行业周报：重视信创板块投资机会

计算机 2025年10月12日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 李海强（分析师）lihaiqiang@kysec.cn证书编号：S0790524070003 陈宝健（分析师）chenbaojian@kysec.cn证书编号：S0790520080001 市场回顾： 本周（2025.10.09-2025.10.10），沪深300指数下跌0.51%，计算机指数下跌1.83%。 周观点：重视信创板块投资机会 美拟对华实行关键软件出口管制，自主可控势在必行 10月10日，特朗普发布社交媒体，表达对稀土出口管制的强烈不满，宣布自11月1日起对中国额外征收100%的关税，并对所有关键软件实施出口管制。此前美国商务部就曾宣布对EDA软件工具等四项技术实施出口管制。外部摩擦不断升级，关键核心技术产品自主可控产业趋势明确。 政策催化不断，资金+标准落地有望加速产业进程 相关研究报告 9月4日，工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，提出坚定不移推动“国货国用”，加大对产业链关键企业的政策支持，强化关键核心技术攻关，提升重点产业链供应链韧性和安全水平。8月13日，国家发改委官微宣布2025年1880亿元超长期特别国债支持设备更新投资补助资金下达完毕。9月22日，中央政府采购网发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》，中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准已更新为2025年版，并各单位在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。伴随配套资金和采购标准落地，信创招投标有望提速。 《AI产业发展精彩纷呈—行业周报》-2025.10.8 《OpenAI发布Sora2，AI视频迎来奇点时刻—行业点评报告》-2025.10.8 《周观点：国产AI算力持续精彩—行业周报》-2025.9.28 华为公布未来三年芯片发展路线，银河麒麟V11发布，国产信创生态持续完善 9月18日华为轮值董事长徐直军在华为全联接大会上首次宣布未来3年将陆续推出昇腾950/960/970、鲲鹏950/960，并计划推出Atlas 950 SuperPoD和960SuperPoD两款超节点产品，通过“超节点+集群”架构突破芯片制造工艺限制。8月26日举办的2025中国操作系统产业大会上，我国首个6.6内核商用桌面操作系统与服务器操作系统银河麒麟V11发布，在操作体验、安全性和生态丰富度上有了显著提升。信创产品性能持续完善，从可用到好用的突破，有望推动信创产业加快落地。 投资建议 国产软件重点推荐金山办公、达梦数据、中望软件、中控技术、华大九天、太极股份、普联软件、致远互联、普元信息、用友网络、金蝶国际等，受益标的中国软件、概伦电子、索辰科技、浩辰软件、广立微、航天软件、海量数据、润和软件、诚迈科技、泛微网络、吉大正元、中孚信息、麒麟信安、宝兰德等。 国产算力重点推荐海光信息、中科曙光、卓易信息、浪潮信息、软通动力、神州数码、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、中国长城、景嘉微、龙芯中科、紫光股份、烽火通信、广电运通、拓维信息等。 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。 目录 1、周观点：重视信创板块投资机会............................................................................................................................................32、公司动态：索辰科技发布关于全资子公司购买昆宇蓝程股权的公告.................................................................................42.1、资金投向：索辰科技关于全资子公司购买昆宇蓝程（北京）科技有限责任公司55%股权的公告......................42.2、股份增减持：光庭信息发布关于公司董事、高级管理人员减持股份的预披露公告..............................................43、行业一周要闻：英伟达入股马斯克旗下xAI.........................................................................................................................43.1、国内要闻：蚂蚁发布万亿参数旗舰模型Ling-1T并开源.........................................................................................43.2、海外要闻：英伟达入股马斯克旗下xAI......................................................................................................................54、风险提示....................................................................................................................................................................................6 1、周观点：重视信创板块投资机会 市场回顾：本周（2025.10.09-2025.10.10），沪深300指数下跌0.51%，计算机指数下跌1.83%。 