12月金股组合推荐会议20241201

2024年12月01日23:44 关键词关键词 华金证券金股政策流动性跨年行情上证综指政策流动性投资者北方华创拓金科技半导体设备美元指数降息降准消费科技核心资产新能源英联股份湖南裕能复合铝箔 全文摘要全文摘要 华金证券研究所策略分析师探讨了12月股市布局，指出年底机构结算影响市场，强调政策、外部事件及流动性关键。历史显示12月常有跨年行情，但涨势非定势。分析认为，流动性宽松年份利好股市，如2014年和2020年。 12月金股组合推荐会议月金股组合推荐会议20241201_导读导读 2024年12月01日23:44 关键词关键词 华金证券金股政策流动性跨年行情上证综指政策流动性投资者北方华创拓金科技半导体设备美元指数降息降准消费科技核心资产新能源英联股份湖南裕能复合铝箔 全文摘要全文摘要 华金证券研究所策略分析师探讨了12月股市布局，指出年底机构结算影响市场，强调政策、外部事件及流动性关键。历史显示12月常有跨年行情，但涨势非定势。分析认为，流动性宽松年份利好股市，如2014年和2020年。当前A股在放量后进入震荡，依赖政策与流动性支持。分析师推荐12月重点关注科技、消费和核心资产，具体包括电子、传媒、电信等行业金股，以应对市场变化。 章节速览章节速览 ● 00:00华金证券策略分析师：华金证券策略分析师：12月跨年行情需看政策与流动性月跨年行情需看政策与流动性策略分析师张丽君指出，12月股市表现更多受政策、外部事件及流动性影响，而非基本面。历史上，12 月股市表现不具明显季节性，涨跌不定，关键看政策定调和流动性状况。近年例子显示，政治利好、中美贸易缓和或国内流动性宽松时，12月股市表现较好，但需警惕外部紧缩流动性的不利影响。 ● 03:28 A股震荡偏强：政策流动性为关键股震荡偏强：政策流动性为关键A股目前处于放量后的持续震荡阶段，市场普遍关注基本面以期突破，但历史经验显示，突破可能更多依赖于政策 或外部事件。14年底和20年9月至11月的行情显示，政策如降息降准、流动性充裕，以及海外政治事件等非基本面因素对市场影响显著。展望12月，中央经济工作会议预计将维持积极政策，以应对经济增长的弱态，而货币政策方面，尽管存在美元影响，但预计央行将继续宽松，通过降准降息等手段支持经济增长。因此，尽管短期内市场维持震荡，但政策和流动性环境为A股提供支撑，预期震荡偏强的结构性行情将持续。 ● 07:21 12月投资策略：关注科技、消费与核心资产月投资策略：关注科技、消费与核心资产 当前经济形势下，分子端偏弱而分母端偏宽松，有利于成长风格的投资，尤其是科技领域。同时，政策上强调扩大内需、提振消费，加之消费旺季的到来，使得消费板块，特别是食品饮料、商贸零售和社会服务业等处于低位的消费板块成为值得关注的焦点。此外，核心资产，包括电信和医药行业，也是12月值得投资的领域。综上，建议重点关注科技、消费以及核心资产三方面。 ● 08:27 12月半导体设备板块投资展望及金股推荐月半导体设备板块投资展望及金股推荐在对12月市场行情的展望中，电子行业分析师着重推荐了半导体设备板块，特别是北方华创和拓新科技这两只股 票。考虑到近期制裁政策带来的不确定性，以及板块的充分回调，分析师认为这两个标的有其投资价值。北方华创和拓新科技被看好，因为它们分别在财务表现和未来订单增长方面显示出强劲潜力，预计未来市值空间广阔。 ● 14:32华新传媒互联网分析师分享传媒华新传媒互联网分析师分享传媒12月金股月金股 分析师倪爽分享了传媒12月的两只金股：迭生股份和凯英网络。认为AI是传媒的主要发展方向，因此选股聚焦于此。迭生股份作为游戏股中业绩增长稳健、估值低且稳定的优质标的，受益于国产游戏天花板的打开，预计整个游戏行业增长约30%到40%。凯英网络则因其在AI和VRAR领域的发展潜力被选中，尤其是在AI在游戏行业的应用和精准营销方面。