行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

行业周报：重视信创板块投资机会

信息技术 2025-10-12 陈宝健,李海强开源证券 Explorer丨森

市场回顾：本周（2025.10.09-2025.10.10），沪深300指数下跌0.51%，计算机指数下跌1.83%。
周观点：重视信创板块投资机会。
- 美对华出口管制：特朗普宣布对中国征收100%关税并实施关键软件出口管制，强调自主可控的重要性。
- 政策催化：工信部、市场监管总局印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》；国家发改委下达1880亿元特别国债支持设备更新；中央政府采购更新台式机、便携机配置标准，要求CPU、操作系统符合安全可靠测评。
- 国产生态进展：华为公布未来三年芯片发展路线（昇腾950/960/970、鲲鹏950/960、Atlas超节点产品）；银河麒麟V11操作系统发布，提升操作体验、安全性和生态丰富度。
投资建议：
- 国产软件：重点推荐金山办公、达梦数据、中望软件等，受益标的中国软件、概伦电子等。
- 国产算力：重点推荐海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标寒武纪、中国长城等。
风险提示：产业落地不及预期、市场竞争加剧、公司研发不及预期等。
公司动态：
- 索辰科技全资子公司购买昆宇蓝程55%股权，扩大经营规模。
- 天阳科技设立控股子公司杭州天阳天锐科技有限公司。
- 光庭信息董事、总经理王军德拟减持不超过0.0864%股份。
- 润泽科技特定股东拟减持不超过1.0000%股份。
行业要闻：
- 国内：蚂蚁发布万亿参数模型Ling-1T并开源；智元机器人、龙旗科技、原力无限、时华文旅签署亿元级机器人订单；阿里组建机器人和具身智能团队。
- 海外：英伟达入股马斯克旗下xAI，领投75亿美元融资；孙正义以53.75亿美元收购ABB机器人业务；马斯克称2026年将发布AI生成游戏；欧盟发布两项战略加快AI应用。