全球华人企业家发展白皮书（北美篇）

全球治理正进入深度调整，治理范式及其核心诉求的变迁正在深刻影响企业家的战略抉择。1929年大萧条所带来的旷日持久的经济困境引来对自由资本主义无序发展的反思，罗斯福新政以加强监管、提升社会安全保障网来予以矫正，政府的有形之手介入社会与经济治理的方方面面，大政府与福利国家开始走上历史舞台的中央。在这一阶段，治理的核心问题是社会的分配公平。 但对公平的关注忽略了对效率的诉求，上世纪70年代席卷西方世界的滞胀带来了新自由主义经济学的兴起。里根与撒切尔夫人在大西洋两岸推动的结构性改革帮助经济走出滞胀陷阱，有为政府的概念受到清算，企业而非政府开始主导资源的配置，全球化也因此兴起。克林顿则将自由市场经济的理念推向全球，力图通过全球贸易的深化推行普世价值，以此实现持久的繁荣与和平。但自由市场经济与全球经济的互联互通在提升经济效率的同时，造成了收入分配的极化，全球化的红利并未被公平分享，因此广泛激起价值观的撕裂，民粹主义和反建制情绪大行其道。而贸易网络的拓展带来经济重心的转移、以及新兴强权的兴起，更开始挑战、动摇旧有经济、政治、安全秩序。1980年以来的治理范式变迁，在创造全球经济的高歌猛进的同时带来了更为复杂的结构性问题。 2020年突如其来的新冠疫情引来公众普遍的恐慌，更带来了对错综复杂的全球供应链的巨大冲击，全球经济资源赖以流动的网络尽显其脆弱性，而2022年的俄乌战争则正式宣告和平红利的终结，传统的“效率--公平”之间的治理机制权衡转向“安全优先”，以应对日益复杂的三类挑战：一方面，内部问题愈发突出，贫富差距持续扩大，福利机制面临瓦解，身份政治抬头令社会共识日趋碎片化，民粹主义高涨也加剧了对传统建制的信任危机；另一方面，外部环境剧变，全球化退潮，地缘摩擦常态化，大国竞争与对抗加剧，全球治理体系出现碎片化，制度秩序亟待重塑；更为关键的是，未来的发展路径已进入高度不确定状态。美国的政策呈现“连续性大于差异性”的特征，不论由拜登还是特朗普执政，关税、补贴和科技限制等工具将长期存在；中美之间的竞争已从冷战式的双极博弈转向去中心化的多极竞争格局，印尼、印度、沙特等“中间力量”正在成为国际博弈的新支点，而全球治理也进入“范式混沌期”，全球化正在经历“断裂--重构--再连接”的复杂演化过程。 在这样的背景下，企业家面临的挑战前所未有，唯有具备全球视野、政治敏感、制度理解与长期主义战略思维，才能在不确定中识别确定性，在动荡中建立秩序感，构建真正具备全球竞争力的企业。 495561677583 8995103111115123 经济基本面与投资吸引力 本章重点梳理北美整体的宏观经济表现与增长趋势，分析北美市场（以美国与加拿大为主）在全球经济格局中的地位与作用。内容涵盖产业结构分布与重点行业的比较优势，外商直接投资的流动特征与资本布局，以及风投市场在科技与创新领域的表现。同时，还从营商环境、政策稳定性与市场潜力等维度，评估北美对全球资本的长期吸引力。通过系统性解析，本章旨在为华人企业把握北美宏观格局、识别投资机遇提供战略指导。 北美经济概览与增长动能 关键产业支柱与区域经济结构 区域经济概述 北美经济的核心竞争力在于美国和加拿大的高度差异化的区域产业结构，各州/省依托资源禀赋、政策支持和产业集聚效应，形成了独特的经济支柱。 美国 加利福尼亚州 加利福尼亚州是美国经济规模最大的州。据美国经济分析局（BEA）数据，加州2023年名义GDP约3.87万亿美元，2024年初值约4.10万亿美元。按IMF对日本2024年名义GDP约4.02万亿美元的估算对比，以美元口径计，加州已与日本规模相当。美国加利福尼亚州州长办公室2025年宣布，加州已超越日本，跃升为全球第四大经济体。以硅谷为核心的高科技产业与以好莱坞为代表的影视文化在此交汇，塑造了一个充满活力、引领全球趋势的创新生态。 从地理划分看，北美洲通常分为北美、中美洲和加勒比三个子区域。