AI+政务迎来重磅政策机遇

AI+政务迎来重磅政策机遇 2025年10月12日 推荐 维持评级 ⚫市场回顾 本周（10.09-10.10）沪深300指数下跌0.51%，中小板指数下跌1.03%，创业板指数下跌3.86%，计算机（中信）板块下跌2.04%。板块个股涨幅前五名分别为：中威电子、宝兰德、ST易联众、先进数通、开普云；跌幅前五名分别为：恒为科技、荣科科技、深信服、方正科技、乐鑫科技。 ⚫行业要闻 ➢AMD与OpenAI达成多年芯片合作、股权期权安排引发股价大涨 ➢工信部等七部门发布方案：按需布局算力、推进“5G+工业互联网”与AI融合 分析师吕伟执业证书：S0100521110003邮箱：lvwei_yj@glms.com.cn分析师丁辰晖 ⚫公司动态 执业证书：S0100522090006邮箱：dingchenhui@glms.com.cn ➢＊ST国华：10月11日消息，＊ST国华披露重大诉讼进展：深圳中院已出具《民事判决书》及《裁判文书生效证明》，公司为原告，被告尚未执行相关判决。公司已向法院递交执行申请，涉案标的为上市公司股份471,748股及现金253,761,436.19元。公司表示，案件对本期或期后利润的具体影响将视执行进展而定，并将按规则持续披露。 相关研究 1.计算机行业事件点评：金融科技迎来新一轮政策与创新共振机遇-2025/10/082.计算机周报20251007：Sora 2发布利好的三大方向-2025/10/073.计算机周报20250928：从云栖大会看互联网大厂云AI战略趋势-2025/09/284.计算机行业动态报告：互联网大厂云出海元年开启-2025/09/235.计算机周报20250921：计算机行业2025年三季度业绩前瞻-2025/09/21 ➢索辰科技：10月10日消息，索辰科技公告，全资子公司索辰数字拟以7425万元现金受让昆宇蓝程（北京）科技55%股权，资金来源为自有资金或/和银行借款；评估基准日为2025年6月30日，目标公司100%股权评估值1.35亿元，增值率667.82%，交割后纳入合并报表。对价分五期支付，第3—5期与2025—2027年净利润考核（1000/1200/1400万元）挂钩；卖方在收取第二期款后3个月内合计不低于375万元增持索辰科技股份。昆宇蓝程业务涵盖卫星应用与空间安全、数字工程与系统研制、工业技改与智能装备、航天工程运维等。 ⚫本周观点 ➢投资建议：中央网信办、国家发展改革委近日联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，政策文件中不仅给出AI+政务的13大应用场景，更是在经费保障、商业模式创新探索方面明确提及，AI+政务产业有望迎来强有力政策指引。另一方面，近期DeepSeek发布V3.2，寒武纪、昇腾等国产芯片第一时间宣布适配，国产AI实现“算力-模型-应用”的闭环。建议关注：1）AI+政务产业链：科大讯飞、深信服、博思软件、新点软件、税友股份、金桥信息、中科江南、太极股份、数字政通、久其软件、南威软件；2）国产算力产业链：寒武纪、海光信息、浪潮信息、中科曙光、慧博云通、神州数码、中国长城等；3）国产基础软件：中国软件、达梦数据、软通动力、海量数据、诚迈科技等。 ⚫风险提示 ➢人工智能政策不及预期；行业竞争加剧。 目录 1本周观点.................................................................................................................................................................32行业新闻.................................................................................................................................................................73公司新闻.................................................................................................................................................................84本周市场回顾...........................................................................................................................................................95风险提示..............................................................................................................................................................11插图目录..................................................................................................................................................................12表格目录..................................................................................................................................................................12 1本周观点 重磅政策发布，AI+政务迎来强有力的政策推动。