装备制造行业周报（9月第4周）：工信部积极推进智能网联新能源汽车产业

装备制造 上周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-0.81%、+3.86%及+0.00%，在31个申万一级行业中排名分别为第16、1、7位；同期沪深300涨跌幅为+1.07%。 分析师：杨贵洲执业证书号：S1030524060001电话：0755-83199599邮箱：yanggz1@csco.com.cn 行业观点： 1)光伏：8月逆变器需求平稳，印度市场增长较快。2025年8月中国逆变器出口总额8.78亿美元，同比增长1.93%。印度储能市场的加速转型正得到印证，中国8月出口至印度达3.66亿元，环比增加21.2%。2025年上半年中国出口印度逆变器金额为16.0亿元，同比增长18%。继印度公司IndiGrid于8月与中汽新能签订5GWh储能合作备忘录后，市场数据显示，2025年上半年印度新增储能招标规模高达22GWh，同比增长120%，凸显出其能源转型的强劲势头与明确趋势。展望后市，印度近年来持续加码光伏装机目标，建议对印度市场占比较多的企业保持关注。 研究助理：董李延楠电话：0755-83199599邮箱：donglyn@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)工业气体：上周价格以下跌为主。据卓创资讯，由于节前排库为主，上周（9月18日-9月25日）主要工业气体价格多数环比下跌。上周中国液氧市场均价429元/吨，较前一周跌5.3%，较去年同期涨18%；液氮均价在411元/吨，较前一周收盘价跌4%，较去年同期基本持平；液氩均价在625元/吨，较前一周报告涨1.46%，较去年同期涨1.21%。短期看，双节临近，节前主要工业气体厂商积极排库为主，价格重心有所下移。中长期看，目前工业气体整体处于周期底部，供给优化及需求企稳或带来底部反转机会，建议关注杭氧股份、陕鼓动力等空分设备龙头。 3)汽车：工信部深入推进智能网联汽车准入和上路通行试点，将加快智能驾驶行业发展。9月23日，在2025世界智能网联汽车大会新闻发布会上，工信部装备工业一司副司长郭守刚表示，工信部将抓紧编制新时期智能网联新能源汽车产业发展规划，深入推进智能网联汽车准入和上路通行试点。我们认为，智能网联相关政策的推出，将为中国智能网联汽车的发展提供坚实的政策基础，加快智能驾驶行业发展，建议关注具备智能化能力的相关整车厂。 4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾..........................................................31.1行业周度行情回顾..............................................................31.2个股周度行情回顾..............................................................4二、行业要闻及重点公司公告................................................52.1行业要闻......................................................................52.2公司公告......................................................................7 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（2025.09.22-2025.09.26）..................................3Figure 2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2025.09.22-2025.09.26）............3Figure 3涨幅TOP5公司（2025.09.22-2025.09.26）.........................................4Figure 4跌幅TOP5公司（2025.09.22-2025.09.26）.........................................4 一、市场行情回顾 1.1行业周度行情回顾 上周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-0.81%、+3.86%及+0.00%，在31个申万一级行业中排名分别为第16、1、7位；同期沪深300涨跌幅为+1.07%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为风电设备上涨6.00%，光伏设备上涨5.43%，摩托车及其他上涨5.02%；表现靠后的细分方向为汽车服务下跌5.48%，商用车下跌2.64%，通用设备下跌1.54%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 1.2个股周度行情回顾 上周机械设备行业涨幅前五个股为宏盛股份、力星股份、哈焊华通、华丰股份、迪威尔，电力设备涨幅前五个股分别为华自科技、聚和材料、大洋电机、*ST沐邦、柘中股份，汽车涨幅前五个股分别为新坐标、科博达、天普股份、浙江仙通、福达股份。 上周机械设备行业跌幅前五个股为南方路机、山河智能、国机精工、*ST新元、大族数控，电力设备跌幅前五个股分别为*ST金刚、杭电股份、新雷能、扬电科技、动力源，汽车跌幅前五个股分别为中马传动、上海物贸、明新旭腾、泰德股份、朗博科技。 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业要闻 ⚫9月25日，据和讯网消息，在2025京东全球科技探索者大会上，众擎机器人创始人兼CEO赵同阳在会上表示，五年间，人形机器人的成本降了100倍，但从当下的成本端而言，还不能做到千元售价水平，对于一台售价15万元左右的机器人而言，价格已算得上经济划算，可以替代日常生活中不少脏活和累活。