按IMF（国际货币基金组织）WEO《世界经济展望》（2025年4月版）的名义GDP口径汇总，北美洲整体经济规模约占全球的三成左右，在各大洲/区域中仅次于亚洲，属于全球第二梯队的洲际经济体。从区域分布看，美国、加拿大和墨西哥三国合计占北美洲名义GDP超过九成；中美洲与加勒比合计体量相对较小。 IMF在2025年4月版《世界经济展望》中，将2025年全球实际增速预测调整为约2.8%、2026年约3.0%；两年预测均低于2000‒2019年约3.7%的历史均值。报告指出，关税上调与贸易紧张的不确定性叠加其他外部冲击，使全球经济运行环境更趋复杂、风险偏下行。该报告对北美发达经济体的增长判断偏向保守：美国2025年增速预测约1.8%、2026年约1.7%；加拿大2025年约1.4%，均略低于早期。IMF认为，贸易与关税相关的不确定性通过金融条件、企业信心与供给链传导，抑制短期增长动能。政策制定者需采取有效措施缓解贸易紧张局势，增强经济韧性，以应对风险。 高科技产业： 硅谷是全球科技创新的中心，聚集了大量电子、计算机、生物工程等高科技企业，苹果、谷歌、Meta等巨头总部均在此。据《硅谷指数2025》，2024年硅谷地区共吸引697亿美元的风险投资，占全美风险投资总额的52%。斯坦福大学、加州理工学院等顶尖学府为硅谷输送高端人才，形成产学研紧密结合的创新模式。 影视文化产业： 金融产业： 纽约作为全球金融中心，拥有华尔街等金融机构集群，集中了全球主要的银行、证券和保险公司，例如贝莱德、摩根大通等巨头。同时，纽约还是金融科技的重要枢纽。纽约州官方统计显示，2023年纽约州在金融科技风险投资中位居全美第2，全年完成377笔交易、融资超46亿美元，州内活跃FinTech初创企业逾1,500家。 按The Numbers对2024年全球票房按“出品国”口径的统计，美国出品影片占全球票房约70%，继续保持明显领先。随着Netflix、迪士尼等公司的推动，行业正加速向云端化与数字化制作演进，进一步提升内容生产与全球分发效率。 得克萨斯州 医疗产业： 波士顿是全球领先的生命科学产业集群之一，拥有贝斯以色列女执事医疗中心、麻省总医院、布莱根妇女医院等全球顶级医疗机构。据马萨诸塞生命科学中心披露，全球前20大生物医药企业中有19家在该州设有业务布局，包括辉瑞、诺华、莫德纳等行业巨头。据MassMEDIC与Grant Thornton联合报告显示，2018年医疗器械占马萨诸塞州出口的比重约23%。这一高占比说明该州医械产业不仅规模大、集群完备，且在医用电子与外科器械等细分方向具备显著的国际市场竞争力。 得州是美国第二大洲级经济体，2023年其GDP约为2.58万亿美元，2024年初值约2.71万亿美元。其经济支柱高度依赖能源产业和先进制造业，同时正加速向可再生能源与储能技术转型，成为美国能源转型与工业发展的关键枢纽。 能源产业： 得州是能源行业的全球领导者，休斯敦被称之为“世界能源之都”。多家国际石油与油服企业在得州设有总部或核心运营中心，包括埃克森美孚公司、康菲石油公司、马拉松石油公司、瓦莱罗能源公司。得州也是世界上许多大油田服务公司总部所在地，包括哈里伯顿公司、斯伦贝谢公司。 制造业： 得州的制造业发达，特别是在航空航天、汽车制造和电子设备等领域。奥斯汀拥有特斯拉超级工厂，生产Cybertruck及4680电池，并配套大型储能项目以保障电力供应；三星在得州泰勒市投资建设晶圆厂，强化美国芯片供应链；休斯敦约翰逊航天中心是NASA任 务 控 制 中 心 所 在 地 ；同 时，得 州 在 商 业 航 天（如SpaceX在博卡奇卡的星舰发射活动）方面也具有重要地位。 东北部 美国东北部，包括纽约州、马萨诸塞州、宾夕法尼亚州、新泽西州等，是全球金融与生命科学的重要高地，依托华尔街金融体系、世界级高校与科研医院，形成高度专业化的经济结构。 