10月金股组合推荐会议

时间：9月20日 参会人：华金分析师 全文摘要 华金证券研究所的分析师们深入讨论了市场趋势及个股投资机会。策略分析师指出，在九月A股表现良好的基础上，探讨了十月新股推荐、A股的上行潜力及科技风格的可能转变。各分析师随后针对汽车、电信、电子、新股、传媒、医药和化工等行业，分享了具体股票推荐及推荐依据，包括行业动态、公司基本面、政策影响等。他们着重分析了业绩增长、市场前景和政策利好对股票估值的影响，认为多数推荐股票具有投资价值。此次讨论体现了研究所对市场深刻理解和未来精准预测，为投资者提供了丰富的投资选择和策略建议。 问答回顾 发言人问：在当前的市场背景下，A股是否有可能进一步上行，指数是否会有突破？ 未知发言人答：我们认为实业增长将延续偏长的走势，分母端驱动的逻辑不变。分子端，受益于政策影响，盈利已出现回升，例如8月工业企业利润增速大幅回升至20%，创13年11月以来新高。然而，分子端中出口、投资和消费增速均在回落，地产行业表现偏弱。尽管存在一些分项疲软，但我们综合判断经济仍处于修复状态，并预计十月份经济改善预期会上升，因为四中全会可能聚焦于保证经济增长和长期职务规划，政策落地有望加速。 未知发言人问：十月的流动性情况会如何变化？ 未知发言人答：正常情况下，分布端呈现偏紧态势，但十月份美联储大概率会继续降息，这将使得海外流动性维持宽松。而国内方面，国庆节后流动性会进一步宽松，节前则因季节性因素偏紧。此外，考虑到股市资金情况，整体预期是偏乐观的。 发言人问：政策和外部事件方面有何影响？ 未知发言人答：10月有诉讼全会，预计将提振政策风险偏好，尤其是收入规划，市场对此预期较高。中美关系在两国元首通话后短期内趋向偏好。因此，整体市场走势预计为震荡偏强。 发言人问：对于行业的方向，科技成长主线的地位如何？ 未知发言人答：尽管周期和消费行业在四季度可能会季节性占优，但科技产业趋势依然明显且具有长周期性。我们不认为会出现明显的科技消费轮动状态，而是看好科技成长股在其他行业轮动中的主导地位。 未知发言人问：科技领域的核心驱动力有哪些？ 发言人答：科技领域的核心驱动力主要包括产业趋势、政策、流动性宽松以及经济不强这四个因素，这些在十月份不会发生变化，因此我们依然看好科技板块的表现。 发言人问：对于具体的科技行业投资方向，有何推荐？ 发言人答：在科技相关行业中，我们将集中推荐TMT、电信、电子等板块，这些将是十月份的主要投资方向。 未知发言人问：高频高速连接器在汽车行业上的应用规模会如何变化？ 未知发言人答：高频高速连接器在汽车行业的应用规模会逐年实现较高速的增长。 未知发言人问：电联技术在高频高速连接器市场中的竞争优势是什么？电联技术的业务状况如何，特别是在汽车领域的表现？ 未知发言人答：电联技术在高频高速连接器市场中，相较于其他厂商，拥有运营上的优势，并且在细分领域如散化丝带方面具备较大的市场份额。电联技术有两大业务板块，其中在汽车高速高频连接器领域，随着下半年装载量的提升，公司的出货量逐月递增。 未知发言人问：对于电联技术的市场表现和投资价值，你们怎么看？ 未知发言人答：我们认为电联技术作为连接器行业内的上市公司，具有优质的贝塔属性和良好的行业格局，因此在下半年有望获得较好的利润情况，建议持续推荐。 发言人问：对于电信板块，你们有何看法及推荐的金股？ 发言人答：我们预计电信板块未来景气度将逐渐走强，有较多行业催化事件出现。十月份重点推荐普泰莱和东方电缆这两支金股。 未知发言人问：普泰莱作为锂电产业链的核心公司，其主要看点是什么？ 发言人答：普泰莱作为锂电设备龙头，尤其是在固态电池领域有深入布局且开始产生转化效果。目前整个锂电行业处于盈利回升状态，而固态电池的成长空间大，技术适应性强，增长确定性高。 未知发言人问：东方电缆为何被推荐为十月金股？ 未知发言人答：东方电缆作为风电海缆领域的龙头，将受益于风电尤其是海风板块基本面不断加强的趋势。