另一只金股捷成股份，以其影视版权业务和创新的AI内容生成技术，在短视频和新闻领域具有独特价值。 ● 19:33推荐两只金股：英联股份和湖南裕能推荐两只金股：英联股份和湖南裕能本次讨论了两只被推荐的股票，包括一家专注于AI 游戏技术和新产品储备丰富的公司，以及另一家致力于水费节 省和家庭管理业务的公司。接着，介绍了英联股份，强调了其在复合接地体技术包装领域的领先地位和全球重要地位，以及与日本爱发科的合作。最后，讨论了湖南裕能，指出其磷酸铁锂正极材料的需求旺盛，特别是在动力和储能领域，预期价格和出货量将同时增长。 ● 26:11推荐金谷纳睿雷达作为投资机会推荐金谷纳睿雷达作为投资机会首席李辉介绍了金谷纳睿雷达的技术稀缺性和市场前景。公司掌握了微带贴片技术，相比波导裂缝技术更适用于 气象、水利等监测领域，因此在这些领域内市场领先地位明显。尽管上半年收入增长不显著，但预计随着政策推进和订单执行，财务状况将改善，特别是四季度业绩有望提升。未来，公司还将积极拓展空管、防务等新领域，预期将继续保持快速增长。 ● 31:20化工行业化工行业12月金股推荐月金股推荐化工高级分析师推荐巨化股份和云天化为12 月金股，强调一个进攻性和一个稳健防守性特点。进攻性股票基于政策供给限制推动产品价格上涨，需求端持续超预期，且与油价关联度较低，价格稳定中有上涨趋势。稳健防守型股票则侧重长期稳定表现，适合大资金参与，看好其在化工行业中的景气赛道地位。 ● 35:33化工领域投资分析化工领域投资分析 讨论了云天化和巨化股份在化工行业的投资潜力，云天化被定位为稳健型投资标的，受益于磷矿资源品价格高位及财务状况改善，具有高股息和低估值优势；巨化股份则从供给端限制和需求端超预期因素考虑，表现出进攻性，同时与油价关系不敏感。最后推荐瑞可达作为通信领域的12月金股。 ● 38:54瑞可达：新能源连接器与数据中心领域布局瑞可达：新能源连接器与数据中心领域布局孙文超在通信组12月金股推荐中，看好AI算力赛道，尽管近期市场有回调，仍坚定看好并推荐瑞可达。瑞可达原 主营新能源连接器，现扩展至数据中心领域，通过成立合资公司深化高速数据传输解决方案。公司基本面三方面变化：营收增长显著、海外产能超预期及业务向电动化、智能化聚焦。新业务布局有望提供第二增长曲线。 要点回顾要点回顾 12月的行情通常会怎么样？尤其在面临年底结算和中央经济工作会议召开的情况下，会对明年经济月的行情通常会怎么样？尤其在面临年底结算和中央经济工作会议召开的情况下，会对明年经济和和A股股走势产生何种影响？走势产生何种影响？ 12月往往会有明显的跨年行情，这主要受到政策、外部事件及流动性的影响。历史经验显示，流动性较为宽松的年份，12月的表现较好。例如，2014年、2019年等年份的12月上证综指都是上涨的，而海外流动性收紧时期如2013年、2016年、2017年、2018年、2022年年末，往往导致12月下跌。因此，12月的走势关键在于政策、外部事件和流动性的情况。 当前当前A股处于什么样的特殊时期？股处于什么样的特殊时期？12月的投资方向是什么？月的投资方向是什么？ A股目前处于放量之后的持续震荡甚至缩量震荡阶段，很多人会关注基本面以期突破震荡。但实际上，历史上在大幅缩量震荡之后，A股也可能走强，并非完全依赖基本面因素，更多可能受到重大政策或外部事件的影响，例如2014年底的降息降准、沪港通开通以及2020年特朗普胜选等事件带来的影响。成长风格可能会继续占优，因为分子端偏弱而分母端偏宽松。此外，消费板块也是值得关注的方向，尤其是政策层面扩大内需、提振消费的背景下，以及消费旺季来临，低位的消费板块如食品饮料、商贸零售和社会服务等行业在12月值得特别关注。 对于对于12月的政策和流动性情况有何看法？月的政策和流动性情况有何看法？ 我们认为12月政策流动性不用担心，可能还会进一步转强。年底的中央经济工作会议将对明年财政货币政策有重要定调，预计会偏向积极，因为当前经济增长较弱，政策空间仍存在，如赤字率提升、设备更新换代规模扩大、地产政策放松等。