3C设备苹果重启创新周期设备弹性大20250923

2025年09月24日15:10 关键词 苹果折叠屏组装博冢精工AI眼镜家居类全玻璃屏红外摄像头端侧AI模型压缩资本开支玻璃检测硬件软件立讯open I博众精工联谊激光科瑞技术特奥特 全文摘要 苹果公司计划在未来五年内，在折叠屏手机、AI眼镜、家居类桌面产品及可穿戴设备等领域推出新产品，特别是初期将折叠屏手机年产量设定在1000万至2000万部，视市场表现可能进一步扩大产能。苹果还预期在2027年iPhone发布20周年之际，推出创新如全玻璃屏手机等产品。为了支持这些产品线的发展，苹果已经开始与供应商讨论2023年初的生产计划，这将促使供应商增加资本开支和生产新产线，尤其是在折叠屏手机的组装环节。 3C设备：苹果重启创新周期，设备弹性大-20250923_导读 2025年09月24日15:10 关键词 苹果折叠屏组装博冢精工AI眼镜家居类全玻璃屏红外摄像头端侧AI模型压缩资本开支玻璃检测硬件软件立讯open I博众精工联谊激光科瑞技术特奥特 全文摘要 苹果公司计划在未来五年内，在折叠屏手机、AI眼镜、家居类桌面产品及可穿戴设备等领域推出新产品，特别是初期将折叠屏手机年产量设定在1000万至2000万部，视市场表现可能进一步扩大产能。苹果还预期在2027年iPhone发布20周年之际，推出创新如全玻璃屏手机等产品。为了支持这些产品线的发展，苹果已经开始与供应商讨论2023年初的生产计划，这将促使供应商增加资本开支和生产新产线，尤其是在折叠屏手机的组装环节。此外，苹果加强了在AI端侧的投入，计划通过收购来提升模型和算法能力，以促进硬件创新和软件提升，同时扩大其生态系统。报告推荐的设备供应商包括博众精工、科瑞技术和奥特等，强调了这些变化将为设备供应商带来新的市场机遇。 章节速览 00:00苹果折叠屏手机供应链与产能规划 年初至二季度，苹果将向供应商下单，折叠屏手机组装环节变化显著，需更新或新增产线。初期年产量预计1000到2000万部，参考华为及其他安卓系折叠屏销量表现，苹果可能提升产能。苹果iPhone基数大，消化初期折叠屏产量难度不大。此外，苹果在穿戴类产品上也将有新举措。 01:37苹果AI眼镜与穿戴设备市场新动态 苹果计划于26年底发布AI眼镜，鉴于其在手机、手表和耳机领域的强大生态，预计销量可观。此举将为国内设备商带来新增量，值得期待。 02:50苹果未来家居与AI融合产品布局 苹果计划未来几年内推出结合AI的家居类产品，如智能台灯，并在2027年创新推出全玻璃屏手机及搭载红外摄像头的可穿戴设备，强化AI用户体验，抢占市场先机。 05:34苹果硬件与AI生态发展展望 对话围绕苹果未来硬件创新和AI生态发展展开，提及苹果将转向OLED屏幕，推出折叠产品，持续提升资本开支。同时，苹果正加强端侧AI体验，通过收购提升模型和算法能力，预期未来两年用户体验将显著提升，有望激发换机需求，拉动整体生态发展。 09:05苹果产业链资本开支与设备供应商推荐 短期观察，苹果自21年大年后的资本开支持续下降，至24年略有回升，预计25年下半年至26年将持续增长。立讯与open I的战略合作将助力open I承接NI终端产品组装，绿胜作为苹果国内第二大供应商，切入open I设备供应链将获益。基于硬件与软件变化，推荐博众精工、联谊激光、科瑞技术、特奥特、快克智能及凯格精机等设备供应商，涵盖电池、检测、零部件、可穿戴、SMT及服务器订单增长领域。 12:46 3C设备产业链梳理与核心推荐标的汇报 本次汇报详细梳理了3C设备产业链，从上游PCB制作到下游整机组装的各个环节，包括线路制作、打孔、耗材、电路板装配、检测设备及整机组装等，并推荐了博众精工、连激光科瑞技术、奥特、快克智能和凯克信息等核心标的。会议强调了AI服务器对产业链的拉动作用，以及国产化率提升的空间，同时提醒市场有风险，投资需谨慎。 发言总结 发言人1 讨论了苹果公司在2023年至2027年间的多项创新和产品变化，强调了折叠屏技术、AI眼镜、以及桌面类产品的未来发展。预计苹果将大幅增加对折叠屏手机的生产，年产量可能达到1000到2000万部，看好AI眼镜的市场潜力。