- 特斯拉Q3业绩会首次披露FSD付费客群约占现有车队的12%,但此前市场默认渗透率分母为北美360万台存量车,导致12%渗透率对应的付费用户规模(40多万)低于预期(市场模糊预期大几十万,15%+渗透率)。
- 业绩会后Callback修正,FSD 12%渗透率的分母改为全球800万台存量车,付费用户规模约100万;北美地区渗透率超过20%。
- FSD渗透率出现反转,从低于预期变为大超预期;北美超20%的渗透率与第三方测算数据(最新9月约22%)吻合,且持续上升。
- 结合V14持续迭代,市场乐观外推明年北美FSD渗透率可达30%;FSD故事重新获得吸引力,成为股价上涨的重要催化剂。