中国旭阳集团2025中期报告

2 0 2 5中期報告 目錄 2363334 •10.92.925.3%11.5%•11.1Nm316.8%•20,548.618.5%•86.934.9%•0.6674.0%•0.200.220.780.858,561,0009,417,00033,948,00037,430,00020259182025930 聯絡資料 公司名稱 +852 2877 8920+852 2877 8902ir@risun.com 股份代號 1907 公司網址http://www.risun.com 註冊辦事處 Cricket SquareHutchins Drive, PO Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 授權代表 公司秘書(FCPA) 公司總部 255202001 公司董事 執行董事： 21100070 香港主要營業地點 255202001 獨立非執行董事： 172 審核委員會 薪酬委員會 180 提名委員會 可持續發展委員會 Coöperatieve Rabobank U.A.8813 主要往來銀行 81 8827 863 220 UFJ1-4-5 151 法律顧問 關於香港法律： 18 51 關於中國法律： 77334 138 關於開曼群島法律： Conyers Dill & PearmanCricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 18 開曼群島股份過戶登記處 1979-11 Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 香港股份過戶登記分處 核數師 1617 8835 概覽 2024#1995 46.634.9%1,40030%202571,5003006.25% 改革發展2026203020212025 3060 概覽 20250.200.228,561,0009,417,0000.780.8533,948,00037,430,00030% 1.825.22014 業務回顧 30股東 1)焦炭及焦化產品生產 2)精細化工產品生產 業務回顧 3)運營管理 4)貿易 業務回顧 2)醇氨類化工產品： 2--2--1- 研發 3)芳烴類化工產品： 6 焦炭 202012 4)氫能產品： 5,000歐盟REACH5,000 1.8 940 精細化工產品 6 1)碳材料類化工產品： 運營管理（包括貿易） 業務回顧 6.2 旭陽氫能518 5 地理佈局 業務回顧 資本市場 340 19959520302060VOC MSCI 數字化 環保 2025 (iii)(iv)(v)(vi) 業務回顧 研發 5046300 REACH 競爭優勢 發展策略 1995202530 1.規模經濟優勢 (i) 2.一體化優勢 (ii) 競爭優勢 7.自動化、信息化技術優勢 (MES)(ERP) 3.園區化優勢 8.安全環保優勢 4.成本優勢 5.集中營銷優勢 9.風險控制優勢 6.研發創新優勢 精細化工產品 業務前景 20262030 氫能產品 焦炭 5750 18020252026 本集團業務的發展、表現及狀況 (1)(2)(3)EBITDAEBITDA(4)(5)(6) 財務回顧 3.3S4.MDI5. 財務回顧 1、收益 25,208.820,548.6 9,811.13,453.535.2%6,357.6685.433.5%123 2,403.11,128.647.0%1,274.51,016.5 10,403.11,307.112.6%9 , 0 9 6 . 025.4%13.2%30.0%1.11%OPEC+2. 2,432.81,297.653.3%3,730.486.6 158.668.543.2%90.191.928.8 150.884.756.2%66.184.6 財務回顧 2、銷售成本 18,862.723,354.1 3、毛利及毛利率 9,074.53,472.538.3%5,602.0 1,854.6168.79.1%1,685.97.4%8.2% 9 , 5 1 9 . 91 , 1 7 9 . 912.4%8,340.0 736.718.92.6%755.67.5%11.9% 2,293.91,080.847.1%1,213.11,019.6 2,315.11,326.357.3%3,641.4 7.916.0202.5%23.95.0%26.6% 財務回顧 3、毛利及毛利率 883.3127.214.4%756.18.5%8.3% 4、其他收入 283.458.020.5%341.4119202311202712315%25.661.91.6%1% 109.247.843.8%61.44.5%4.8% 117.728.824.5%88.92.4% 財務回顧 8、行政開支 554.59.91.8%544.620241223.3413.2210.12 5、其他收益及虧損 48.0 1.15.12.14.63.13.0 9、融資成本 692.8693.30.50.1% 6、預期信貸虧損模式之（已確認）撥回減值淨額 9.811.3 10、分佔聯營公司業績 17.49.7 7、銷售及分銷開支 7 2 8 . 