年底招投标、项目落地和并网建设将显著加快，因此东方电缆在十月有望继续表现强劲。 未知发言人问：在风电行业方面，有哪些催化行业发展的因素？ 未知发言人答：每年十月在北京召开的大型国际风电展以及行业在经营上、新技术和新机型发布方面的表现，都会不断催动风电行业的快速发展。 发言人问：公司目前在海外拓展方面有何动作？ 未知发言人答：公司正在加大海外拓展力度，并且新业务已经形成国内和海外市场的共振趋势。截至今年8月12号，公司在手订单达到196亿，能够支撑公司的持续发展和增长。 未知发言人问：对于该公司的盈利预期如何？ 未知发言人答：预计该公司2023年利润可以达到15亿至20亿左右的起量阶段。 发言人问：如何看待该公司的估值情况？ 发言人答：结合公司当前市值约四百多亿及明年估值只有20倍出头的情况，在行业整体贝塔向上的情况下，其估值仍有上升空间。 未知发言人问：对于东方电缆的关注度如何？ 未知发言人答：鉴于其在海缆领域的龙头地位，以及大量订单积累、行业竞争力不断夯实和产业交付项目的推进，我们认为东方电缆仍能维持景气度，因此在十月金股中推荐继续关注。 发言人问：推荐的两个电子行业金股具体是什么？ 未知发言人答：推荐的两个电子行业金股分别是珠海冠宇和造育创新。 未知发言人问：珠海冠宇的主要业务是什么？ 发言人答：珠海冠宇主要从事电池产品的研发和生产，包括消费电池、动力电池和储能电池，并在汽车低压、无人机、电动摩托车等领域有所涉猎；同时也在积极布局电子领域，如电信、pad、PC笔记本电脑、平板和手机与智能穿戴产品。 发言人问：为什么推荐珠海冠宇的逻辑之一是固态电池？ 未知发言人答：相比传统聚合物膜电池，固态电池在形态设计上有更高灵活性，能更好地适应现代空间需求，提高电池容量，并随着性能优化和成本下降，应用场景将更加广泛。公司已在固态电池设计研发上取得进展，并预计在2025年开始批量出货。 发言人问：推荐珠海冠宇的另一个逻辑是什么？ 发言人答：另一个推荐逻辑是基于公司在固态电池渗透率逐步提升以及动力电池业务持续扩展的预期，这将为公司带来巨大的发展空间。 发言人问：为什么在十月仍看好教育创新这只股票？ 未知发言人答：看好教育创新的理由在于存储行业正经历重大周期性机会，特别是推理对DRAM的需求增长较大。此外，消费类补贴释放、AI对PC和服务器增量贡献等因素也将带动存储产品需求的增长，尤其是汽车消费领域。 发言人问：公司的DDR4产品在工业领域的客户导入情况如何？ 未知发言人答：公司的DDR4产品在工业领域中的客户导入表现明显，已经为公司带来了收 入的快速提升。 发言人问：SLG量的公司主要在哪些产品线和领域实现全面覆盖？ 发言人答：SLG量的公司主要集中在1GD和8GD产品上，已经全面覆盖了消费类电子和工业区等领域。 未知发言人问：flash公司在哪些下游领域实现了收入和利润增速的显著增长？ 未知发言人答：flash公司在下游加盟电子领域推动下，收入和利润增速较快，特别是在手机屏幕和AIPC服务器方面，由于noflash容量的不断攀升，对公司的基本盘贡献了约30%的增长。 未知发言人问：公司拓展的MCEO业务在哪些领域取得了快速增长？ 未知发言人答：MCEO业务在网通领域（包括消费和汽车领域）以及AI领域都实现了快速的增长。 未知发言人问：消费传感器和模拟业务的增长情况如何？ 发言人答：消费传感器业务同比保持平稳增长，而模拟业务增速显著提升，主要是由于赛先的收购并入，导致增速大幅提升。 未知发言人问：对于该公司的未来营收和利润预测是怎样的？ 未知发言人答：预计25年到26年公司的营收将达到93.5亿至115亿，利润为14亿至19亿。 发言人问：如何看待公司整体的业绩表现和行业地位？ 发言人答：公司业绩具有较强的贝塔属性和产品变化带来的阿法性，因此认为其为教育创新领域的好公司，并预测会保持稳定的增长，被推荐为十月的金股。 