政策绘就新蓝图，科技再成焦点

时间：10月24日 参会人：无 全文摘要 在近期的市场分析中，专家指出市场指数呈现强劲走势，其中科技股表现尤为突出，通信、消费电子和半导体等板块涨幅超过4%，这与二十届四中全会及其会议公报的发布密切相关，公报强调了科技自立自强和高质量发展的重要性。专家深入分析了不同板块的表现，强调了科技领域的投资机遇，并提到十四五规划对金融市场及产业发展方向的深远影响。此外，提醒投资者需关注三季报及未来重要会议对市场的影响，同时指出政策将如何引导投资方向。 章节速览 00:00科技股引领市场新高，沪市创年内收盘纪录 市场在科技股带动下表现强劲，沪市创年内新高收盘于3950点。通信、消费电子、半导体等科技细分领域涨幅显著，成为市场焦点。尽管整体市场呈现分化，但科技股的强势表现主导了今天的行情。这一趋势背后，有昨天重磅会议公报的影响。 01:30解读会议公报与未来规划对A股投资的影响 对话围绕会议公报的发布时间及其对未来规划的影响展开，特别强调了公报对A股投资的纲领性作用。公报通常在下午四、五点发布，涵盖实物规划建议、政策实施领域及经济社会发展目标。建议全文发布后，将为投资者提供未来五年的投资机会指引。此外，十四五规划纲要将详细阐述政策方向，可能带来金融市场和行业层面的机会。加快科技自主创新成为关键领域，人工智能等前沿技术将获持续投入。 05:21科技自立与国产化推动电子板块领涨 对话讨论了科技自立的重要性，特别是国产自主可控的发展机遇，强调了政策支持对科技行情的推动作用。半导体和消费电子板块的领涨，体现了电子行业在政策利好下的强劲表现，预示 着新的市场热点正在形成。 05:58存储芯片价格上涨与国产替代紧迫性 存储芯片价格近期上涨超过5.6%，主要由国际巨头如三星和海力士提价驱动，加之行业寡头垄断格局，对下游产业造成扰动。国内加强国产存储芯片发展，特别是在高关领域替代国外产品，已成为必然趋势。价格波动剧烈，反映供需双方变化，提升产业链玩家收益的同时，也凸显了国产替代的紧迫性。 08:39大基金三期引领国产半导体设备发展 国家大基金持股上涨近5%，大基金三期首次投资国产半导体设备领域，显示其未来将重点支持存在卡脖子风险的关键设备和材料，有望引领行业补涨行情。 10:36科技股投资热点：高速光模块与光电封装 对话讨论了科技股中高速光模块与光电封装的投资价值，指出其与AR硬件及大模型数据效率提升密切相关。自4月以来，相关概念股大幅上涨，成为科技股投资主声浪。尽管存在扰动因素如公司减持，但行业快速发展背景下，掌握核心技术的企业仍具投资吸引力，尤其在估值合理时。部分公司仍处于显著的主升浪行情中。 12:18科技股崛起与政策导向下的投资机会 对话深入探讨了市场牛熊周期对不同板块的影响，指出科技股在政策支持下展现强劲势头，特别是通信、电子、军工等领域，有望成为未来重点发展方向。分析了红利资产近期表现较弱的原因，强调了结合政策导向选择投资方向的重要性，建议关注产业链有竞争优势的领域以捕捉投资机会。 17:25物流仓储行业反内卷倡议与市场周期分析 物流采购联合会发起反内卷倡议，旨在抵制仓储行业的恶性竞争，强调仓储物流对经济的重要影响。分析了物流行业，包括快递、跨境物流等板块的牛熊周期特征，指出快递行业单价下降、竞争激烈导致行情较弱，而仓储物流上行周期较长，牛市持续时间超过熊市，上涨幅度显著。 最后提及股票私募平均仓位接近79.68%，创近一年新高。 23:21金融行业在国家规划中的角色与未来展望 对话讨论了金融行业，特别是证券、银行和保险，在国家经济规划中的重要性及其发展趋势。十四五规划中强调了金融领域的开放与跨境投融资试点，外资在银行、证券等行业的参与度提升。未来五年，金融行业的股息率可能成为影响板块行情的关键因素，科技与周期行业也在盈利体量上展现出竞争力。 26:37科技股活跃市场，三季报与重磅会议成关注焦点 市场分化中科技股表现抢眼，成交量接近2万亿，显示市场活跃度提升。