Lionsgate Studios Corp美股招股说明书(2025-10-10版)

Lionsgate Studios Corp. (LION) 于 2025 年 5 月 6 日完成了与 Starz 的业务分离，将其电影和电视制作与发行业务独立上市。此次分离后，Lionsgate 成为一家专注于内容制作和发行的纯平台公司，拥有多元化的电影和电视制作与发行业务、宝贵的品牌和特许经营权组合、人才管理和制作实力以及超过 20,000 部电影和电视节目库。

Lionsgate 将其持续运营分为两个报告段：电影和电视制作。电影部门包括电影的开发和制作、北美和全球发行权的收购、北美院线、家庭娱乐和电视发行以及全球发行权的许可。电视制作部门包括电视节目的开发、制作和全球发行，包括电视系列、电视电影和迷你系列以及非虚构节目。

截至 2025 年 6 月 30 日，Lionsgate 的总债务（不包括与电影相关的债务）为 38 亿美元，其中包括 8 亿美元的循环信贷额度、3.9 亿美元的 6% 优先票据和 1 亿美元的 eOne IP 信贷额度。公司还拥有 1.6 亿美元的未偿还生产贷款和 1.5 亿美元的“其他”贷款。

Lionsgate 的主要收入来源是电影和电视节目的许可，包括院线发行、家庭娱乐、电视和国际市场。2025 年第二季度，公司总收入为 5.8 亿美元，其中电影部门收入下降 8.2%，电视制作部门收入增长 47.4%。公司还记录了 1.08 亿美元的净亏损，主要受电影部门收入下降和重组成本的影响。

Lionsgate 的首席执行官表示，公司目前预计其运营产生的现金流、现金储备、循环信贷额度的可用性、贸易应收账款的货币化、税收效率融资以及其他融资义务的可用性将足以满足未来 12 个月的运营现金和债务偿还需求。公司将继续监控其现金流状况，并寻求通过多种渠道获得资金，以支持未来的电影和电视制作、电影权收购以及院线和家庭娱乐发行计划。