华谊集团机构调研纪要

调研日期: 2025-10-24 上海华谊集团股份有限公司成立于1990年,是上海市政府强强联合、组建企业集团的要求下成立的。公司最早生产轮胎于上世纪20年代,是国内最早生产轮胎的企业之一。1992年,公司成为国内轮胎行业首家发行AB股的上市公司,更名为“上海轮胎橡胶(集团)股份有限公司”。2007年,公司更名为“双钱集团股份有限公司”,并控股股东完成整体上市。2016年8月,公司控股股东完成整体上市后,轮胎板块独立组建为“双钱轮胎有限公司”。公司主要产品有全钢丝子午线载重汽车轮胎、全钢丝子午线轻型载重汽车轮胎、全钢丝子午线工程车辆轮胎、全钢丝子午线工业车辆轮胎、农业子午线轮胎、半钢丝子午线乘用轮胎、斜交载重汽车轮胎、斜交轻型载重汽车轮胎、斜交工程工业轮胎等。公司在国内拥有四大生产基地,分别为建厂于2004年的双钱集团(江苏)轮胎有限公司、建厂于2007年的双钱集团(重庆)轮胎有限公司、建厂于2011年的双钱集团(安徽)回力轮胎有限公司和2014年完成控股的双钱集团(新疆)昆仑轮胎有限公司。公司拥有国家级技术中心,技术研发力量雄厚。公司已通过多个国际权威机构认证,并被评为多个荣誉称号,积极实施品牌战略,培育和发展自主品牌。 主要内容如下: Q: 三季度生产经营情况如何? A:剔除吴泾基地关停、反倾销税两个因素影响,尽管产品价格景气度有限,公司加大研发投入,季度业绩为正,经营性现金流充裕。 Q:本次三季报披露有两个非日常因素对业绩影响较大(吴泾基地关停、反倾销税),请介绍相关情况? A:本次停产是落实政府关于吴泾地区产业调整转型及工业碳达峰等要求的举措,符合国家"双碳"战略方向,有助于公司进一步履行绿色发展社会责任,推动公司绿色低碳转型。本次停产对公司经营数据的具体影响以经审计的财务报告为准(2025-050)。目前做好停产后的设备和资产清理工作,后续安排服从政府整体规划。美国商务部于 2014 年对公司下属子公司中国北美轮胎联合销售公司(以下简称"北美销售公司")进行反倾销调查,拟对其从中国进口的 OTR(非公路用轮胎)征收反倾销税,北美销售公司就其可能发生的损失合 理确认了预计负债 2,000,000.00 美元。2017 年 2 月,国际贸易法院对中国载重胎反倾销税的案件做胜诉的裁决。2019 年11月,美国商务部就该项裁决向联邦巡回上诉法院提起上诉。2021 年 6 月,联邦巡回上诉法院推翻了 2017年 2月国际贸易法院的裁决,该案件被发回国际贸易法院继续审理。2023 年 5 月,国际贸易法院做出了维持美国商务部结论的决定。2023 年 9 月,北美销售公司对国际贸易法院的决定提起上诉至联邦巡回上诉法院,北美销售公司于 2023 年增加确认了8,000,000.00 美元预计负债。2025年4月28日,美国联邦巡回上诉法院驳回了北美销售公司的上诉。截至 2025 年 6 月 30 日,北美销售公司正在继续积极研究应对,该事项仍在进行中(详见定期报告)。公司将继续积极应对,争取最好结果。 Q:对于广西能化的收购目前有什么想法? A:公司九届九次董事会审议通过了《关于公司及其全资子公司上海华谊能源化工有限公司与上海华谊(集团)公司就钦州项目签署同业不 竞争协议的议案》,明确在广西能化实现盈利后,上海华谊根据评估确认价值转让给公司或指定主体(公告编号 2016-008、2017-003)。公司秉持诚信守则规范运营,严格按照上市规则要求履行信息披露义务。 Q:三爱富收购款对于公司的流动性压力如何? A:公司盈利状况良好,现金充裕,经营活动现金流保持较好水平且能够满足日常营运资金需求。同时,公司拥有较强的融资及调配流动性的能力,本次现金收购预计不会导致显著增加公司的财务负担和长短期偿债风险。 Q:公司项目进展如何?广西水电气是否有补贴? A:广西新材料公司 75 万吨/年丙烯及下游深加工一体化项目顺利建成投产,现满负荷运行;32 万吨/年丁辛醇及丙烯酸酯项目预计 2026 年建成;20 万吨/年环氧树脂特种新材料项目,已开展设计等工作;工业气体公司项目2025年建成,10万吨/ 年绿色甲醇项目预计2026年建成。三爱富项目 PVDF 等产品已供货,新建项目产品涉及送样、验证等环节,销售量仍需爬坡。广西水电气等要素具有区域优势。