同时，12月流动性也较为宽松，受季节性资金需求及美元指数影响，预计央行可能会进一步降准甚至降息。 12月对于电子行业的展望以及推荐的两只金股是什么？拓新科技的情况如何？月对于电子行业的展望以及推荐的两只金股是什么？拓新科技的情况如何？ 12月，我们电子行业分析师团队重点推荐了北方华创和拓新科技这两只金股，它们都属于半导体设备板块。推荐的原因在于受到制裁政策不确定性的影响，该板块近期出现充分回调，而最新的沟通报告显示可能有8到10家中国芯片制造商被列入实体名单，这将影响晶圆厂的资本开支。尽管如此，通过产业链调研发现，这些半导体设备公司在财务报表上2025年的表现将非常强劲，新签订单的增长将带来业绩确定性，并且在估值维度上具有较高性价比。尤其是北方华创，预计明年利润会在80到85亿左右，对应市值空间可达到2700亿到3000亿。拓新科技相较于北方华创更为专注半导体设备领域，特别是在薄膜沉积设备方面处于细分市场的龙头地位。尽管行业趋势发生变化，但在关键工艺步骤和需求量较大的薄膜沉积设备领域，拓新科技依然占据主导地位，客户包括逻辑客户等。预计拓新科技在2025年和2026年的订单增速较快，我们认为其市值空间至少为700到800亿。 在传媒行业方面，有哪些在传媒行业方面，有哪些12月的金股推荐？月的金股推荐？ 在传媒行业中，我们推荐迭生股份和凯英网络作为本月金股。在AI作为主线方向的背景下，迭生股份作为游戏类 公司，业绩增长稳健且现有业绩优质，是低估值、稳定增长的投资标的。同时，随着国产游戏天花板被打开，整个游戏行业有望实现30%到40%的增长，这对整个游戏板块估值提升起到积极作用。另外，凯英网络作为影视版权类公司，其质地优良，且与AI高度契合，AI在游戏行业的降本增效以及营销效果提升等方面已有所体现，加之恺英网络参股的AR业务，使其在未来AI与VR/AR结合的发展中成为一个重要的发展方向。 捷成股份在影视版权业务上有哪些新的变化和进展？捷成股份在影视剧业务方面的发展方向是什么？捷成股份在影视版权业务上有哪些新的变化和进展？捷成股份在影视剧业务方面的发展方向是什么？捷成股份最近推出了一项基于AI技术的创新业务，即通过自主版权和数据生成能力，利用AI自动编辑和自动生成内容，主要应用于短视频、新闻以及影视方向。该业务的PC端已经上线并受到部分广电客户的采用，同时手机端的产品研发已完成，预计会在适当时候投放市场。此外，捷成股份凭借其强大的版权库以及与AI生成技术的结合，其自动AI编辑功能在市场上具有独特性。捷成股份正积极向上游版权和小说内容端拓展业务，这成为公司发展的一个重要方向。虽然今年上半年业绩表现一般，但下半年单三季度和四季度业绩有显著增长，同比可能实现30%至50%的增长。因此，在这个时点，选择了捷成股份作为新股推荐。 英联股份的情况及其未来的增长潜力如何？英联股份的情况及其未来的增长潜力如何？ 英联股份是一家在国内领先且在全球具有重要地位的传统医疗食品、饮料、日化品技术包装公司。其增量业务来自于复合接地体公司，尤其是江苏银联复合子公司，该公司同时生产复合铜箔和复合铝箔，并与日本爱发科合作绑定海外优质供应商。英联股份计划投资30亿以上建设复合铝箔和复合铜箔生产线，预计产能分别为1亿瓶复合铝箔和5亿瓶复合铜箔。目前，公司已公告与韩国UMS公司批量供货复合铝箔和薄荷醇博产品，并预告未来与伊朗SV公司合作高压实密度复合铝箔和复合铜箔。复合铝箔材作为复合集流体产品，即将进入产业化阶段，未来市场需求将持续增加，英联股份有望成为重要成长型公司。 本次传媒推荐的两只股票有哪些特点？本次传媒推荐的两只股票有哪些特点？ 本次传媒推荐了两只股票，其中一只与游戏有关——彩虹网络AI游戏公司，今年新产品储备丰富，业务增长迅速；另一只则是节能水费管理和服务提供商——节省水费，专注于管家和分销业务。对于这两只股票的具体分析和