华光源海：2025年三季度报告

华光源海国际物流集团股份有限公司2025年第三季度报告显示，公司资产总计增长5.93%，但归属于上市公司股东的净资产下降2.67%。营业收入1,462,973,468.65元，同比下降8.61%，但归属于上市公司股东的净利润19,649,253.23元，同比增长213.21%。扣除非经常性损益后的净利润18,464,975.80元，同比增长275.44%。然而，经营活动产生的现金流量净额为-140,020,792.66元，同比下降141.60%。投资活动产生的现金流量净额为-58,418,150.21元，同比下降883.46%，主要由于船舶建造投入、收购湖南汉牛物流科技有限公司51%股权以及华光源海国际物流（苏州）有限公司小股东29%的股权。筹资活动产生的现金流量净额为51,433,597.06元，同比增长118.96%，主要由于根据公司营运资金的缺口向银行融资增加。公司货币资金较上年末下降41.63%，主要系业务需要本期支付的船公司运费较大及按工程进度支付船舶建造费用，而客户的回款较慢所致。应收账款较上年末增长29.16%，主要系部分客户的账期较长导致回款较慢。其他应收款较上年末增长59.60%，主要系为美元的套期保值在银行做的货币互换业务比年初增加所致。预付款项较上年末增长123.53%，主要系为保证重要客户及业务的需要提前向船公司预订仓位所预付的款项增加所致。在建工程较上年末增长469.44%，主要系新造的船舶按照完工程度支付的工程款增长所致。商誉较上年末增长52.90%，主要系本期收购湖南汉牛物流科技有限公司51%股权增加的商誉。短期借款较上年末增长43.90%，主要系本期根据公司营运资金的缺口向银行融资增加所致。其他应付款较上年末增长316.17%，主要系本期做的货币互换业务比年初增加所致。公司资产负债率%（母公司）和（合并）分别为55.18%和55.71%，较上年末有所上升。