传媒行业周报：“十五五”提出加快数智技术创新，OpenAI发布AI浏览器

“十五五”提出加快数智技术创新，OpenAI发布AI浏览器 行情概览：本周（10.20-10.24）传媒板块上涨4.20%。本周板块在游戏反弹及漫剧主题带动下上涨。当前临近三季报披露期，传媒继续看好游戏等基本面驱动板块，关注底部在新政策驱动下困境反转的影视剧板块，同时弹性方向看好AI应用及IP方向。AI应用聚焦能实现数据兑现公司，同时需注意商业模式在大模型能力迭代下的壁垒，重点关注AI陪伴、AI教育及AI玩具方向。IP变现聚焦有IP优势及全产业链潜力的公司，传统文化IP价值挖掘是重点方向。 增持（维持） 板块观点与关注标的：1）游戏：重点关注ST华通、巨人网络、吉比特、恺英网络、神州泰岳、完美世界、心动公司、哔哩哔哩等；2）影视：芒果超媒、华策影视、欢瑞世纪等；3）IP：创源股份、上海电影、华立科技、姚记科技等；4）AI：豆神教育、盛天网络、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等；5）教育：学大教育、粉笔、天立国际控股等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】【快手】【网龙】，产业爆发在即的【阜博集团】。 【“十五五”提出加快人工智能等数智技术创新，全方位赋能千行百业】10月24日，中共中央举行新闻发布会，介绍和解读党的二十届四中全会精神。会上，科技部党组书记、部长阴和俊表示，中国政府高度重视人工智能，持续营造良好的创新生态，推动人工智能加快发展。当前，人工智能科技创新不断取得新突破，产业规模和质量快速提升，赋能经济社会发展成效显著。下一步，将认真贯彻落实《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》要求，持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体系化部署。继续加强基础研究和关键核心技术攻关，不断夯实人工智能发展的技术根基。深入实施“人工智能+”行动，推动人工智能与科技创新、产业发展、消费提质、民生保障等深度融合。加强人工智能治理，不断健全治理机制。推动国际交流合作，让人工智能成为造福人类的国际公共产品。共建人工智能全球治理体系，共同应对全球性挑战。 作者 分析师顾晟执业证书编号：S0680519100003邮箱：gusheng@gszq.com 分析师刘书含执业证书编号：S0680524070007邮箱：liushuhan@gszq.com 分析师阮文佳执业证书编号：S0680525060002邮箱：ruanwenjia@gszq.com 【OpenAI发布由AI驱动的新型网页浏览器——ChatGPT Atlas】当地时间10月21日，OpenAI发布AI浏览器ChatGPT Atlas，直接与谷歌Chrome竞争，导致谷歌股价周二盘中一度大跌超4%。该浏览器外观与体验类似传统浏览器，但以ChatGPT为核心，用户可在任何网页直接调用ChatGPT进行内容总结、提问或执行任务等功能。目前Atlas已向全球macOS用户开放，Windows、iOS和安卓版本将很快上线。其高级功能“代理模式”允许浏览器在用户授权下，基于浏览记录和查询意图中学习的信息自动在网页执行点击、搜索、整理，并实时解释思考与执行过程。随着AI在搜索入口的竞争加剧，OpenAI希望借此吸引更多流量并从数字广告获利，ChatGPT目前拥有超8亿用户，但多为免费用户，公司仍处亏损状态。Atlas需面对Chrome（全球约30亿用户，已整合Gemini模型）及AI初创公司Perplexity AI旗下浏览器Comet的竞争。 相关研究 1、《传媒：谷歌更新视频生成模型Veo 3.1，阿里通义千问推出其最强视觉语言模型系列》2025-10-192、《传媒：新一代视频生成模型Sora2上线，OpenAI发布智能体开发工具》2025-10-123、《传媒：9月游戏版号发放，DeepSeek-V3.1-Terminus发布》2025-09-28 【DeepSeek开源DeepSeek-OCR，用视觉方式压缩文本内容】DeepSeek推出新型文字识别模型DeepSeekOCR。独特之处在于用视觉方式压缩文本内容，将整页文字渲染成图像后再由模型读取，从而解决大模型处理长文本时的算力瓶颈问题。该模型的核心由DeepEncoder视觉编码器和DeepSeek-3B-MoE解码器组成，可在不同分辨率下工作，除了支持100多种语言的普通印刷文本外，还能深入解析复杂排版的图像信息。测试显示，在10倍压缩率下，模型仍能保持约97%的精度，几乎可以视为无损。即便在20倍压缩的情况下，准确率也能达到约60%，与其它模型相比所使用的token数量显著减少。DeepSeek OCR为大语言模型开发者带来更低的内存消耗、更快的推理速度、更自然的遗忘机制和更容易的多模态融合；为OCR研究者提供一个全新的SOTA系统，运行更快、占用内存更少。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。 内容目录 1投资聚焦............................................................................................................................................31.1行情概览..................................................................................................................................31.2本周子板块观点........................................................................................................................42重点事件回顾.....................................................................................................