东南亚产业研究：印尼茶咖行业：品牌出海必争之地，机遇与挑战并存

[table_Header]2025.10.29 东南亚产业研究：印尼茶咖行业—品牌出海必争之地，机遇与挑战并存 产业研究中心 摘要： 王祎婕(分析师)021-23185687wangyijie@gtht.com登记编号S0880525040089 印尼茶咖文化盛行，既是世界主要的茶叶和咖啡生产国，也是重要的茶咖消费国。印尼位于赤道沿线，全年温差小，助力印尼成为世界第三大咖啡生产国和第七大茶生产国。供给影响需求，印尼茶咖文化盛行。（1）茶：自2000年Quickly将台式奶茶引入印尼，当地茶饮连锁店逐渐进入高速发展期，2020年蜜雪冰城入场后，中国大陆、中国台湾地区和印尼本地茶饮品牌的鼎立格局初步建立。（2）咖啡：21世纪初，星巴克等国际品牌的进场打破了印尼以街边咖啡摊为主要渠道的格局。随着便利店咖啡的兴起和以中国现磨咖啡品牌和本地连锁品牌为代表的平价咖啡馆快速扩张，时至今日，印尼现磨咖啡市场百花齐放，能通过咖啡摊和流动摊位、便利店、平价和高端咖啡馆等向印尼消费者提供多渠道、全价格带且多元化的咖啡产品和服务。 中国茶咖品牌出海印尼的机遇与挑战。（1）机遇：①印尼是东盟最大经济体，GDP增速高，人均可支配收入提升快；②人口多且结构优，年轻人口占比高，华侨华人多；③消费倾向高，储蓄率低；④茶咖文化盛行，市场教育成本低，开放较早，对全球品牌接受度较高；⑤人均消费潜力仍有挖掘空间；⑥中印尼双边合作不断加强。（2）挑战：①区域发展不平衡且民族众多，宗教文化复杂；②清真认证；③印尼有意跟进落地含糖饮料消费税。 美力科技拟跨国现金并购德国全球知名汽车拖车钩厂商ACPS集团——产业并购跟踪12期2025.10.27龙兴航电获完成A3轮融资——低空产业跟踪21期2025.10.27港股资产回A案例：威高血净拟收购控股股东旗下注射器资产威高普瑞——产业并购跟踪11期2025.10.22广州地区低空安防企业辉驰智能完成A轮融资——低空产业跟踪20期2025.10.20区块链虚实结合是趋势，联盟链应用价值凸显2025.10.19 本地化是品牌拓展和可持续发展的关键。（1）组织本地化：符合印尼政府要求的同时，也是中国品牌了解印尼市场，高效利用当地资源的捷径。（2）产品本地化：印尼消费者在“食”上喜辛辣和油炸，“饮”上嗜甜嗜冰，符合当地口味的多元化产品组合能有效提升客单价，延长营业时间，满足多样化消费需求。（3）营销本地化：印尼的互联网普及率高，年轻人对社媒依赖度高，社媒推广和私域运营对品牌营销至关重要。（4）供应链本地化：中国供应链出海结合本地特色原材料，同质供应链多品牌合资等方式是品牌建设本地供应链的性价比之选。 印尼当地代表性茶咖连锁品牌。（1）Chatime：深耕印尼市场十余载的中国台湾茶饮品牌，通过和本地运营方强强联手取得成功，依靠数字化和本地化取得长期发展。（2）蜜雪冰城：东南亚排名第一的现制茶饮品牌，OV系资源支持是印尼市场成功的关键，亲民定价、优质模型和中国供应链是核心竞争优势。（3）星巴克：供给端几乎垄断高端市场+强大本地合作伙伴确保扩张畅通无阻，需求端受益印尼强劲经济增长和现代化购物中心发展。（4）TOMORO：具有中国基因的印尼品牌，在兼具资源与经验的投资人和管理团队支持下，通过本地化的产品、供应链和营销实现高速扩张，2023年已成为印尼第四大咖啡店连锁品牌。开放加盟业务后，扩张速度有望进一步加快。 风险提示：宏观经济和市场需求波动风险、地缘政治风险、政策法规合规风险、市场竞争与同质化风险等 目录 1.饮在印尼..............................................................................................................3 1.1.