8月光伏风电新增装机7442GW同比5513光伏

[太阳]光伏：8月国内新增装机7.36GW，同比-55%，环比-33%，各省市机制电价征求意见稿陆续出台，终端用户持观望态度，招投标及装机进度放缓符合预期，9月招标规模已有大幅改善；1-8月累计装机230.61GW，同比+65%。 #“月度组件实际出货量”显著较“月度装机”平滑：历史上光伏项目抢装后，组件补装工作仍将持续一段时间，从组件月度出货角度看将保持相对稳定的 8月光伏/风电新增装机7.4/4.2GW，同比-55%/+13% [太阳]光伏：8月国内新增装机7.36GW，同比-55%，环比-33%，各省市机制电价征求意见稿陆续出台，终端用户持观望态度，招投标及装机进度放缓符合预期，9月招标规模已有大幅改善；1-8月累计装机230.61GW，同比+65%。 #“月度组件实际出货量”显著较“月度装机”平滑：历史上光伏项目抢装后，组件补装工作仍将持续一段时间，从组件月度出货角度看将保持相对稳定的节奏，正如我们此前所预计的，即使25H2并网数据可能会有显著跌落，但组件需求释放将相对平滑。 观点重申：我们认为2025下半年终端需求不会“断崖”、全年需求增长仍可期。除上述提到的组件安装工作较并网数据有所延续外，各省市136号文细则逐步完善，央国企招标陆续启动，此外上半年因国内抢装而被推迟的海外需求也将对整体组件需求形成一定支撑。 [红包]投资建议：结合行业基本面触底、需求支撑力加强、Q3业绩有望普遍环比改善，继续推荐底部布局光储板块，建议关注：大储龙头、光伏玻璃、低成本硅料、高效电池/组件、金刚线龙头；以及主业经营扎实、有能力和意愿向电子半导体、机器人、AI算力等高成长“第二增长曲线”延伸的：辅材、设备、逆变器/电力电子企业。 [太阳]风电：8月新增装机4.2GW，同比+13%，环比+83%，2025年1-8月新增装机57.8GW，同比+72%。我们预计全年风电装机大概率120GW以上，其中陆风超110GW，海风约10GW。