华谊集团机构调研纪要

上海华谊集团股份有限公司成立于1990年,是上海市政府强强联合、组建企业集团的要求下成立的。公司最早生产轮胎于上世纪20年代,是国内最早生产轮胎的企业之一。1992年,公司成为国内轮胎行业首家发行AB股的上市公司,更名为“上海轮胎橡胶(集团)股份有限公司”。2007年,公司更名为“双钱集团股份有限公司”,并控股股东完成整体上市。2016年8月,公司控股股东完成整体上市后,轮胎板块独立组建为“双钱轮胎有限公司”。公司主要产品有全钢丝子午线载重汽车轮胎、全钢丝子午线轻型载重汽车轮胎、全钢丝子午线工程车辆轮胎、全钢丝子午线工业车辆轮胎、农业子午线轮胎、半钢丝子午线乘用轮胎、斜交载重汽车轮胎、斜交轻型载重汽车轮胎、斜交工程工业轮胎等。公司在国内拥有四大生产基地,分别为建厂于2004年的双钱集团(江苏)轮胎有限公司、建厂于2007年的双钱集团(重庆)轮胎有限公司、建厂于2011年的双钱集团(安徽)回力轮胎有限公司和2014年完成控股的双钱集团(新疆)昆仑轮胎有限公司。公司拥有国家级技术中心,技术研发力量雄厚。公司已通过多个国际权威机构认证,并被评为多个荣誉称号,积极实施品牌战略,培育和发展自主品牌。 国海证券长城基金 主要内容如下:Q:请介绍公司的主要业务板块情况?A: 公司是一家大型国有控股上市公司,主要从事能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务五大核心业务,并已基本形成"制造+服务"双核驱动的业务发展模式,以及上下游产业链一体化发展体系。其中,能源化工业务主要产品包括甲醇、醋酸、醋酸乙酯、合成气等基础化学品和清洁能源产品,广泛应用于医药、农业、建筑、纺织和新能源汽车等领域,是国内领先的洁净煤综合利用公司;绿色轮胎业务主要产品包括载重胎、乘用胎、工程胎等,产品广泛应用于卡车、客车、乘用车以及采矿和农业车辆等领域,并为众多汽车制造厂提供原厂配套;先进材料业务主要产品包括丙烯酸及酯、丙烯酸催化剂、高吸水性树脂等,产品广泛应用于涂料、胶黏剂、合成橡胶、水处理以及卫生用品等领域;精细化工业务主要产品包括工业涂料、颜料、油墨、日用化学品等,产品广泛应用于家电、汽车、高铁、航空航天、海洋工程、建筑、医药、食品、化妆品等领域;化工服务业务主要包括化工贸易、化工投资、信息技术等,为化工制造提供相应的配套贸易、投资、信息化服务等。 Q:公司并购三爱富基本情况如何?A: 公司以现金方式收购上海华谊控股集团有限公司持有的上海华谊三爱富新材料有限公司 60%的股权。三爱富是国内领先的氟化工科技型企业之一,主要从事含氟聚合物、氟碳化学品、含氟精细化学品等各类含氟化学品的研发、生产和销售,产品广泛应用于新能源、电子信息、航空航天等下游行业。此次收购可以实现公司在含氟聚合物、氟碳化学品及含氟精细化学品领域的业务拓展,进一步完善公司在先进材料和精细化学品方面的布局。Q:广西基地的基本情况如何?A: 华谊钦州化工新材料一体化基地是广西"十四五"期间首个投产的百亿元重大产业项目,对促进区域协调发展、地方产业优化升级和打造面向东盟的高端新材料产业集群具有重要意义,形成"长江经济带资金技术输出、钦州高端制造、产品面向东盟"的区域合作发展格局。同时该项目还是目前广西单体投资最大的工业项目,是近年来广西承接东部产业转移最大的工业项目,已成为桂沪两区市深化东西部合作的重要成果。广西新材料丙烯、双酚 A 等项目已投产,丁辛醇等项目尚在建设。 Q:公司有哪些市值管理举措?公司分红政策有何变化?A: 公司正积极执行估值提升计划,拟通过持续深耕优势主业和推动传统业务向新质生产力转型升级、积极寻求并购重组机会、建立健全长期、有效的激励机制、积极实施现金分红、完善投资者关系管理、强化信息披露、推进股份回购及股东增持等措施提升公司投资价值。根据《2025 年度估值提升计划》,在现金分红方面,公司长期以来重视投资者回报,倡导与投资者共享公司经营发展成果。根据公司经营状况和财务情况,公司也将在满足《公司章程》规定的现金分红条件的基础上,适时提高分红比率或增加现金分红频次,稳定投资者分红预期,增强投资者获得感。经公司 2024年度股东大会决议通过,公司拟向全体股东每股派发现金红利 0.18 元(含税),现金分红比例进一步提升至 41.96%。公司业绩及二级市场表现受到宏观形势、行业政策、市场情况等诸多因素影响,相关目标的实现情况存在不确定性。