FICC日报：股指回调，关注业绩

市场分析 中美会面达成共识。宏观方面，国家主席习近平同美国总统特朗普举行会晤，习近平指出，两国经贸团队就重要经贸问题深入交换意见，形成了解决问题的共识。中美吉隆坡经贸磋商成果共识公布，美方将取消针对中国商品加征的10%所谓“芬太尼关税”，对中国商品加征的24%对等关税将继续暂停一年。美方将暂停实施出口管制50%穿透性规则以及对华海事、物流和造船业301调查措施一年。中方将相应调整或暂停实施相关反制措施。 指数回调。现货市场，A股三大指数走强，沪指跌0.73%收于3986.9点，创业板指跌1.84%。行业方面，板块指数跌多涨少，钢铁、有色金属、公用事业行业领涨，通信、电子、国防军工、传媒行业跌幅居前。当日沪深两市成交额为2.4万亿元。海外方面，美国三大股指全线收跌，纳指跌1.57%报23581.144点。 期指增仓。期货市场，基差方面，IC、IM基差继续回升。成交持仓方面分化，股指期货成交量和持仓量同步增加。 策略 市场呈现缩量上涨与放量调整并存态势，反映出当前市场抛压较重，短期或面临一定调整压力。建议投资者避免追高操作，等待再次入场机会。随着业绩披露窗口期临近尾声，应重点规避业绩不及预期的个股及相关板块。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、宏观经济图表......................................................................................................................................3二、现货市场跟踪图表...............................................................................................................................4三、股指期货跟踪图表...............................................................................................................................4 图表 图1：美元指数和A股走势.........................................................................................................................................................3图2：美国国债收益率和A股走势.............................................................................................................................................3图3：人民币汇率和A股走势.....................................................................................................................................................3图4：美国国债收益率和A股风格走势.....................................................................................................................................3图5：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................4图6：融资余额............................................................................................................................................................................4图7：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图8：IF合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图9：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................5图10：IM合约持仓量|单位：手............................................................................................................................................5图11：IH合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图12：IF合约最新持仓占比|单位：%..................................................................................................................................6图13：IC合约最新持仓占比|单位：%.................................................................................................................................6图14：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................6图15：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................6图16：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................6图17：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图18：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图19：IF基差..............................................................................................................................................................................8图20：IH基差..............................................................................................................................................................................8图21：IC基差..............................................................................................................................................................................8图22：IM基差.............................................................................................................................................................................8图23：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图24：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图25：IC跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................10图