黄金的创纪录上涨正帮助中国挑战特朗普和美元主导地位。北京已积累十年储备，建立了可能位居全球第六的黄金库存。当前黄金的急速上涨（周三首次突破每盎司4,000美元）部分归因于特朗普的国内外政策，助力中国构建一个对以美国为中心的金融市场依赖更小的世界。
中国正通过提升香港作为本土交易枢纽的地位（如上海黄金交易所首个离岸金库）、吸引其他国家将黄金存放在中国保税仓库、鼓励央行和主权财富基金交易储存的金属等方式，逐步削弱伦敦等既定中心地位。渣打银行首席经济学家丁爽表示，各国分散储备、地缘政治波动上升、替代支付和体系兴起等因素对齐，中国正抓住时机推动其在金融体系中的作用。
黄金作为“一箭多雕”的手段，不仅支持人民币使用和香港发展，更重要的是，允许中国提供对抗美国金融主导地位的替代方案。高金价提升了黄金作为储备资产的吸引力，增强了中国市场和货币的吸引力。郭山认为，中国持有更多黄金将提升人民币可信度，央行有能力在必要时支持货币。
中国对替代资产的兴趣日益增长，包括稳定币。经济学家认为，随着美国收紧对加密货币的控制，中国可能迎来变革窗口。芬兰银行新兴经济体研究所所长伊卡·科尔霍宁表示，中国正试图将全球金融体系的一部分从美国控制中解脱出来，建立平行的黄金体系。
中国已采取其他措施提升在金融市场的影响力，如放宽资本管制、与香港推出支付系统、允许本地投资者投资海外资产等。但推动人民币使用和扩大金融影响力方面成效喜忧参半，以人民币计价的铜和石油合约流动性远低于美元计价的国际基准。中国资本项目未完全开放，人民币受央行大幅影响。
上海作为黄金交易中心的雄心尚未与现实相匹配，其流动性仍落后于伦敦。伦敦的成功源于其拥有金库、制定精炼标准和价格基准（如“伦敦优质交割标准”），以及为其他央行保管大量黄金（伦敦储存黄金超过8,800吨，英格兰银行为全球第二大黄金保管机构）。中国正拉拢各国央行购买黄金并存放于上海黄金交易所相连金库，以提升市场话语权并构建减少美元依赖的金融架构。
传统金融中心影响力受到挑战，德国等国已将黄金运回国内。中国对金砖国家等国的吸引力在于提供不受制裁影响的保管服务。南非储备银行表示，会考虑在任何最优地点储存储备，并认为在关键枢纽储存黄金可积极管理储备并确保全球接受度。
BullionVault的Adrian Ash建议，允许央行在上海黄金交易所交易并将黄金借给金商将是中国的下一步。塞尔维亚国家银行表示，已将大部分海外黄金运回国内，希望提高黄金储备在危机和不确定时期的可用性和安全性。据知情人士称，东南亚至少有一国对中国的计划表示兴趣。
近代史特别是俄罗斯的经验敦促北京行动。俄罗斯央行自2014年吞并克里米亚后减少美元敞口，积累黄金成为其2022年以来金融稳定的关键因素，帮助其应对西方冻结境外外汇储备的举措。英国智库RAND Europe的报告称，黄金被视为对2022年和2023年经济不确定性的某种答案。
中国自2015年起多次增持黄金储备，已连续11个月进行，同时减少美国国债持有（截至7月底较2015年底下降41%）。世界黄金协会数据显示，黄金仅占中国外汇储备总额的不到9%，而全球平均约为20%。高盛集团估算，如果1%的私人持有美国国债转向实物黄金，金价可能达到每盎司5,000美元。
肯尼迪表示，中国在以新的自信层面讨论替代支付方式，黄金是其中的关键部分。