中西部 美国中西部地区，包括伊利诺伊州、密歇根州、俄亥俄州、印第安纳州、威斯康星州等，以其强大的先进制造和物流能力而闻名，是美国工业的核心地带。该地区的经济结构以制造业和物流为主，涵盖了汽车制造、航空航天、机械制造、电子设备等多个领域。 先进制造业： 密歇根州是美国汽车制造业的核心，拥有福特、通用和克莱斯勒等汽车巨头。根据底特律地区商会的数据，密歇根州拥有超过1,000家汽车供应商，该州的汽车制造业不仅包括整车生产，还涵盖了零部件制造和研发。 伊利诺伊州的优势主要在系统/零部件与维修保障的航空航天集群，其中罗克福德是航空发动机和零部件制造中心，Collins Aerospace在此启用投资5,000万美元的“The Grid”先进电力系统实验室；Woodward在此布局燃油与控制系统制造与MRO能力；AAR在罗克福德国际机场建设20万平方英尺的MRO机库，规划了约500个岗位。注：航空业MRO指Maintenance、Repair & Overhaul 物流产业： 中西部地区形成了以多式联运为核心的供应链体系，为制造业提供快速、低成本的运输支持。芝加哥是全美最大多式联运枢纽，拥有多个大型物流中心和配送设施。根据国际机场理事会数据，2023年芝加哥奥黑尔机场货运量排名全球货运前20。五大湖航运体系通过圣劳伦斯水道连接大西洋。根据贸易组织大湖承运人协会数据，2023年美国五大湖货轮的货运量同比增长了6.5%。中西部物流体系加速智能化升级，亚马逊、沃尔玛等企业在印第安纳州建设智能分拣中心，通过机器人自动化提升物流效率。 加拿大 温哥华 多伦多 作为加拿大的经济与创新中心，多伦多凭借其高度发达的金融业和快速崛起的人工智能产业，展现出强劲的全球竞争力。在政府政策与资金的支持下，多伦多正加速发展成为全球领先的科技与金融中心，为投资者和企业提供了广阔的发展机遇。 温哥华作为加拿大不列颠哥伦比亚省的经济和文化中心，近年来在跨境电商和创意产业领域取得了显著的发展。凭借其优越的地理位置、多元文化背景和强大的创新能力，温哥华已成为北美地区重要的跨境电商和创意产业枢纽。 金融产业： 跨境电商产业： 温哥华的跨境电商产业近年来呈现出快速发展的态势。温哥华凭借其在国际贸易中的重要地位和完善的物流基础设施，吸引了众多跨境电商企业在此设立运营中心。此外，温哥华的跨境电商产业还受益于加拿大政府对数字经济的支持政策，以及与多个国家和地区签署的自由贸易协定。 多伦多拥有加拿大最大的金融市场，集中了加拿大五大银行的总部，包括皇家银行、多伦多道明银行、丰业银行、蒙特利尔银行和加拿大帝国商业银行。这些银行在国际金融市场中具有重要地位，提供全面的金融服务，包括零售银行、投资银行、财富管理和企业融资等。 人工智能产业： 咨询公司麦肯锡表示，多伦多正大力建设成为全球人工智能中心所需的基础设施，人工智能产业有望取得突破。多伦多—滑铁卢走廊拥有北美前列的AI与科技人才池，聚集谷歌、英伟达、三星、强生、罗氏等企业研发与工程团队。加拿大政府和安大略省政府通过提供资金支持、税收优惠和政策便利，推动人工智能产业的发展。 创意产业： 温哥华的创意产业同样表现出色，特别是在虚拟现实（VR）和增强现实（AR）领域。据温哥华VR / AR协会，2019年，大温哥华地区拥有230家沉浸式技术公司，成为全球第二大沉浸式技术公司集聚区。这些公司不仅在影视、游戏等传统领域有所建树，还在医疗、教育、房地产等新兴领域进行了广泛的应用探索。温哥华的创意产业得益于当地丰富的文化资源和创新氛围，以及政府对文化创意产业的大力扶持。 蒙特利尔 数字科技与游戏产业： 蒙特利尔是北美领先的游戏与数字创意集群之一，其所在的魁北克省拥有300余家游戏/互动企业、万余名相关从业者，其中蒙特利尔本地200+工作室，聚集了Ubisoft、EA Motive、Activision/Beenox、腾讯TiMi、网易等国际厂商与本土龙头。依据魁北克省“多媒体作品制作可退还税收抵免（CPTM）”政策，对合格劳务成本（薪资及部