金融期权日报：市场情绪回暖，股指震荡上涨

金融期权 市场情绪回暖，股指震荡上涨 核心观点 今日各股指均震荡上涨。沪深京三市全天成交额18927亿元，较上日放量1414亿元。宏观面来看，9月的通胀数据与信贷数据表现偏弱，内需有效需求不足的问题仍存，未来政策面稳需求政策的预期强化，对股指构成中长期支撑。本周一至周三召开二十大四中全会，政策利好预期升温，叠加海外关税风险边际缓和，市场情绪有所回暖。总的来说，后续行情走势取决于止盈情绪与政策利好预期相互博弈的节奏变化，短期内股指预计保持宽幅震荡为主。 姓名：龙奥明宝城期货投资咨询部从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873邮箱：longaoming@bcqhgs.com 目前期权隐含波动率保持相对平稳，考虑到股指中长线向上，可以继续持有牛市价差或备兑。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 1期权指标 2025年10月21日,50ETF涨1.06%,收于3.144；300ETF(上交所)涨1.51%,收于4.710；300ETF(深交所)涨1.50%,收于4.858；沪深300指数涨1.53%,收于4607.87；中证1000指数涨1.45%,收于7344.05；500ETF(上交所)涨1.68%,收于7.280；500ETF(深交所)涨1.61%,收于2.906；创业板ETF涨3.06%,收于3.062；深证100ETF涨2.54%,收于3.512；上证50指数涨1.09%,收于3007.26;科创50ETF涨2.78%,收于1.48；易方达科创50ETF涨2.66%,收于1.43。 上证50ETF期权成交量PCR为103.27,上一交易日成交量PCR为98.68；持仓量PCR为83.31,上一交易日持仓量PCR为76.72。上交所300ETF期权成交量PCR为98.11,上一交易日成交量PCR为124.32；持仓量PCR为102.26,上一交易日持仓量PCR为90.72。深交所300ETF期权成交量PCR为146.33,上一交易日成交量PCR为108.43；持仓量PCR为81.92,上一交易日持仓量PCR为68.94。沪深300指数期权成交量PCR为63.61,上一交易日成交量PCR为62.22；持仓量PCR为76.91,上一交易日持仓量PCR为71.56。中证1000指数期权成交量PCR为78.54,上一交易日成交量PCR为81.40；持仓量PCR为94.04,上一交易日持仓量PCR为88.29。上交所中证500ETF期权成交量PCR为102.82,上一交易日成交量PCR为118.24；持仓量PCR为115.28,上一交易日持仓量PCR为104.94。深交所中证500ETF期权成交量PCR为158.41,上一交易日成交量PCR为200.18；持仓量PCR为78.35,上一交易日持仓量PCR为65.81。创业板ETF期权成交量PCR为98.69,上一交易日成交量PCR为104.37；持仓量PCR为112.78,上一交易日持仓量PCR为92.93。深证100ETF期权成交量PCR为461.22,上一交易日成交量PCR为214.31；持仓量PCR为153.95,上一交易日持仓量PCR为96.15。上证50股指期权成交量PCR为52.05,上一交易日成交量PCR为53.76；持仓量PCR为69.23,上一交易日持仓量PCR为69.29。科创50ETF期权成交量PCR为82.22,上一交易日成交量PCR为95.31；持仓量PCR为89.26,上一交易日持仓量PCR为85.46。易方达科创50ETF期权成交量PCR为100.65,上一交易日成交量PCR为126.02；持仓量PCR为75.89,上一交易日持仓量PCR为74.87。 上证50ETF期权2025年11月平值期权隐含波动率为16.66%,标的30交易日历史波动率为13.67%。上交所300ETF期权2025年11月平值期权隐含波动率为18.40%,标的30交易日历史波动率为18.44%。深交所300ETF期权2025年11月平值期权隐含波动率为18.58%,标的30交易日历史波动率为18.44%。沪深300指数期权2025年11月平值期权隐含波动率为18.87%,标的30交易日历史波动率为18.87%。中证1000指数期权2025年11月平值期权隐含波动率为25.28%,标的30交易日历史波动率为23.65%。上交所中证500ETF期权2025年11月平值期权隐含波动率为23.95%,标的30交易日历史波动率为25.04%。深交所中证500ETF期权2025年11月平值期权隐含波动率为23.66%,标的30交易日历史波动率为24.91%。创业板ETF期权2025年11月平值期权隐含波动率为31.80%,标的30交易日历史波动率为41.58%。深证100ETF期权2025年11月平值期权隐含波动率为26.32%,标的30交易日历史波动率为27.91%。上证50股指期权2025年11月平值期权隐含波动率为16.98%,标的30交易日历史波动率为 14.03%。科创50ETF期权2025年11月平值期权隐含波动率为38.01%,标的30交易日历史波动率为42.63%.易方达科创50ETF期权2025年11月平值期权隐含波动率为37.72%,标的30交易日历史波动率为42.72%。 2相关图表 ➢上证50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所300ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢沪深300股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢中证1000股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深交所500ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢创业板ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢深证100ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢上证50股指期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 ➢易方达科创50ETF期权 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 获 取 每 日期 货观 点推 送 免 责 条 款 除非 另 有说 明 ，宝城 期 货 有限 责 任公 司（ 以下 简 称“宝 城 期 货”）拥 有本 报 告的 版 权 。未 经 宝城期货 事 先书 面 授权 许 可 ，任何 机 构或 个 人不 得 更改 或以 任 何方 式 发送 、传 播 或复 印 本报 告 的全 部 或部分内 容 。 本报 告 所载 的 全部 内 容只 提供 给 客户 做 参考 之 用 ，并不 构 成对 客 户的 投 资建 议 。宝 城 期货 认 为 本报告 所 载内 容 及观 点 客观 公正 ，但 不 担保 其 内容 的 准确 性 或完 整 性 。客户 不 应单 纯 依靠 本 报告 而 取代个人 的 独立 判 断 。本报 告 所载 内 容反 映 的是 宝 城期 货在 最 初发 表 本报 告 日期 当日 的 判断 ，宝 城 期货 可发出 其 它与 本 报告 所 载内 容不 一 致或 有 不同 结 论的 报告 ，但宝 城 期货 没 有义 务和 责 任去 及 时更 新 本报告涉 及 的内 容 并通 知 客户 。宝 城 期货 不 对因 客 户使 用本 报 告而 导 致的 损 失负 任何 责 任。 宝城 期 货建 议 客户 独 自进 行投 资 判断 。本 报告 并 不 构成 投 资 、法 律 、会计 或 税务 建 议或 担 保任 何内容 适 合客 户 ，本 报 告不 构成 给 予客 户 个人 咨 询建 议。 宝城 期 货版 权 所有 并 保留 一切 权 利。