三季报披露期将至，行业业绩拐点及公司表现值得关注。未来一两个月的重磅会议可能影响经济政策，对金融市场有显著影响。短线市场或延续博弈，需更多积极信号推动市场向好发展。 29:37解读‘十四五’规划：科技自立自强与经济高质量发展 对话深入探讨了‘十四五’规划的核心内容，强调科技自立自强在经济社会发展中的关键作用，以及高质量发展、全面深化改革、社会文明提升等目标。规划制定过程严谨，涉及广泛调研与多阶段审议，旨在通过科技创新推动经济结构转型，实现绿色发展与国家安全的全面提升，为未来五年经济政策定调。 36:32科技自立自强与数字中国建设：资本市场投资新方向 对话强调了科技自立自强和数字中国建设在推动实体经济发展和资本市场投资中的重要性。科技领域需聚焦集成电路、工业母机、高端仪器等核心技术攻关，培育领军企业，推动科技创新与产业创新融合。数字中国建设方面，全国一体化数据市场和人工智能技术成为重点，算力、算法、数据的高效供给将促进相关产业和金融市场发展。投资者应关注承载核心技术发展的领军企业及数字技术应用领域，把握未来投资机遇。 40:27科技与产业政策推动航天与新能源发展 对话强调了建设现代化产业体系的重要性，特别提到了航天强国和新能源领域的政策支持与市场机遇。航天装备表现强劲，低空经济等新兴领域展现出巨大潜力。新能源、新材料和航空航 天被列为新兴支柱产业，未来产业则涵盖了量子科技、生物制造等前沿领域。这些政策导向为科技行业和资本市场提供了新的投资方向，科技将继续扮演重要角色，但行业波动正常。 44:32十五五规划与未来市场机遇解析 对话围绕十五五规划建议展开，强调了消费、投资、教育等领域的重要政策方向，以及氢能、核聚变等未来产业的发展趋势。内容指出，这些领域将成为市场机遇的关键，鼓励观众通过直播和复习材料深入了解，以把握未来经济动向。 思维导图 问答回顾 发言人问：今天市场指数的表现如何？ 发言人答：今天市场指数层面上走出了非常不错的上涨行情，沪综指创下了近一段时间的新高，也是年内新高，收盘价占上了3950点。 未知发言人问：行情中哪些板块表现强势？ 发言人答：沪市走强的主要动力来自科技股，特别是通信、消费电子、半导体等科技细分领域 的表现非常出色，不少板块涨幅超过4%，成为市场绝对亮点。 未知发言人问：影响今天市场走势的关键因素是什么？ 发言人答：关键因素来自于昨天召开的二十届四中全会发布的会议公报，该公报对未来的实物规划、经济社会发展目标及重要政策方向进行了规划和指导。 发言人问：政策规划对未来A股投资有何影响？ 发言人答：政策规划对未来五年及更长期的投资机会具有纲领性的影响。会议公报中披露的核心内容将在未来陆续发布为建议全文和规划纲要，为金融市场和产业带来众多投资机会。 发言人问：存储芯片领域为何领涨？ 发言人答：存储芯片领涨是因为其作为重要基础元件，在国家政策大力支持下，有望实现国产自主可控发展，并且受益于国际市场寡头垄断格局及价格上行周期，这不仅增强了国产替代紧迫性，也带来了明显的投资机会。 发言人问：国家大基金三期对于半导体领域的影响是什么？ 发言人答：国家大基金三期持股接近5%的增长幅度表明其强势表现。大基金三期通过设立子基金并在今年首次投资国产半导体设备领域，预示着未来将重点发力存在卡脖子风险的关键设备和材料领域，尤其是先进制程涉及的相关细分领域。 未知发言人问：在产业基金引导行业发展的过程中，它会给整个行业带来哪些影响？ 发言人答：产业基金在引导行业发展时，会带来大量积累和显著影响，尤其是对那些尚未大幅上涨、处于低位且可能获得政策支持的方向，可能会逐步引领重要的半导体行情。 发言人问：目前半导体行情的情况如何？ 未知发言人答：从去年2月份至今，半导体行情经历了大约一年零六个月的上涨周期，许多领域已经出现两三倍的投资回报。而一些底部领域，在利好推动下也可能呈现补涨行情。 