华金证券策略分析师指出，12月股市表现主要受政策、外部事件及流动性影响，历史上12月股市涨跌不定，关键看政策定调和流动性状况。近期流动性宽松年份如2014年和2020年12月股市表现较好。当前A股处于放量后的持续震荡阶段，依赖政策与流动性支持。分析师推荐12月关注科技、消费和核心资产，具体包括电子、传媒、电信等行业金股。
A股目前处于放量后的持续震荡阶段，突破可能更多依赖于政策或外部事件，如2014年底降息降准、2020年特朗普胜选等。成长风格占优，消费板块受政策提振和旺季驱动，核心资产如电信和医药行业也值得关注。中央经济工作会议预计将维持积极政策，央行或继续降准降息支持经济增长。
电子行业分析师推荐北方华创和拓新科技，受制裁政策影响板块回调，但公司财务表现和未来订单增长潜力强劲。北方华创预计2025年利润80-85亿，市值空间2700-3000亿；拓新科技专注半导体设备，2025-2026年订单增速较快，市值空间700-800亿。
传媒行业推荐迭生股份和凯英网络，AI是主要发展方向。迭生股份作为游戏股业绩稳健、估值低，受益国产游戏天花板打开，预计游戏行业增长30-40%；凯英网络在AI和VR/AR领域有发展潜力，参股AR业务。捷成股份推出AI自动内容生成技术，应用于短视频、新闻等，下半年业绩预计增长30-50%。
新能源板块整体乐观，各细分方向具备商品涨价逻辑。湖南裕能作为磷酸铁锂正极材料供应商，动力和储能需求旺盛，Q3出货量近19万吨，全年预计近20万吨，未来两年出货量目标增长40%，价格和出货量同步增长。
电信板块看好，推荐银联和湖南一门。银联复合铝箔、复合铜箔新业务推进，湖南一门作为磷酸铁锂电极材料龙头企业，出货量和价格可能有快速变化。
化工行业推荐巨化股份和云天化，分别代表进攻性和稳健防守型。巨化股份受益于供给限制和需求超预期，对油价不敏感；云天化作为稳健型类股息标的，依靠磷矿资源维持高位，财务状况持续改善，低估值和高股息特性使其具备配置价值。
通信行业推荐瑞可达，基本面三方面积极变化：营收同比增长50-60%，研发收入同比增长30%；海外收入和产能布局超预期；业务拓展新能源和数据中心领域，有望形成第二增长曲线。
