花旗集团美股招股说明书(2025-10-21版)

Citigroup Global Markets Holdings Inc. 将发行与标普500期货超额收益指数挂钩的中期票据，票据不支付利息，本金偿还取决于到期时标的指数表现。若标的指数上涨，投资者将获得基于涨幅乘以上行参与率的回报，但最高回报有限；若标的指数下跌，投资者将承担有限的最大损失。该票据存在多种风险，包括但不限于：

• 投资回报率受限： 最高回报率受限，且不支付利息，可能导致实际回报低于传统债券。
• 下行风险： 标的指数可能下跌导致投资者损失部分或全部本金。
• 流动性风险： 票据不上市交易，二级市场可能缺乏流动性，投资者可能无法在到期前出售。
• 估值风险： 票据的估值基于Citigroup Global Markets Holdings Inc.的内部资金成本，可能低于市场估值。
• 税务风险： 美国持有人可能需要缴纳利息收入税，而非美国持有人可能面临30%的预扣税。

此外，研报还披露了与标普500期货超额收益指数相关的一些信息，包括其计算方法、历史表现以及与标普500指数的差异等。标普500期货超额收益指数由于包含融资成本，其表现可能低于标普500指数的总回报率。