未知发言人问：CPO在投资领域的重要性体现在哪里？ 发言人答：CPO在封装光学领域非常重要，特别是在AR硬件需求增长的背景下，高速光模块和相关技术的需求增加，使得CPO成为重要的投资方向。今年4月份以来，国内高速光模块和CPU概念股大幅上涨，成为科技股的主要投资方向之一。 未知发言人问：牛市或熊市中如何把握投资机会？ 未知发言人答：根据牛熊周期规律，熊市中板块下跌幅度较大时，接近70%时可能到达相对底部阶段；从时间周期上看，有些板块可能会呈现两三年的形势周期性。通过梳理历史数据，可以大致判断板块或指数经历了多长时间的下跌和跌幅，从而找到下一轮主升段牛市行情中的投资机会。 未知发言人问：当前市场分化的现象以及相关板块的表现是怎样的？ 发言人答：本周市场出现显著分化，如石化、煤炭、食品饮料、地产等板块下跌幅度超过1%，而红利资产表现相对较弱。科技股在主线地位确立后表现相对较弱，但通信、电子、军工电子设备、计算机等板块因政策规划的重点发力而表现强劲。此外，还关注二十届四中全会的精神解读以及物流采购联合会发起的反内卷倡议对仓储行业的影响。 发言人问：快递行业在A股上市后，其股价表现如何？ 未知发言人答：快递行业在上市后，由于行业竞争加剧和单价下降，板块行情相对较弱。从历史行情来看，快递板块的平均上涨周期约为640多天，而下跌周期（熊市周期）则超过700天，平均跌幅超过三倍，上涨时平均涨幅可达三倍以上。同时，最近一些年份采用借壳方式进入A股的公司，在牛市阶段股价出现大涨行情，这对当前牛市平均涨幅数据产生了显著影响。 发言人问：仓储物流板块的表现特征是怎样的？ 发言人答：仓储物流板块上行周期比下行周期长，上升周期有时会持续九百多天，接近三年状态，并且上涨幅度也能超过三倍以上。目前仓储物流正处于上行周期，牛市长期长度长于熊市。跨境物流板块的熊市周期约近三年，上行周期约为六百多天，下跌幅度也接近63%。 未知发言人问：这类板块的主要特点是什么？ 未知发言人答：这类板块具有明显的周期性属性，容易受到宏观经济影响，且壁垒较低，不需要高度专业技术保障市场占有率。因此，在形势周期内持续时间较长，下跌幅度相对较大。 发言人问：对于关心此类板块的投资者来说，应关注哪些方面？ 未知发言人答：投资者需要关注这些板块牛熊切换的规律，了解它们过往牛市和熊市的数据规律以及背后的主要逻辑。同时，要结合当前市场状态，包括牛市或熊市持续时间、市场表现和影响行情的主要逻辑，为投资决策提供参考。 未知发言人问：近期有关于金融行业的信息有哪些？ 未知发言人答：近期股票私募平均仓位接近79.68%，创下近一年新高，显示出机构对A股越来越积极的态度。此外，金融高质量发展成为关注焦点，十四五规划中提及稳妥推进银行、证券、保险基金、期货等领域开放，并提出跨境证券投融资试点和数据跨境传输安全管理试点等改革措施。这些信息对未来五年金融行业的影响较大，尤其是对银行、证券、保险等行业。 未知发言人问：从技术面来看，当前市场是否能摆脱底部并持续走强？ 未知发言人答：市场要摆脱底部并持续走强，需要有更多积极因素如好的政策、科技行业热点等来带动。从短线层面看，今天市场有明显的震荡表现，若非周期板块如红利股表现强势，沪指涨幅不会仅为0.7%。目前市场形成了两个短线支撑，处于中长期和中短期均线之上，但短期博弈还可能延续。 发言人问：下周市场关注的重点是什么？ 未知发言人答：下周需要关注非常重要的逻辑——三季报的密集披露阶段，通过三季报可以了解哪些行业实现了业绩拐点，哪些公司的业绩表现更好。 未知发言人问：未来一段时间还有哪些重要事件会影响金融市场？ 未知发言人答：未来一两个月有多场重磅会议召开，这些会议可能对明年经济政策产生重大影响，因此投资者应密切关注这些会议政策层面可能给金融市场带来的显著影响。 发言人问：今天讨论的关键话题是什么？ 未知发言人答：今天讨论的关键话题是关于“实物规划”的