叠加其HBM3产品的进展，有望进一步带动上游材料端需求持续增长。 存储芯片的涨价有望带动产业链的业绩弹性，叠加长鑫存储大幅扩产以及HBM3产品的交付，有望进一步带动上游材料端需求持续增长。 同时，在外部限制或将加码的背景下，国内将加快科技自立自强步伐，国产替代与自主可控进程或将进一步加速，我国半导体产业的对内需求重要性凸显，尤其是先进制程、先进封装相关环节以及AI芯片、HBM等前沿但国内仍然相对薄弱的“卡脖子”的环节，国产化率有望进一步提高，建议关注长鑫产业链，重点布局国产半导体材料细分龙头。 重点推荐：安集科技（CMP抛光液）、鼎龙股份（CMP抛光垫）、兴福电子（湿电子化学品）、彤程新材（光刻胶）、雅克科技（半导体前驱体）、中船特气（电子特气）、正帆科技（高纯介质供应系统），推荐：华特气体（电子特气）、晶瑞电材（光刻胶及其配套试剂），建议关注上海新阳、中巨芯。