AI继续狂飙！有哪些新的信息正在发酵？

核心结论：英伟达给出超强“保守”（so far，至少）的5000亿美元收入指引，AI技术加速赋能通信、量子计算、工厂制造及自动驾驶等行业，1.6T光模块收入上修等等一系列因素正在引爆AI继续狂飙。黄仁勋正在将产业推动到极限，微软、OpenAI等巨头继续铁索连环。AI已经成为要么疯狂，要么淘汰的终极竞赛。 有哪些细分产业链将在升级浪潮中充分受益？ 一、发生了什么？英伟达突破5万亿美元 特朗普表态将在韩国会面时“谈及出口Blackwell芯片”,并且他将于周三会见英伟达首席执行官黄仁勋，有望出口中国市场的“利好消息”驱动英伟达再创历史新高，夜盘飙升8%。 昨夜，黄仁勋在英伟达GTC大会上给出一份惊人的业绩前瞻指引：到2026年底的5个季度，将实现超过5000亿美元的收入，blackwell芯片出货量约2000万片。相比于上个周期Hopper芯片的400万块出货量，足足多了5倍。 此外，微软宣布与OpenAI签署新协议，微软将获得OpenAI27%的股权，价值约1350亿美元；OpenAI追加购买价值2500亿美元的Azure服务。进一步驱动市场对于AI投资和估值的狂热情绪。 此前我们在VIP文章《光模块大涨》中提到，中信里昂、摩根大通等多家券商纷纷上调2026年光模块需求至2000万只，并且预期2025年1.6T光模块数量会从之前的150万只上升到240万只，主要原因是CSP（大型云厂商）们在采用近封装光学NPO的ASIC规模化网络中采用以太网规模化网络ESUN，推动光模块需求上升。符合这一次黄仁勋在GTC大会上的乐观表态。买方和卖方均需要根据最近一周多的收入指引和出货量调整业绩模型。 二、为什么重要？产业狂飙继续 除了对于GPU出货量的乐观指引外，英伟达还进一步提速，将AI赋能各行各业，绑定核心巨头，以此来稳固自己芯片的需求量和市场地位。 例如用10亿美元对诺基亚进行股权投资，开发6G通信平台的AI技术。英伟达想在6G链接的基础上，直接构建云计算平台，颠覆亚马逊等传统巨头，机构预估2030年AI-RAN市场规模预计将累计超过2000亿美元。该技术将支持自动驾驶汽车、无人机、 增强现实和虚拟现实眼镜等AI原生设备，提供本地算力支持，未来为运营商开辟新的增长渠道。 NVQlink则是黄仁勋对于量子计算的前瞻布局，将量子处理器、GPU和CPU高速链接，并且已经覆盖17家量子计算公司，有望成为量子计算领域内的CUDA，继续维持英伟达的垄断平台优势。英伟达还推出了Bluefield-4操作系统，用来支持AI工厂；DRIVE Hyperion的自动驾驶平台，赋能各大车企研发自动驾驶技术。 一系列雄心勃勃的产品、技术和平台，都意味着英伟达的AI增长之路还未停歇，甚至未有减速。AI可能会像互联网改造各行各业一样，在未来数年间继续改造不同行业、不同企业的运营 模式和商业模式。技术升级势不可挡，资本开支仍在增长，有哪些细分产业链可能存在巨大的边际变化机遇？ 三、接下去关注？哪些细分领域有机会 我们认为以下几个细分产业链，在未来仍有突出的优势获得高增长的机会。 第一个领域，光模块。产业技术迭代升级仍在继续，从400G到800G再到1.6T，价值伴随着整个AI的资本支出上升。卡住市场份额的产业龙头仍然值得关注。我们在VIP文章《光模块大涨！有哪些新的信息正在发酵？》列举过产业发展的迭代逻辑。 第二个领域，储能。由于AI基建的大规模扩张和美国电网之间的周期错位，大量的巨头数据中心需要采购储能来稳定整个服务。无论是宁德时代的三季报电话会议，亦或是阳光电源三季报的储能爆发式增长，都在为储能产业未来的爆发做注脚，这是行业浪潮的开始，而非结束。我们曾在9月29号VIP文章《储能大爆发！AI扩张意外点燃产业增长》提前为大家梳理核心公司龙头。 第三个领域，核能。白宫与西屋电气的所有者达成了一项800亿美元的投资协议，将利用与日本贸易协定提供的资金在美国建造一批核反应堆。据估算，这批资金足够建立8座西屋AP1000的核电站。我们曾在VIP文章《电！AI跨越式发展的下一个核心》列举过重要公司和受益标的。 细分产业链的持续增长，本质上依然受益于英伟达和巨头科技公司们以及主权国家对于AI大浪潮的资本支出，增速未见顶，泡沫仍继续。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。