苹果也计划推出更多可穿戴设备和桌面类产品，以拓展其产品线并增强AI技术的应用。2027年作为iPhone发售的20周年，苹果可能会推出更多创新产品，如全玻璃屏手机，这将对相关的设备商和供应商产生积极影响。此外，苹果将持续投资于AI技术，以提升其生态系统的用户体验。最后，他强调了会议内容的保密性和版权问题，提醒投资者谨慎决策。 发言人2 讨论了苹果公司在产品更新与产能提升方面的计划，特别是对折叠屏设备的兴趣和预期，认为即使初期销量目标仅在1000万到2000万部之间，对于拥有近10亿部iPhone基数的苹果来说，也并非难以消化。此外，苹果还将在穿戴类设备和AI眼镜等领域推出新举措，显示出其在这些领域的积极布局和对新技术的重视。他强调，苹果不会放弃AI眼镜市场，这将是未来竞争的热点之一。同时，苹果的终端技术，包括iPhone、PC、iPad和可穿戴设备，以及在SMT和先进封装技术上的投入，表明其在技术研发和设备升级方面的持续努力。 要点回顾 苹果在年初会开始给供应商下什么订单？ 发言人1：年初一二季度，苹果会开始陆续给各家供应商下关于新款iPhone的订单。 折叠屏手机在生产环节有哪些变化？苹果对折叠屏手机未来的产能有何预期？ 发言人1：折叠屏手机的最大变化体现在组装环节，由于其外观与传统手机差异较大，涉及到设备更新和新增产线，整体变化较大。如果明年推出的折叠屏手机效果不错，苹果后续可能会继续提升产能配套，考虑到iPhone庞大的基数，消化初期产量难度不大。 苹果初期对折叠屏手机的年产量是多少？ 发言人1：初期苹果可能按1000到2000万部的年产量去规划折叠屏手机的生产。 苹果在2027年会有哪些创新产品推出？ 发言人1：在2027年，苹果可能会推出全玻璃屏手机，同时在可穿戴设备如耳机和手表上加装红外摄像头以提升AI用户体验。此外，iPad也将转向OLED屏幕，并大概率推出折叠屏产品。 苹果在穿戴类产品的市场中有什么新举措？ 发言人1、发言人2：苹果将在穿戴类产品如AI眼镜方面有新举措，预计在26年底发布新款MR眼镜，尽管之前推广未达预期，但有望在AI应用丰富和设备轻薄化后取得更好的市场表现。 苹果未来还会拓展哪些新品类？ 未知发言人：苹果未来将逐渐发展家居类桌面产品，例如台灯等与AI紧密结合的产品，并且会借鉴OpenAI的产品线进入这一市场。 苹果在AI端侧的发展规划如何？ 未知发言人：苹果将加大对端侧AI发展的力度，利用其庞大的iOS终端和技术优势，持续提升端侧AI体验度，作为公司重点发展方向之一。 苹果在端侧AI方面之前存在什么问题？ 发言人1：之前苹果在端侧AI主要依赖外界模型，如北美使用机器模型，国内以阿里模型为主，整体融合度不高。 苹果为了改善这一状况采取了哪些行动？ 发言人1：苹果在2024年和2025年进行了多起针对模型压缩技术和前端模型交互能力的公司收购，例如对模型压缩和轻量化模型相关的公司进行投资。 这些收购对未来苹果产品体验有何影响？ 发言人1：未来两年，苹果通过加强端侧AI与硬件的融合，有望大幅提升用户体验度，进而激发用户的换机意愿。 目前苹果资本开支的情况如何？ 未知发言人：苹果的资本开支在21年第四季度后持续下滑，但今年上半年有所增长，预计在2025年下半年及以后会再次上升。 立讯和open I之间的合作关系对供应链有何影响？ 发言人1：立讯与open I的战略合作有助于推广open并承接NI的终端产品组装业务，这将使相关设备供应商如绿胜等从中受益。 对于苹果硬件变化可能带来的软件端提升，有哪些设备环节受益？ 发言人1：博众精工、联谊激光（电池相关供应）、科瑞技术（检测段占有率提升）、特奥特（折叠屏对接）、快克智能（AI眼镜发布）、凯格精机（SMT段份额提升及红外摄像头模组需求增加）等设备厂商有望受益于苹果新品的推出和改款。 在3C设备链中，还有哪些环节会受益于AI服务器的发展？ 发言人1：从PCB到模组和整机组装的各个环节，包括PCB制作中的线路制作、钻孔与耗材（如鼎泰高科、沃尔德、金太阳等）、SMT贴装、焊接、点胶、检测设备以及模组组装（如赛腾股份），均有可能受益于AI服务器及3C市场的增长。