发言人问：对新股标的多普勒和斯康科技的推荐逻辑是什么？ 发言人答：多普勒是高性能超声检测设备的国内领军企业，有望受益于国内制造业对检测质量需求的提升；而斯康科技作为三维视觉解决方案的代表，拥有突出的技术实力，在工业级市场占据主导地位。 未知发言人问：杜普勒公司的长期增长逻辑是什么？ 发言人答：杜普勒公司长期增长逻辑在于随着国内高制造业的发展，对高性能超声无损检测设备的需求将持续增长，且公司在该领域建立了行业领先优势，全球相控阵超声检测渗透率低，公司具备较大发展空间。 未知发言人问：杜普勒公司在新产品和新市场方面有何突破迹象？ 未知发言人答：杜普勒公司新产品和新市场方面表现出加速迭代突破的迹象，新产品如便携式超声检测设备技术对标海外龙头最新产品，自动化检测设备如超声显微镜等已导入半导体、液冷、训练车等领域，并计划向其他物生检测领域扩展，同时积极布局海外市场。 发言人问：思康科技的核心竞争力和市场地位如何？ 未知发言人答：思康科技是国内三维视觉解决方案的领军企业，拥有自主知识产权及算法软件，其在三维扫描市场中的市占率领先全球，并与比亚迪、航空工业、三菲、宁德等知名客户建立了合作关系，展现出突出的技术实力和稳定的市场地位。 发言人问：公司参与了哪些重大科研项目，这体现了公司的技术实力和未来发展潜力？ 发言人答：公司参与了C919大飞机项目以及中国空间站在轨试验等重大科研项目，这充分展示了公司的技术实力以及持续迭代创新的能力。 发言人问：公司在三维视觉领域有哪些稀缺资源和应用前景？ 发言人答：公司拥有三维视觉相关的像素标的稀缺资源，并且该三维视觉技术在AR、VR、文化创意和医疗健康等多个领域有极大的应用潜力，随着AR/VR产业的蓬勃发展，对实物三维信息采集和数字化需求将带来广阔市场空间。 发言人问：公司在行业中的竞争优势是什么？ 发言人答：目前公司在三维视觉领域除了自身外，主要竞争对手多为海外厂商，公司在本土市场中具有较高的配置价值。此外，公司已明确未来的发展路径，聚焦于工业企业与专业客户需求，并成功推出了一系列产品，包括专业级产品和针对工业企业的基石产品，业务覆盖3D打印、AR/VR、文化创意及医疗健康等多个领域，进一步拓展了应用范围。 未知发言人问：预计未来几年公司的收入增长情况如何？ 未知发言人答：由于工业端的稳定需求以及专业企业的加速拓展，预计2025年至2027年公司的收入能够实现大约20%的持续稳定增长。 未知发言人问：公司在机器人领域的布局情况如何？ 未知发言人答：公司已与艾丽特机器人签署战略合作协议，完善了在机器人领域的布局。通过此次合作，公司有望受益于万物数字化及数字基础设施的发展需求，同时其在机器人领域的领先优势将助力公司持续稳定发展。 未知发言人问：凯茵网络作为新股，其业绩增长情况及行业地位如何？ 发言人答：凯茵网络作为高性能超声检测设备的供应商，在半导体等领域应用广泛，其业绩拐点已经到来，且公司在该领域占据领先地位。同时，由于游戏行业整体向好，凯茵网络作为传媒板块的核心重仓股，预计全年业绩增长将超过30%，尽管上半年受去年基数较高影响同比有所下降，但对比其他龙头公司依然保持稳健增长。此外，公司估值相对安全且具有较高增长潜力，因此被选作本月的金股。 发言人问：那么，对于恺英网络，您们推荐的理由是什么？能否简要总结一下恺英网络的推荐逻辑？ 未知发言人答：我们选择恺英网络作为新股推荐的主要理由有两点：首先，我们看好线上板块的发展潜力；其次，恺英网络目前的估值相对便宜，特别是与同行业的其他游戏股相比。此外，公司有多款游戏表现优异，并且拥有多个新游戏储备，以及一个新的平台即将上线。恺英网络的推荐逻辑主要包括两个方面：一是看好在线上游戏板块的潜力；二是公司的估值较为便宜，尤其是相较于其他游戏股。同时，公司旗下有多款游戏表现出色，且有丰富的游戏储备，以及 即将推出的新平台。 未知发言人问：药明康德为何被选作医药行业的