725.63.5%703.1 財務回顧 14、期內溢利 133.546.634.9%86.9 11、分佔合營企業業績 106.96.3 15、每股盈利 － 基本 0.662.54 12、除稅前溢利 167.328.417.0%138.9 13、所得稅抵免 33.852.043.5%42.3% 流動資金及財務資源 20256302024122025630 (a)經營活動所得現金淨額 1,946.28984.431585.082538.11 (b)投資活動所用現金淨額 2,192.755,602.1011,181.0624,094.81 流動資金及財務資源 (c)融資活動所得現金淨額 3,627.403,893.604,843.93632.29 債項 (a)借款 20241231303.7247.5415.65%2025630351.26 (b)租賃負債 資產負債表外安排 2025630 資產抵押 25 匯率波動風險 購股權計劃 購股權計劃2019221 400,000,000 股份獎勵計劃 2025530 2025530432,231,600 競爭性權益 上市規則 未來計劃及所得款項用途 202412先舊後新配售3.0052,000,000202412173.41 153.6 購買、出售或贖回本公司上市證券 聯交所50,928,000127,592,8602025630160,664,000 根據上市規則第13.22條作出的披露 13.22202563014.07(1)8% (1)2021202163059.5228520216302021111220211224 (2)20212021715128.5253820217152021111220211224 (3)2021202171643.6842021111220211224 (4)43%20241241,025.12024124 (5)17.16 13.222025630 2025630 僱員及薪酬政策 20256307,19520246307,581 20252024630615.55609.3 董事及最高行政人員於股份、相關股份及債券的權益 2025630證券及期貨條例XVXV78352C3 1.20256303,182,910,928157,634,000 2025630 主要股東及其他人士於股份、相關股份及債券的權益及淡倉 2025630336 1.20256303,182,910,928157,634,000 2025630336 企業管治常規 C1企業管治守則守則條文C.2.1 C.2.11995 遵守董事進行證券交易的標準守則 C3標準守則 持有的重大投資、附屬公司、聯營公司及合營企業的重大收購及出售，及未來作重大投資的計劃 2025630 或然負債 20256305,896.4202412315,727.6 審核委員會審閱中期業績 審核委員會 2025630•2410 中國旭陽集團有限公司楊雪崗 2025829 * 致中國旭陽集團有限公司董事會 緒言 34702025630343434 審閱範圍 2410 結論 34 德勤•關黃陳方會計師行 2025829 1.一般資料 2219613 2.編製基準 3434 持續經營 202563014,8808,0557,58547055% 3.會計政策 202563020241231 應用經修訂國際財務報告會計準則 202511 21 會計估計變動 510202511 3.會計政策 會計估計變動 1.9820256302.183.80 4.收益及分部資料 3% 202412 4.收益及分部資料 4.收益及分部資料 5.其他收入 202311202712315% 6.其他收益及虧損 7.融資成本 3.55%7.60%20246305.83%7.05% 8.除稅前溢利 9.所得稅開支 10.股息 202412312.2220241.294,907,000202452,868,00020256 202590.28,561,000202463033,948,000 11.每股盈利 20256302024630 盈利 股份數目 20256302024630 12.物業、廠房及設備及投資物業 8292024630698 420246302025630 25 13.於聯營公司 ╱ 合營企業的權益 46 202463017.22024222 a.20256305.75%5.20%202412315.75%5.20%12 b.3119318815 16.其他應收款項 ╱ 按公允值計入其他全面收益計量的貿易應收款項及應收票據 7,127202412317,654202563019448 18030 17.存貨 18.受限制銀行結餘 ╱ 銀行存款 a.受限制銀行結餘 20256308,397,380,000202412314,702,122,000 20256300.05%2.30%202412310.01%2.30% b.銀行存款 0.8%2.3%202412310.001%2.3% 202612312420266 20.銀行及其他貸款 16,448,927,000202463014,594,426,00011,604,995,000202463010,295,258,0001,334,000202463046,347,0001.70%8.50%202412311.70%8.50%116 202563076648420256302025630 25 21.股本 21.股本 2025年6月30日20241231人民幣千元 385,172385,172 5