对于未来的产品线布局，赵同阳还预告称，不久后众擎将发布一款高1.7m、重65kg的正常成人体形的机器人。与此同时，他还透露，在场景应用上，将携手京东之家，开出旗下首家人形机器人门店，重塑AI时代消费体验场景落地。其中，门店智能导购专家将深度集成京东Joyinside大模型，拥有海量商品知识库与较强的语音交互能力，能为顾客提供精准商品推荐、卖点解答，打造一对一专属导购体验，核心搭载的智能化运营中枢，同时也是京东零售能力的实体延伸。 ⚫9月25日，据人民财讯，四川省委书记、省人大常委会主任王晓晖主持召开省委专题会议，研究部署进一步提振消费工作。会议强调，房地产消费要持续用力止跌回稳，既要“一城一策”制定住房支持政策，通过多种方式加快消化存量，又要加大“好房子”建设，更好满足高品质住房消费需求，进一步释放购房消费潜力；挖掘释放改善性住房需求，加快落实“一城一策”房地产政策，持续推进城市更新、老旧小区改造提升，建设更多“好房子”，通过促进房地产发展带动更多消费增量。 ⚫9月25日，据北京石景山官微消息，近日，国内最大人形机器人训练场在北京石景山正式投入运营，该训练场占地面积上万平方米，年产数据量超600万条。这一重要基础设施的落成，既是我国人形机器人产业的“关键落子”，也为全国各地训练场建设提供了“北京样本”，将加速人形机器人“具身大脑”进化，推动其早日在汽车制造、物流搬运等场景规模化应用。训练场由石景山区政府牵头，京石科创集团、国内人形机器人领军企业乐聚机器人联合运营。 ⚫9月25日，据财联社，宁夏海原“以大代小”100万千瓦风电项目在中卫市海原县全面进入建设阶段，宁夏又添一个百万千瓦级别的风电项目。宁夏华电海原“以大代小”100万千瓦风电项目总投资金额49亿元，项目分为30万千瓦等容项目和70万千瓦增容项目。原装机30万千瓦的老旧机组，将更新装机100万千瓦的大容量、高效率风电机组。整体项目计划2026年11月底投产发电。投运后，每年可提供绿色电能15亿千瓦时，节约标煤约46万吨，减少二氧化碳排放约126万吨，具有十分显著的社会经济和生态环保效益，对推动宁夏能源领域大规模设备更新和技术改造、构建新型能源体系具有重大意义。 ⚫9月24日,据钛媒体消息，在2025高通骁龙峰会上，宇树科技CEO王兴兴表示，团队在今年上半年已基本实现去年的规划目标，让机器人能够理解复杂指令并做出丝滑流畅的动作。他预测，最快明年底，人形机器人可以理解人类指令做任何动作，即便是在没见过的场景。 ⚫9月24日，据中新网讯，西南地区首个全尺寸通用人形机器人整机平台——“天行者2号”，24日在成都正式发布。据四川具身人形机器人科技有限公司(下称四川具身科技)CEO冯振宇介绍，由该公司推出的“天行者2号”，与前一代产品相比，在整体灵活度、运动控制算法和人机交互方面均有显著提升。凭借55个自由度类人构型，该机器人能够在复杂地形中实现更稳定、更拟人的运动控制，并通过多模态感知实现自然的人机对话与动作交互。 ⚫9月23日，据中新网讯，在2025世界智能网联汽车大会新闻发布会上，工业和信息化部装备工业一司副司长、一级巡视员郭守刚表示，工业和信息化部将抓紧编制新时期智能网联新能源汽车产业发展规划，支持车用人工智能、汽车操作系统、智能线控底盘等关键核心技术攻关，持续健全完善汽车技术标准体系，深入推进智能网联汽车准入和上路通行试点、“车路云一体化”应用试点工作，扎实推动我国汽车产业高质量发展。 ⚫9月22日，工业和信息化部、国家发展改革委关于印发《工业园区高质量发展指引》，加快园区绿色设施建设。加强屋顶光伏、分散式风电、多元储能、充电桩等新能源基础设施的开发利用，探索构建工业绿色微电网、零碳能源供给系统和园区级数字化能碳管理中心。重点加强污水、垃圾、有害物收集处理等公共设施建设，推进原生资源协同利用，加快园区内固废收集、处置和综合利用能力建设，积极推进工业固废综合利用、再生资源循环利用。积极建设绿色工业园区，探索建设零碳园区。 ⚫9月22日，据人民财讯，国家能源局等四部门发布关于推进能源装备高质量发展的指导意见。其中提出，重点突破能源装备智能感知与决策融 合技术，融合视觉、振动、光谱等非侵入式传感技术，搭建能源装备全景感知网络，推进精准预测装备作业工况与健康状况精准预测，实现装备全生命周期科学管理。研制具备边缘计算能力的智能终端，推进终端场景协作机器人、人形机器人研发，结合具身智能等技术，提升装备复杂环境下的自主作业能力。 2.2公司公告 ⚫9月26日，金禾实业在互动平台表示，公司年产8万吨电子级双氧水项目产品已通过国内头部光伏及显示面客户工艺验证，实现批量供货；在其他领域，公司也在推动国内头部客户的联合测试工作。客户拓展方面，公司依托长三角区位优势，已实现生产基地200—500公里范围內新能源及电子行业的覆盖，月度出货量环比逐步增长，公司正通过“技术+供应链”双重认证模式，加速导入国内主要客户的供应链体系。 ⚫9月25日，华电科工公告称，公司第五届董事会第十九次会议审议通过议案，同意公司控股子公司华电（阳江）海上风电运维有限公司购买两艘高性能多功能风电运维船及配套运维检测装备，总投资额5500万元。该举措旨在加快自主运维能力建设及实体化运转，推动海上风电业务稳健、可持续发展。 ⚫9月25日，福莱新材在投资者互动平台回答称，公司已与国内外多家灵巧手公 司以及人形机 器人公司 合作，公司在 北美成立 全资子公 司ApexSensingLLC，聘请了前Syntouch公司副总裁为业务开拓负责人，正在积极拓展商务和业务落地。国外客户产品技术要求更高，更重视算法，公司密切跟踪应用领域技术迭代及发展趋势，稳步推进业务发展。 ⚫9月25日，赢合科技(300457)在2025年半年度业绩说明会上表示，公司已推出覆盖湿法与干法工艺的固态电池最新解决方案：湿法设备具备高精度涂布、优异工艺控制性与运行稳定性的技术优势；在干法工艺领域，第三代设备通过集成粉体搅拌、纤维化、干法辊压等七大核心工艺技术，显著提升了制造效率。目前公司已向多家客户交付了核