国内AI的黄金周

国内AI的黄金周 阿里巴巴：大模型是下一代操作系统，通义千问以开源模式打造AI时代的Android。9月24日阿里巴巴召开的云栖大会上，阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭发表主旨演讲，阿里巴巴判断，大模型是下一代的操作系统。基于这个判断，阿里做出战略选择：通义千问选择开放路线，打造AI时代的Android。通义千问系列已实现全尺寸、全模态、多场景模型布局，其中最新亮相的阿里通义旗舰模型Qwen3-Max，性能超过GPT5、Claude Opus 4等，跻身全球前三。 增持（维持） 腾讯：混元图像3.0发布，业界首个开源工业级原生多模态生图模型。2025/9/28，混元图像3.0（HunyuanImage 3.0）发布，这是首个工业级原生多模态生图模型，参数规模80B，也是目前测评效果最好、参数量最大的开源生图模型，具备语言模型的思考能力和常识，效果可对标业界头部闭源模型。文生图技术范式从DiT转向原生多模态构架，混元图像3.0是以混元LLM为基础混合训练得到的成果。展望未来，腾讯混元团队透露，混元图像3.0目前的版本仅开放了文生图能力，图生图、图像编辑、多轮交互等版本将于后续发布。 作者 分析师刘高畅执业证书编号：S0680518090001邮箱：liugaochang@gszq.com DeepSeek:v3.2架构创新，国产算力协同适配。9月29日DeepSeek-V3.2-Exp模型发布。引入了DeepSeek Sparse Attention（一种稀疏注意力机制），在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效率的大幅提升；新模型服务成本的大幅降低，官方百万token的输入价格4元->2元（缓存未命中）/0.5元->0.2元（缓存命中），输出价格12元->3元。开源TileLang与CUDA两种版本算子方便社区调试和快速迭代。当日寒武纪与昇腾均实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配，寒武纪开源了大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。 相关研究 1、《计算机：数币迎重大落地事件，政策暖意初现》2025-09-282、《计算机：第七次谈自定义Agent》2025-09-273、《计算机：第六次谈自定义Agent》2025-09-20 华为：余承东掌舵华为IRB，主导AI战略全产业链攻坚。9月29日余承东出任华为投资评审委员会（IRB）主任，任命文件由任正非亲自签发。余承东将主导华为IRB，其核心任务是带领华为在人工智能领域取得全球领先地位，被内部视为“打赢AI关键战役”的核心领导人。在计算基础设施方面，华为形成了基于鲲鹏的通用算力以及基于昇腾的智能算力的算力体系。2025年华为全联接大会上，华为发布全球最强算力超节点和集群，Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD超节点分别支持8192及15488张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上全面领先；全球最强超节点集群Atlas 950 SuperCluster和Atlas 960SuperCluster算力规模分别为超过50万卡和百万卡，成为全球最强算力集群之一。 快手：可灵2.5 Turbo全方位升级，OpenAI推出Sora APP开启AI视频商业化新空间。9月29日可灵2.5 Turbo发布，稳定性&想象力全方位升级，视频效果再次超世代，同时定价下调30%。与Veo 3 Quality、Veo3 Fast、Seedance 1.0、Seedance 1.0 mini等模型进行了效果对比，可灵2.5 Turbo的效果表现超过了所有其他模型。9月30日OpenAI推出了新的视频生成模型Sora 2，比之前的系统更加物理精准、逼真，并且更易于控制，还支持同步对话和音效。同时推出了Sora APP，借助这款新应用，OpenAI在向打造社交媒体产品迈出一大步，可能开启新的广告收入来源。Sora APP的‘客串’功能允许用户把自己插入视频。我们认为OpenAI的 Sora APP是对视频生成模型商业化变现的重要探索，有望改变未来社交平台的内容生态。快手的可灵模型性能优秀，也有望打开新的商业化成长空间。 建议关注 算力：寒武纪、海光信息、东阳光、新易盛、中芯国际、华虹半导体、胜宏科技、鸿腾精密科技、有方科技、协创数据、中际旭创、沪电股份、兴森科技、中科曙光、浪潮信息、东山精密、伟仕佳杰、宏景科技、奥飞数据、云赛智联、科华数据、禾盛新材、潍柴重机、金山云、浙数文化、青云、大位科技、玉柴国际、亿田智能、弘信电子、圣阳股份、润泽科技、润建股份、深信服、神州数码、深桑达、品高股份、云天励飞、优刻得、云从科技、太极股份、数据港、首都在线。 Agent：阿里巴巴、腾讯控股、拓尔思、阜博集团、第四范式、快手、美图公司、金蝶国际、金山办公、金桥信息、鼎捷数智、慧辰股份、嘉和美康、海天瑞声、泛微网络、税友股份、朗新集团、壹网壹创、润达医疗、360、万兴科技、用友网络、麦迪科技、宇信科技、京北方、中科金财、致远互联、汉得信息、软通动力、光云科技、上海钢联、新致软件、同花顺、信雅达、萤石网络、迪安诊断、中科金财、恒生电子、星环科技、卫宁健康、创业慧康、科大讯飞、万兴科技、创业黑马、迈富时、小商品城、金证股份、顶点软件、朗新集团、晶泰控股、佳发教育、新大陆、新开普等。自动驾驶：江淮汽车、赛力斯、小鹏汽车、理想汽车、禾赛、地平线、世 运电路等。 军工AI：拓尔思、能科科技、普天科技、品高股份、海格通信、中科星图等。 风险提示：技术迭代不及预期、经济下行超预期、行业竞争加剧。 内容目录 1.国内AI巨头新进展不断，AI全产业链持续突破.......................................................................................42.