Netlist美股招股说明书(2025-10-07版)

Netlist, Inc. 正在进行一项股票发行，计划出售 14,285,716 股普通股和 28,571,432 股普通股购买认股权证。每股普通股的发行价格为 0.70 美元，每份认股权证的行权价格为 0.70 美元，行权后可购买最多两股普通股。此次发行的认股权证有效期五年，立即可行使。

公司是一家提供高性能内存解决方案的小型报告公司，主要面向企业客户。公司拥有超过 165 项美国和国际专利，涵盖高带宽内存、混合内存、存储类内存等领域。公司致力于技术创新和知识产权组合的投资，希望通过产品销售和许可、版税或其他收入安排来收回投资。

此次发行的净收益预计约为 910 万美元，将用于一般公司用途，包括营运资金。公司管理层对净收益的使用拥有广泛的决定权。

此次发行存在一定的风险，包括管理层对净收益使用方向的决策风险、新股发行导致的股权稀释风险、认股权证流动性风险以及认股权证可能没有价值的风险。此外，公司还面临与三星和美光科技的法律诉讼风险，以及市场竞争和宏观经济环境的不确定性。

公司是一家小型报告公司，在特定条件下可以享受较少的公开公司报告要求。此次发行的认股权证没有公开交易市场，预计也不会上市交易。

公司董事会和高级管理人员已同意在发行结束后 90 天内锁定其持有的普通股和认股权证，不得出售。

此次发行的承销商为 Roth Capital Partners, LLC，将收取 4% 的总毛收入作为佣金。

公司最近的财务状况不佳，截至 2025 年 6 月 28 日，历史净有形净资产为 -700 万美元，即每股 -0.02 美元。此次发行后，调整后的净有形净资产将变为 210 万美元，即每股 0.01 美元，这将导致新投资者的每股 0.69 美元的股权稀释。