据国家网信办网站，贯彻党中央、国务院决策部署，落实《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》要求，为安全稳妥有序推进政务领域人工智能大模型部署应用，中央网信办、国家发展改革委近日联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，为各级政务部门提供人工智能大模型部署应用的工作导向和基本参照。 政策中明确AI+政务推行保障措施，同时探索多元化商业模式。加强政务领域人工智能大模型部署应用经费保障，引入市场化的产品和服务竞争机制，探索企业建设运营、政府购买服务、按使用情况结算费用的运作模式，营造高效、可持续的政务大模型生态。 AI+政务产业发展欣欣向荣，多家龙头厂商持续落地新产品&场景。以博思软件为例，根据湖南省职业病防治院公众号，10月10日该医院正式上线新一代智慧报账系统，这是全省公立医院中首例运用AI技术辅助智能报账的系统，以三大核心亮点全面推进财务管理数智化转型：为全院职工带来高效、便捷、规范的报账新体验。以新点软件为例，根据公司8月26日公众号，在广州花都区，政务服务AI小精灵“花嘟嘟”带着“数字人”同事上岗。通过大模型+知识图谱+智能交互三重技术融合，花都区将传统政务服务升级为全场景“智能管家”，真正实现“零跑腿、零差错”的政务服务新标杆。 资料来源：新点政在服务公众号，民生证券研究院 资料来源：新点政在服务公众号，民生证券研究院 DeepSeek更新V3.2，寒武纪、昇腾加速适配实现国产AI“闭环”。据深度求索微信公众号，9月29日，深度求索团队正式发布DeepSeek-V3.2-Exp模型。在新模型的研究过程中，需要设计和实现很多新的GPU算子。团队使用了高级语言TileLang进行快速原型开发，以支持更深入的探索。 同日，华为昇腾、寒武纪等国产芯片厂商宣布实现了对DeepSeek-V3.2-Exp的适配。针对特有的Tilelang编程语言，昇腾已经实现TileLang的Sparse FlashAttention和Lightning Indexer算子开发，后续将支持更完备的NPU算子并提升性能和泛化性。 投资建议：中央网信办、国家发展改革委近日联合印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》，政策文件中不仅给出AI+政务的13大应用场景，更是在经费保障、商业模式创新探索方面明确提及，AI+政务产业有望迎来强有力政策指引。另一方面，近期DeepSeek发布V3.2，寒武纪、昇腾等国产芯片第一时间宣布适配，国产AI实现“算力-模型-应用”的闭环。建议关注：1）AI+政务产业链：科大讯飞、深信服、博思软件、新点软件、税友股份、金桥信息、中科江南、太极股份、数字政通、久其软件、南威软件；2）国产算力产业链：寒武纪、海光信息、 浪潮信息、中科曙光、慧博云通、神州数码、中国长城等；3）国产基础软件：中国软件、达梦数据、软通动力、海量数据、诚迈科技等。 2行业新闻 AMD与OpenAI达成多年芯片合作、股权期权安排引发股价大涨 10月7日消息，报道显示AMD与OpenAI签署为期四年的合作，后者将采购“数十万块”AI芯片并规划从明年起优先购买MI450系列，同时OpenAI获得最多1.6亿股AMD认股权证（最高持股可至10%），部分行权条件与股价里程碑挂钩。市场解读该协议或为AMD带来数百亿美元级收入预期，美股盘前股价一度飙升逾35%。双方还将就多代软硬件路线协同，覆盖从MI300X/MI350X到机架式AI方案。 高通收购Arduino：设为独立子公司，发布搭载高通芯片“Uno Q” 10月7日消息，高通宣布收购意大利硬件公司Arduino（交易条款未披露），Arduino将作为高通的独立子公司运营。此次并购旨在更贴近机器人与创客生态，提升对原型开发与概念验证阶段开发者的触达。公告同时提到Arduino将首次推出内置高通Dragonwing QRB2210处理器的“Uno Q”电路板（据称售价约45—55美元），可运行Linux与Arduino软件并具备计算机视觉能力。高通表示不会对Arduino的运营模式与社区做重大调整。 两部门印发《政务领域人工智能大模型部署应用指引》 10月10日消息，中央网信办、国家发改委联合印发《指引》，为各级政务部门部署与应用人工智能大模型提供工作导向与基本参照，强调系统谋划、集约发展与安全稳妥。场景方面，围绕政务服务、社会治理、机关办公与辅助决策等共性高频需求推进智能问答、辅助办理、政策直达、智能巡检、辅助执法、灾害预警、政策评估等应用。部署方面，提出统筹集约、避免“模型孤岛”，探索“一地建设、多地多部门复用”，县级及以下原则上复用上级算力与模型；加强数据治理与可信知识库建设。运行方面，要求全周期管理、突出“辅助型”定位，防范“数字形式主义”，落实内容审核、保密与风险提示，建立常态化更新、监测评估与培训机制，推进标准体系建设。 英特尔展示18A“1.8nm”工艺Panther Lake晶圆 10月10日消息，英特尔披露其首款18A（约1.8纳米）制程PC芯片“Panther Lake”，计划2026年初上市。官方称18A结合全环绕栅极与背面供电，较Intel 3可实现约15%频率提升、1.3倍晶体管密度，或同等性能下降低25%功耗；相对Lunar Lake在相同功耗下性能提升约50%。该系列将于亚利桑那Fab 52量产，年内出货首批SKU，并扩展至机器人等边缘场景；基于18A的至强6+服务器处理器预计2026年上半年发布。外界关注其良率与代工拓展的验证进展。 工信部等七部门发布方案：按需布局算力、推进“5G+工业互联网”与AI融合 10月11日消息，《深入推动服务型制造创新发展实施方案（2025—2028年）》发布，提出加强新型信息基础设施建设，按需布局算力基础设施，建设高质量行业