印尼茶咖文化盛行........................................................................................31.2.印尼现制茶饮发展历史及现状....................................................................41.3.印尼咖啡发展历史及现状............................................................................6 2.中国茶咖品牌出海印尼的机遇与挑战..............................................................7 2.1.机遇—教育成本低且升级需求高，市场潜力大........................................72.2.挑战—区域差异化大且法规门槛特殊......................................................10 3.本地化是品牌拓展和可持续发展的关键........................................................13 4.印尼当地代表性茶咖连锁品牌简析................................................................15 5.风险提示............................................................................................................20 2023年是中国现制茶咖品牌出海大年。2月蜜雪冰城海外版图从东南亚扩展到悉尼，3月喜茶开放海外市场事业合伙人申请，瑞幸选择新加坡为出海首站，8月库迪海外首店落地韩国，10月茶百道首店在韩国开业，甜啦啦踏足印尼6店齐开，12月奈雪的茶首家泰国直营门店在曼谷开业。中国现制茶咖品牌国际化历史已有10余年，但在2023年集中爆发我们认为主要由于国内市场竞争白热化、海外市场潜力显现，同时各品牌在产品创新、渠道扩张、品牌建设、营销推广、供应链搭建及数字化运营等方面均积累了丰富经验，为海外市场拓展打下了坚实基础。纵观各品牌的出海征程，首站大多选择离中国市场更近、消费习惯更为类似的东南亚市场，而印尼作为东南亚各国中人口最多、经济体量最大的国家，常成为品牌进军东南亚市场的首选。本文主要从印尼的茶咖历史及文化、消费习惯及趋势、市场规模及竞争等方面探讨印尼现制茶咖市场与中国现制茶咖品牌的适配度，以及中国现制茶咖品牌在印尼发展的机遇与挑战。 1.饮在印尼 印尼位于赤道沿线，全年温差小，平均气温25-27摄氏度，湿度70-90%，大部分地区有明显的旱季（5-10月）和雨季（11-次年4月）。适宜的地理位置、气候和匹配度高的土地土质使印尼既是世界第三大咖啡生产国也是世界第七大茶生产国。咖啡文化和茶文化在印尼都比较盛行。由于人均收入限制，居民的日常茶咖消费相对低端，但由于较早全球化开放吸引星巴克等国际化品牌入驻，印尼茶咖市场现已实现多元化发展的格局。随着经济的不断发展，居民生活水平不断提升，更多的中国茶咖品牌进入印尼，使印尼市场呈现百花齐放，竞争加剧的态势。 1.1.印尼茶咖文化盛行 印尼规模化种植咖啡始于17世纪末，茶始于19世纪20年代。根据FAO数据，印尼2023年咖啡生豆产量约76万吨，约占全球总产量的7%，是世界第三大咖啡生产国，其中绝大部分产量为罗布斯塔咖啡；2022年茶产量约12.5万吨，约占全球总产量的2%，是世界第七大茶生产国。供给影响需求，茶和咖啡的充足供给是印尼茶咖文化盛行的基础。 按家庭渠道的饮品原料市场消费规模计算，现制饮品占比最高，茶咖为其最主要组成部分。