一、智算中心概述
智算中心是支撑人工智能发展的新型基础设施，通过GPU、TPU、FPGA等人工智能芯片及计算框架构建，实现大规模数据处理和复杂模型训练。智算中心的主要功能包括数据存储与分析、AI模型训练与优化、应用开发与创新支持以及算力服务与共享。建设智算中心具有显著的经济效益，可带动人工智能核心产业及相关产业增长。
智算中心产业链分为上游设施层、中游运营层和下游应用层。上游包括基建环节和IT基础架构环节，中游主要参与者为云厂商、IDC服务商和专业智算服务供应商，下游为各行业的人工智能应用需求。
二、政策环境
国家及地方政府出台了一系列政策支持智算中心建设，推动算力产业结构变革。政策引导力度逐渐加大，推动智算中心高质量发展，并指引方向更加明确。
三、发展现状
- 市场及算力规模：数据量增长是算力需求增加的基础。全球及中国智能算力规模高速增长，预计2028年中国智能算力规模将达到2781.9EFLOPS。
- 智算中心区域分布：智算中心主要集中在东部地区，京津冀、长三角及广东省智算中心项目合计超过120个，占比超40%。
- 智算中心建设：市场倾向投建100PFLOPS及以上的大中型智算中心，当前落地项目数量最多，占比70%。
- 市场规模：中国智算中心市场投资规模持续增长，2023年达到879亿元，预计2028年将达到2886亿元。
四、行业运作模式
- 建设运营模式：主要包括政府投资建设、企业建设运营、政府购买服务、政府和社会资本合作等模式。
- 盈利模式：主要包括算力租赁、技术服务、数据运营等，但当前许多智算中心盈利模式单一，主要依赖算力租赁。
五、行业市场格局
- 云服务厂商：以阿里云、腾讯云、华为云为代表的云服务商迅速发展，在公有云市场占据主导地位。
- 第三方算力中心服务商：已成为算力中心行业投资的主要参与者和驱动者，主要分为批发型服务商和零售型服务商。
- 智算服务厂商：智算服务市场整体增长迅猛，GenAIIaaS市场表现尤为突出，主要由阿里、火山引擎、商汤科技等引领；智算集成服务市场则是华为一家独大。
六、产业链重点领域格局
- AI服务器：市场保持快速增长，整机市场以国产品牌为主导，头部企业优势明显。“液冷”有望成为服务器未来发展的主旋律。
- AI芯片：国际巨头占据主导地位，AI芯片进口占比约为70%。华为寒武纪助力国产GPU突围，国内大厂加速自研ASIC进程。
- 交换机：国内交换机行业市场呈现双龙头格局，华为、新华三分别以36.4%和35.2%的份额遥遥领先其他厂商。800G及更高速率交换机已逐步推广。
- 光模块：我国光模块企业全球地位不断凸显。传统光模块在带宽密度与能耗上面临瓶颈，CPO技术成为破局关键。
- 液冷系统：为达国家能效目标要求，液冷技术的应用成为必然。冷板式液冷在行业中成熟度最高，商用基础稳固。