周观点：重视信创板块投资机会 美拟对华实行关键软件出口管制，自主可控势在必行 10月10日，特朗普发布社交媒体，表达对稀土出口管制的强烈不满，宣布自11月1日起对中国额外征收100%的关税，并对所有关键软件实施出口管制。此前美国商务部就曾宣布对EDA软件工具等四项技术实施出口管制。外部摩擦不断升级，关键核心技术产品自主可控产业趋势明确。 政策催化不断，资金+标准落地有望加速产业进程 9月4日，工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，提出坚定不移推动“国货国用”，加大对产业链关键企业的政策支持，强化关键核心技术攻关，提升重点产业链供应链韧性和安全水平。8月13日，国家发改委官微宣布2025年1880亿元超长期特别国债支持设备更新投资补助资金下达完毕。9月22日，中央政府采购网发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》，中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准已更新为2025年版，并各单位在采购台式计算机、便携式计算机时，应当将CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。伴随配套资金和采购标准落地，信创招投标有望提速。 华为公布未来三年芯片发展路线，银河麒麟V11发布，国产信创生态持续完善 9月18日华为轮值董事长徐直军在华为全联接大会上首次宣布未来3年将陆续推出昇腾950/960/970、鲲鹏950/960，并计划推出Atlas 950 SuperPoD和960 SuperPoD两款超节点产品，通过“超节点+集群”架构突破芯片制造工艺限制。8月26日举办的2025中国操作系统产业大会上，我国首个6.6内核商用桌面操作系统与服务器操作系统银河麒麟V11发布，在操作体验、安全性和生态丰富度上有了显著提升。信创产品性能持续完善，从可用到好用的突破，有望推动信创产业加快落地。 投资建议 国产软件重点推荐金山办公、达梦数据、中望软件、中控技术、华大九天、太极股份、普联软件、致远互联、普元信息、用友网络、金蝶国际等，受益标的中国软件、概伦电子、索辰科技、浩辰软件、广立微、航天软件、海量数据、润和软件、诚迈科技、泛微网络、吉大正元、中孚信息、麒麟信安、宝兰德等。 国产算力重点推荐海光信息、中科曙光、卓易信息、浪潮信息、软通动力、神州数码、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、中国长城、景嘉微、龙芯中科、紫光股份、烽火通信、广电运通、拓维信息等。 2、公司动态：索辰科技发布关于全资子公司购买昆宇蓝程股权的公告 2.1、资金投向：索辰科技关于全资子公司购买昆宇蓝程（北京）科技有限责任公司55%股权的公告 【索辰科技】发布全资子公司上海索辰数字科技有限公司投资购买昆宇蓝程（北京）科技有限责任公司55%股权的公告。公司基于战略规划和业务发展需求，拟通过数字科技现金收购昆宇蓝程部分股权，快速扩大经营规模，加快重点区域市场布局。数字科技拟以人民币7,425万元向昆宇蓝程股东王晋升、陆延涛购买其持有昆宇蓝程55%的股权，本次购买股权的资金来源为自有资金或/和银行借款。 【天阳科技】发布关于对外投资设立合资公司的公告。根据长期战略发展的需要，天阳宏业科技股份有限公司与杨俊雄于2025年9月29日在北京签署了《关于成立合资有限责任公司的投资协议》，各方同意共同出资设立杭州天阳天锐科技有限公司。合资公司注册资本为人民币3,000万元，其中公司认缴人民币2,550万元，持有合资公司85%的股权，合资公司成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围；杨俊雄认缴人民币450万元，持有合资公司15%的股权。 2.2、股份增减持：光庭信息发布关于公司董事、高级管理人员减持股份的预披露公告 【光庭信息】发布关于公司董事、高级管理人员减持股份的预披露公告。直接持有公司股份346,500股（占公司总股本比例为0.3741%）的董事、总经理王军德先生计划在本公告披露之日起15个交易日后3个月内（即2025年11月3日至2026年2月2日）通过集中竞价方式减持本公司股份不超过80,000股（不超过公司总股本比例为0.0864%）。 【润泽科技】发布关于特定股东减持股份的预披露公告。宁波大容明琛创业投资合伙企业持有润泽智算科技集团股份有限公司50,031,000股股份（占公司总股本的3.0612%，占扣除公司回购专用账户股份后总股本的3.0683%）因自身资金需求，预期自本公告披露之日起15个交易日后90日内（即2025年10月31日至2026年1月30日）以集中竞价交易方式和大宗交易方式合计减持宁波大容所持有的不超过16,343,434股股份（不超过公司总股本的1.0000%，不超过扣除公司回购专用账户股份后总股本的1.0023%）。 3、行业一周要闻：英伟达入股马斯克旗下xAI 3.1、国内要闻：蚂蚁发布万亿参数旗舰模型Ling-1T并开源 蚂蚁发布万亿参数旗舰模型Ling-1T并开源 【TechWeb】10月9日，蚂蚁集团发布万亿参数的通用语言模型Ling-1T。Ling-1T是蚂蚁百灵大模型Ling 2.0系列的第一款旗舰模型，也是蚂蚁百灵团队迄今为止推出的规模最大、能力最强的非思考大模型。除了Ling-1T这款非思考模型，蚂蚁百灵团队还在训练万亿参数级的深度思考大模型Ring-1T，已在9月30日开源了preview版。 人形机器人亿元级大单接连落地 【财联社】10月9日，智元机器人与龙旗科技正式官宣，双方就工业场景的具身智能机器人应用开展深度战略合作，龙旗科技下达数亿元金额的智元精灵G2机器人框架订单，预计将部署近千台机器人。10月9日，原力无限智能科技（杭州）有限公司与时华文旅控股集团在杭州正式签署战略合作协议。此次项目金额高达2.6亿元，双方将围绕“机器人+文旅”战略赛道展开全方位合作，共同打造全国首批具身智能智慧景区样板工程。 阿里组建机器人和具身智能的团队 【科创板日报】10月8日，阿里通义千问大语言模型负责人林俊