根据印尼中央统计局和City Population数据，我们测算2023年印尼家庭渠道的饮品消费规模约270万亿印尼卢比，同比增长7.1%，2018-23年复合增 速为4.5%。按饮品种类划分，现制饮品（咖啡、茶、糖及其他现场冲调）/奶及奶制品/软饮料/包装水/冰淇淋/酒精饮料原料消费额各69.2/62.5/62.4/40.4/34.2/1.3万亿印尼卢比，2018-23年复合增速各4.6%/1.4%/5.1%/6.3%/7.6%/1.8%，占家庭饮品消费总额各25.6% /23.1%/23.1%/15.0%/12.7%/0.5%。各饮品种类中，现制饮品原料消费额的占比最高，其次为奶及奶制品和软饮料。除了占比高外，相较其他饮料品类，现制饮品的增速也比较可观。 数据来源：印尼中央统计局，City Population，国泰海通证券研究 数据来源：印尼中央统计局，City Population，国泰海通证券研究 按饮用量计算，印尼的茶消费更为盛行，但咖啡的增速更高。根据Euromonitor数据，饮料分为热饮、软饮（含即饮茶咖）和酒精饮料。热饮中，印尼的茶饮用量（茶产品）和咖啡饮用量（咖啡产品，含奶、糖等混合物）占绝大部分。2024年印尼茶饮用量和咖啡饮用量各123.7和77.1亿升，占比热饮各57%和36%，饮品类中茶饮占据绝大部分，与全球水平类似。2015-24年，印尼茶和咖啡饮用量年复合增速各1.3%和2.0%，咖啡饮用量增速相较茶更高。同期全球茶和咖啡饮用量年复合增速各2.0%和1.3%，印尼的咖啡饮用量增速也较全球水平更高。软饮中，茶饮用量和咖啡饮用量各28.9和2.9亿升，2015-24年复合增速各1.2%和16.4%，也是咖啡饮用量增速更高。 数据来源：Euromonitor，国泰海通证券研究 数据来源：Euromonitor，国泰海通证券研究 1.2.印尼现制茶饮发展历史及现状 2000年，中国台湾品牌Quickly在印尼开设了首家售卖珍珠奶茶的门店。在此之前，印尼的传统茶饮以甜茶（Teh Manis）为主，通常采用茶包冲泡后加糖加冰的简单冲调方式。时至今日，虽然奶茶、水果茶、芝士茶等新式茶饮已在印尼流行，但众多传统饮品亦相当常见。根据印尼中央统计局和City Population数据，我们测算2023年印尼家庭茶消费额的25%为茶叶茶粉，75%为茶包（传统茶饮主要用茶包）。除了糖外，炼乳、美禄（Milo）、姜汁、香料等也是传统茶饮中常用的调味品。 珍珠奶茶作为最早进入印尼的新式茶饮种类，有Quickly作为先驱的同时，HopHop（2001年成立）等本地品牌也渐渐涌现。但由于当时印尼居民消费能力有限，且社媒等高效宣传渠道的缺乏限制了消费群体积累速度，新式现制茶饮并未得到快速发展。这种情况直到2010年前后印尼人均可支配收入有较大提升，以及智能手机普及推高印尼互联网渗透率后才得以改善。根据Euromonitor数据，2001年印尼人均可支配收入530美元，到2012年提升至2257美元，2001-12年CAGR为14.1%；2024年人均可支配收入2951美元，2012-24年CAGR为2.3%。根据印尼中央统计局抽样统计和Euromonitor数据，2009年3个月内使用过互联网的家庭占比仅11.6%，而到2022年已提升至86.5%；同期印尼家庭智能手机渗透率由8.8%提升至87.1%。2011年，以Chatime进入雅加达为标志，中国台湾品牌如可宜（Koi Thé），幸福堂（Xing Fu Tang），歇脚亭（Sahretea）等开始陆续进入印尼市场，本土品牌如Esteh Indonesia，Haus!，Kokumi等也开始快速发展，2020年蜜雪冰城入场后，中国大陆、中国台湾地区和印尼本地茶饮品牌的鼎立格局开始初步建立。 数据来源：印尼中央统计局，Euromonitor，国泰海通证券研究注：互联网渗透率为3个月内使用过互联网的家庭占比。 数据来源：Euromonitor，国泰海通证券研究 以价格带划分，综合考虑当地