公司业绩与展望
公司前三季度业绩稳步增长，三季度增速加快。公司对未来几年持续增长持乐观态度，机器人技术与国际化将成为长期增长核心驱动力。公司正推进在德国设立子公司，逐步拓展全球市场。同时，公司持续深耕工业自动化业务，依托自动化技术积累，结合AI赋能，助力制造业提质增效。
产能与订单
目前订单需求符合公司预期。募投项目“常州智能制造生产基地”正在建设中，总体计划设计181万台工控产品的产能。一期项目已竣工并完成搬迁，预计年底电机产能最高可达70万台，明年有望提升至100万台。二期项目已进入设计阶段，未来建成后将进一步提升产能。
产品营收与增速
2025年前三季度，控制系统销售额1.41亿元，同比增长4.85%；驱动系统销售额3.46亿元，同比增长39.59%。驱动系统产品销量继续保持较快增长。驱动类产品中，无框力矩电机销量约4.3万台，同比增长187%；伺服模组销量约6.2万台，同比增长127.6%。
机器人核心部件进展
无框力矩电机于下半年正式推出第四代新品，并配套发布可适配该电机的中空驱动器与中空编码器。伺服轮产品完成产品迭代与降本目标，整体产品竞争力持续提升。市场表现方面，无框力矩电机前三季度出货量已超过4万台。
机器人产品要求
随着机器人性能提升，对技术研发和产品设计提出更高要求。技术研发需持续突破高功率密度、低能耗、小型化，产品设计需推动集成化与轻量化，探索多系统一体化创新。
机器人业务营收占比
公司产品主要应用于工业移动机器人、工业机器人、协作机器人及人形机器人方向。2025年前三季度，机器人业务收入2.57亿元，同比增长65.96%，收入占比达50.46%。机器人业务增速达65%，主要驱动力来自新型工业机器人、人形机器人及协作机器人等新方向的快速发展。
下游机器人行业需求趋势
下游机器人行业整体保持强劲增长态势，工业与物流类机器人已进入规模化应用阶段，需求稳定增长；协作机器人及人形机器人方向市场热度快速上升，应用场景不断拓展，展现出可观的长期潜力。
毛利率下降原因与改善措施
三季度毛利率为34.7%，同比下降2.5pcts，主要由于产品结构变化，驱动系统产品占比提升。公司将通过优化产品组合、持续推动高毛利产品升级、加强成本管控，以促进毛利率提升。
德国子公司设立进展与作用
德国子公司设立项目已于2025年9月24日经公司董事会审议通过，相关注册工作正在按计划推进。德国子公司将作为步科在欧洲区域的重要运营支点，全面负责欧洲市场的销售、供应链与物流管理以及客户技术支持与服务。
归母净利润上升原因
归母净利润上升主要得益于营收规模快速增长、毛利率总体保持稳定且费用管控有效。具体而言，单个产品盈利能力稳健，销售、管理和研发等期间费用合计增幅较小，毛利随收入增长带动利润提升。
海内外营收占比与出海计划
目前海外营收占比15.85%。未来海外市场仍将以机器人为核心产品方向，逐步将国内成熟的机器人解决方案向外输出。新产品设计符合全球安全标准，如iWMC伺服轮、iGMK模组等均已通过升级满足全球销售要求。
产能扩张规划
为应对下游市场需求增长，公司正稳步推进产能扩张计划。“常州智能制造生产基地”一期工程已竣工，预计年底电机产能最高可达70万台，2026年有望提升至100万台。二期项目已启动规划设计，全部建成后年产能将达181万台工控产品。
