电子行业周报：湾芯展：期待新凯来新惊喜

行业研究/行业点评 2025年10月13日 湾芯展：期待新凯来新惊喜 行业及产业电子 ——电子行业周报（2025/10/06-10/10） 投资要点： 强于大市 集成电路封测领涨电子行业。本周（2025/10/06-10/10）SW电子行业指数（-2.63%），涨跌幅排名30/31位，沪深300指数（-0.51%）。SW一级行业指数涨跌幅前五别为：有色金属（+4.44%），煤炭（+4.41%），钢铁（+4.18%），公用事业（+3.45%），石油石化（+2.99%），涨跌幅后五分别为:传媒（-3.82%），电子（-2.63%），电力设备（-2.52%），计算机（-1.83%），通信（-1.60%）。本周SW电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：集成电路封测（+1.57%），集成电路制造（+0.72%），半导体材料（+0.48%）；涨跌幅后三分别是：数字芯片设计（-4.41%），模拟芯片设计（-3.70%），品牌消费电子（-3.69%）。 事件引子：2025年10月10日，深圳市政府新闻办举行新闻发布会，深圳市发展和改革委员会主任郭子平在会上表示：新凯来将亮相10月15日-17日在深圳会展中心（福田）举办的“湾芯展”，新凯来及其子公司将在此次展会上带来让大家意想不到的惊喜。 相关研究 《电子行业周报：先进封装玻璃基板实现技术突破》2025-10-09 《电子行业周报：AI服务器+智能手机需求爆发推动NANDFlash价格上扬》2025-09-29《人工智能月度跟踪：CPO&CPC有望开启新一轮成长周期》2025-09-29《电子行业周报：NVIDIA推动供应商加速MLCP产业化落地》2025-09-24《电子行业周报：苹果发布iPhone17系列手机》2025-09-16 新凯来是2021年8月深圳国资委通过全资子公司对华为“星光工程部”进行战略性重组后成立的半导体设备企业，核心团队源自华为。2022年股东深圳市深芯恒科技投资有限公司增资至5亿元，同时成立子公司深圳新凯来工业机器有限公司，完善“研发-生产”一体化布局；2024年3月与华为联合申请“自对准四重图案化（SAQP）”专利，可规避极紫外光刻（EUV）设备依赖、降低芯片制造成本，同年12月被美国商务部工业与安全局（BIS）列入“实体清单”；2025年3月在SEMICONChina2025展会上发布多款覆盖半导体制造核心环节的设备，产品性能卓越且核心部件国产化率高，进一步完善领域布局并彰显技术实力。 2025年3月26日至28日，第32届上海国际半导体展览会在上海新国际博览中心举办，深圳新凯来工业机器有限公司携31款自主研发的高端设备参展。展品覆盖扩散、刻蚀、薄膜沉积（含CVD、PVD、ALD）与量检测等半导体制造关键领域，具体包含“三清山”系列扩散设备、“武夷山”系列刻蚀设备、“长白山”系列CVD设备、“普陀山”系列PVD设备、“阿里山”系列ALD设备及岳麓山/丹霞山系列量检测设备，不仅印证公司在碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）等第三代半导体装备领域的重大技术突破，不仅引发行业高度关注，而且各项半导体设备产品性能突出：1）“峨眉山”系列EPI设备支持1200V-6500V高压芯片制造并完成中试线协同验证；2）“武夷山”系列刻蚀设备凭自研专利提升电荷释放速度与良率；3）“普陀山”系列PVD适配12英寸晶圆且定位精度对标国际；4）“阿里山”系列ALD覆盖7nm以下先进制程并通过中芯国际（深圳）产线验证。 证券分析师 许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com 联系人 作为新凯来的重要供应商，利和兴、新莱应材、至纯科技、富创精密将伴随新凯来设备量产需求的未来提升，有望持续获益。利和兴作为新一代信息和通信技术领域智能制造解决方案提供商，为新凯来提供刻蚀设备（如“武夷山”系列）的高精度传动系统、薄膜沉积设备（如“阿里山”系列）的高纯度气体输送模组、量检测设备（如“岳麓山”系列）的核心部件，已成为其核心供应商并跨入高毛利精密零部件赛道；新莱应材为新凯来RTP、DPN等核心设备提供超高洁净管路系统与真空阀门；至纯科技的湿法清洗设备在新凯来供应链中的订单占比超60%，且深度参与SAQP工艺清洗环节，技术协同性强；富创精密则提供真空腔体等关键精密结构件，其产品凭借高密封性与耐腐蚀性，提升新凯来设备运行稳定性与先进制程适配能力。 朱俊宇S0820125040021021-32229888-25520zhujunyu@ajzq.com 投资建议：新凯来作为华为和深圳国资委旗下的国产半导体自主可控核心企业近年来发展持续加速，其正在成为国产半导体设备全覆盖平台，建议关注其上游产业链投资机会。 风险提示：1）国际贸易摩擦加剧2）下游需求不及预期3）技术升级进度滞后 目录 1.新凯来将亮相“湾芯展”....................................................................4 1.1新凯来公司概述.......................................................................................................................41.2新凯来3月携31款半导体设备亮相SEMICONChina2025.................................................41.3新凯来相关供应商...................................................................................................................6 2.全球产业动态.......................................................................................8 2.1高通宣布收购Arduino.............................................................................................................82.2英特尔宣布首款18A制程PC芯片PantherLake全面投产..................................................82.3兆易创新与南瑞继保达成战略合作.......................................................................................82.4长鑫存储IPO辅导完成...........................................................................................................92.5AMD管理层确认InstinctMI450GPU采用2nm工艺............................................................9 3.本周市场回顾.....................................................................................11 3.1SW一级行业涨跌幅一览........................................................................................................113.2SW电子三级行业市场表现....................................................................................................123.3SW电子行业个股情况............................................................................................................123.4SW科技行业其他市场表现....................................................................................................13 4.风险提示.............................................................................................14 图表目录 图表1：新凯来公司发展史梳理.................................................................................................4图表2：新凯来在SEMICONChina2025所展示的商品.............................................................5图表3：新凯来半导体设备部分产品工艺、材料、核心优势汇总.........................................6图表4：新凯来相关供应商梳理.................................................................................................6图表5：本周SW一级行业涨跌幅一览....................................................................................11图表6：本周SW电子三级行业涨跌幅一览............................................................................12图表7：SW电子个股本周涨跌幅前十.....................................................................................13图表8：SW电子个股本周涨跌幅后十.....................................................................................13图表9：本周费城半导体指数...................................................................................................13图表10：本周恒生科技指数.....................................................................................................13图表11：本周中国台湾电子指数涨跌幅一览.........................................................................14 1.新凯来将亮相“湾芯展” 事件引子：2025年10月10日，深圳市政府新闻办举行新闻发布会，深圳市发展和改革委员会主任郭子平在会上表示：新凯来将亮相10月15日-17日在深圳会展中心（