................................6⚫AIGC................................................................................................................................63子板块数据跟踪..................................................................................................................................8风险提示............................................................................................................................................10 图表目录 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2025.10.20-2025.10.24）...........................................................3图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2025.10.20-2025.10.24） .........................................................4图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2025.10.20-2025.10.24）...................................................4图表4：传媒互联网公司最新估值表（2025/10/24）...............................................................................5图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况（2025/10/24）...............................................................8图表6：本周票房统计（2025.10.18-2025.10.24）..................................................................................9图表7：剧集周排名（2025.10.18-2025.10.24）...................................................................................10图表8：综艺周排名（2025.10.18-2025.10.24）...................................................................................10 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（10.20-10.24）传媒板块上涨4.20%。涨跌幅前三的板块分别是：通信（11.56%）、电子（8.11%）、机械（4.80%）；涨跌幅后三的板块分别是：农林牧渔（-1.59%）、食品饮料（-0.81%）、商贸零售（-0.28%）。 资料来源：Wind，国盛证券研究所 传媒板块本周涨幅前五：游族网络（21.9%）、幸福蓝海（18.9%）、盛迅达（13.7%）、实益达（13.1%）、佳云科技（12.8%） 传媒板块本周跌幅前五：视觉中国（-7.2%）、天下秀（-4.6%）、每日互动（-3.4%）、星辉娱乐（-2.8%）、歌华有线（-2.6%） 教育&人服板块本周涨幅前五：方直科技（13.9%）、好未来（13.6%）、中国高科（11.3%）、博瑞传播（9.4%）、凯文教育（8.7%） 教育&人服板块本周跌幅前五：中国春来（-4.6%）、人瑞人才（-4.2%）、思考乐教育（-3.4%）、希望教育（-3.3%）、开元教育（-2.8%） 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（-16.3%）、快手（2.7%）、猫眼娱乐（2.5%）、爱奇艺（7.4%）、腾讯控股（4.9%）、心动公司（3.0%）、网易-S（3.0%）、哔哩哔哩（8.9%）、阅文集团（9.9%）、腾讯音乐（2.4%）。 资料来源：Wind，国盛证券研究所 资料来源：Wind，国盛证券研究所 1.2本周子板块观点 板块观点与关注标的：1）游戏：重点关注ST华通、巨人网络、吉比特、恺英网络、神州泰岳、完美世界、心动公司等；2）影视：芒果超媒、华策影视、欢瑞世纪等；3）IP：创源股份、上海电影、华立科技、姚记科技等；4）AI：豆神教育、盛天网络、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等；5）教育：学大教育、粉笔、天立国际控股等；6）港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】【快手】【网龙】，产业爆发在即的【阜博集团】。 2重点事件回顾 ⚫AIGC 【“十五五”提出加快人工智能等数智技术创新，全方位赋能千行百业】10月24日，中共中央举行新闻发布会，介绍和解读党的二十届四中全会精神。会上，科技部党组书记、部长阴和俊表示，中国政府高度重视人工智能，持续营造良好的创新生态，推动人工智能加快发展。当前，人工智能科技创新不断取得新突破，产业规模和质量快速提升，赋能经济社会发展成效显著。下一步，将认真贯彻落实《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》要求，持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体