众兴菌业涨停点评周期成长共振再造一个众兴公司逻辑很清晰金针菇周

1）经过多年kui损，金针菇产能深度去化，今年Q3迎来拐点，多年深kui也助力行业格局优化，头部企业拥有较强话语权，并形成维系行业供需平衡的默契，随着冬季消费旺季到来，景气周期短中期有望延续；2）此外，众兴的双孢菇盈利能力过去被金针菇的kui损所遮掩，这是一个高投入、高壁垒的赛道，众兴多年深耕得以打通 【众兴菌业】涨停点评：周期成长共振，再造一个众兴公司逻辑很清晰，金针菇周期拐点+双孢菇利润释放+冬虫夏草放量。 1）经过多年kui损，金针菇产能深度去化，今年Q3迎来拐点，多年深kui也助力行业格局优化，头部企业拥有较强话语权，并形成维系行业供需平衡的默契，随着冬季消费旺季到来，景气周期短中期有望延续；2）此外，众兴的双孢菇盈利能力过去被金针菇的kui损所遮掩，这是一个高投入、高壁垒的赛道，众兴多年深耕得以打通产业链，目前占据行业约一半产能，将稳定贡献利润；3）人工培育冬虫夏草是个大期权，老大东阳光战略重心在市场培育和品牌打造，无意产能扩张，市场蛋糕会越来越大。 而众兴已经开始释放产能，并且在报表上体现了很强的盈利能力（H1子公司50%+净利率），随着后续扩产项目快速释放，企业超强成长性将很快兑现，有望再造一个众兴。 TMT视角简单快速理解这个公司，借鉴存储，HBM等高端需求激增（人工冬虫夏草/双孢菇等吸引企业布局，并开始释放利润），DDR4等传统产能减产+转产导致供应吃紧（金针菇供需扭转，开始涨价），推动传统周期与新兴成长共振。