核心观点与关键数据
- 行业表现：集成电路封测领涨电子行业，但整体电子行业表现疲软，SW电子行业指数本周下跌2.63%，排名靠后。
- 新凯来公司：新凯来作为华为和深圳国资委旗下半导体设备企业，发展迅速，成为国产半导体设备全覆盖平台。公司核心团队源自华为“星光工程部”，2021年成立，2022年股东增资至5亿元并成立子公司完善“研发-生产”一体化布局。
- 技术突破：新凯来与华为联合申请“自对准四重图案化（SAQP）”专利，可规避EUV设备依赖、降低芯片制造成本。2025年3月，新凯来在SEMICONChina2025展会上发布多款半导体设备，覆盖扩散、刻蚀、薄膜沉积与量检测等领域，性能卓越且核心部件国产化率高。
- 设备产品：新凯来展出的设备包括“三清山”系列扩散设备、“武夷山”系列刻蚀设备、“长白山”系列CVD设备、“普陀山”系列PVD设备、“阿里山”系列ALD设备及岳麓山/丹霞山系列量检测设备，支持1200V-6500V高压芯片制造，适配12英寸晶圆，覆盖7nm以下先进制程。
- 供应商：新凯来的重要供应商包括利和兴、新莱应材、至纯科技、富创精密，将伴随新凯来设备量产需求的提升持续获益。
- 投资建议：建议关注新凯来及其上游产业链投资机会。
全球产业动态
- 高通收购Arduino：高通宣布收购Arduino，加强其在边缘计算领域的布局。
- 英特尔推出PantherLake：英特尔推出首款基于18A制程工艺的PC芯片PantherLake，采用先进1.8纳米RibbonFET与PowerVia技术。
- 兆易创新与南瑞继保合作：双方达成战略合作，助力南瑞继保打造安全、稳定、自主的国产供应链体系。
- 长鑫存储IPO辅导完成：长鑫存储IPO辅导工作完成，公司专注于动态随机存取存储芯片（DRAM）的设计、研发、生产与销售。
- AMD采用2nm工艺：AMD确认即将推出的InstinctMI450GPU加速器将采用台积电2纳米制程工艺。
本周市场回顾
- SW一级行业涨跌幅：电子行业指数下跌2.63%，排名靠后。
- SW电子三级行业市场表现：集成电路封测领涨，数字芯片设计、模拟芯片设计、品牌消费电子领跌。
- SW电子行业个股情况：灿芯股份、雅克科技等领涨，太龙股份、聚辰股份等领跌。
- SW科技行业其他市场表现：费城半导体指数下跌2.68%，恒生科技指数下跌5.48%。
风险提示
- 国际贸易摩擦加剧
- 下游需求不及预期
- 技术升级进度滞后
