游戏板块调整坚定持仓信心广发传媒今天游戏板块迎来调整我们

今天游戏板块迎来调整，我们认为今天调整的核心在于近期板块上涨较快带来的部分资金止盈需求，属于交易层面的变化。 我们认为当前游戏板块尚未完全反应板块的景气度趋势，因此调整不会影响趋势的向上，坚定看好板块后续走势，仍然建议积极配置。 1）产业层面景气度延续。 从近期的产业数据来看，核心产品的流水表现依然保持较高水平，从 游戏板块调整，坚定持仓信心【广发传媒】 今天游戏板块迎来调整，我们认为今天调整的核心在于近期板块上涨较快带来的部分资金止盈需求，属于交易层面的变化。 我们认为当前游戏板块尚未完全反应板块的景气度趋势，因此调整不会影响趋势的向上，坚定看好板块后续走势，仍然建议积极配置。 1）产业层面景气度延续。 从近期的产业数据来看，核心产品的流水表现依然保持较高水平，从实际调研来看，#由于对渠道依赖度的下降，#多家公司实际经营数据好于第三方跟踪（在Q2财报已经部分显现），头部公司腾讯、网易在PC端景气度远高于此前市场预期，行业竞合格局仍然较为宽松，大产品挤压较少。 形成需求增加与格局改善并行的局面，利好板块业绩释放。 2）个股核心产品表现稳健。 #吉比特【杖剑】畅销榜排名9.25回升至20名【前一天为35名】，海内外表现反复超预期，预计全球流水九月继续超4亿。 【道友】稳定在小程序畅销榜前三。 2，此前#腾讯三角洲宣布dau破3000万，我们判断三角洲明年利润贡献或超和平精英。 #华通跑出SLG外新赛道，二合游戏《TT》月流水或超1500万美元（过亿美元潜在赛道）。 从头部到腰部，反复存在超预期产品。 3）版号持续高质量发放，展望来看后续个股催化较为丰富且赛道分化。 9月版号发放156款，持续保持高水平下发，后续变化来看，#巨人超自然行动10月活动数据或极为突出（9.30上线逍遥新耀世时装）。 #华通10月大投奔奔。 10月11日#星辉上线《三国群英传策定九州》，明年初上线冒险岛IP小程序游戏（球队出售年内形成1.5亿一次性收益，资产负债表改善，多款ip小游戏在研）。 长期关注#恺英传奇盒子贡献，开启提价与扩量整合周期（远期流水规模与货币化率皆有翻倍空间）。 此外，积极关注#完美世界异环四季度测试进度（明年可见大单品） 维持我们此前的观点，#反复强调景气度趋势向上是这一轮的核心，景气度趋势不变前且行且乐观，【预期强但现实更强】。 产业逻辑最强【腾讯、华通、巨人】演绎到业绩持续上修【吉比特、恺英、网易、顺网】再演绎到产品在手【三七、完美、泰岳、星辉】。