阿里：Qwen家族实现模型体系全面生态，算力加码凸显重视力度............................................................53.腾讯：混元图像3.0发布，业界首个开源工业级原生多模态生图模型........................................................114.DeepSeek: v3.2架构创新，国产算力协同适配.......................................................................................145.华为：余承东掌舵华为IRB，主导AI战略全产业链攻坚..........................................................................156快手：可灵2.5 Turbo全方位升级，OpenAI推出Sora APP开启AI视频商业化新空间................................16建议关注..............................................................................................................................................20风险提示..............................................................................................................................................20 图表目录 图表1：AI巨头产业进展.......................................................................................................................4图表2：通义千问Qwen模型家族全景....................................................................................................8图表3：Qwen3-Max性能跻身全球前三...................................................................................................9图表4：阿里云是全球领先的全栈AI服务商...........................................................................................11图表5：腾讯混元图像3.0模型的特性....................................................................................................12图表6：腾讯混元图像3.0模型应用案例1：月全食四格漫画....................................................................13图表7：腾讯混元图像3.0模型应用案例2：穿搭博主衣物生成.................................................................13图表8：DeepSeek-V3.2-Exp与V3.1-Terminus不同长度位置Token的推理成本对比..................................14图表9：华为Atlas 950 SuperPoD超节点...............................................................................................16图表10：可灵2.5 Turbo文生视频和图生视频效果胜负比........................................................................17图表11：Sora APP...............................................................................................................................18图表12：Sora APP可以生成与朋友扳手腕的AI视频...............................................................................19 1.国内AI巨头新进展不断，AI全产业链持续突破 2.阿里：Qwen家族实现模型体系全面生态，算力加码凸显重视力度 阿里云栖大会一系列重磅发布，AI生态布局全景展现。2025年9月24日，在阿里巴巴召开的云栖大会上，阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭发表主旨演讲，展示了阿里巴巴集团对于人工智能的核心观点，以及公司在人工智能领域的全生态链布局。具体内容如下： AI终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能ASI 阿里巴巴认为实现通用人工智能AGI已是确定性事件，但这只是起点，终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能ASI。AGI的目标是将人类从80%的日常工作中解放出来，让人类专注于创造与探索。而ASI作为全面超越人类智能的系统，将可能创造出一批“超级科学家”和"全栈超级工