中国企业出海风险观察报告（2025年9月）
核心观点：
近年来，中国企业出海步伐加快，但全球冲突、衰退和逆全球化趋势加剧了海外经营风险。企业在“走出去”过程中面临宏观环境动荡（如关税政策、市场萎缩）和微观风险（如合作方破产、付款延迟）的双重挑战。
关键数据与研究结论：
1. 中国企业“走出去”与海外信用风险
- 对外投资：
- 2021-2024年，中国在海外设立企业数量先增后降，2024年降至近2021年水平，上半年设立2,292家（占2024年30%）。
- 投资集中度高：90%以上企业集中于亚太和欧美20个国家/地区，其中香港占比近50%，美国、德国、法国等占10%以上。
- 2024年全球企业破产数量创新高，亚太市场（如澳大利亚、新加坡）破产率上升，欧美市场（如美国、英国）也显著增加。
- 亚太地区迟付风险分化：印度付款及时率增幅最大（11.1%），香港、阿联酋迟付问题突出；欧美市场荷兰付款及时率最高（80%），墨西哥、比利时较低。
2. 重点国家和地区风险小结
- 中国香港： 出口额第二，中资企业数量第一，破产率下降，但付款及时率不足30%，需关注短期逾期风险。
- 美国： 出口额第一，中资企业数量第二，破产率上升，付款及时率下降，需警惕消费疲软和关税影响。
- 德国： 出口额第八，中资企业数量第四，制造业萎缩，破产率上升，汽车行业付款表现下滑。
- 印度： 出口额第六，中资企业数量第八，GDP增速高但破产率上升，金融行业逾期风险加大，微型企业付款能力弱。
- 越南： 出口额第三，中资企业数量第十，GDP增速快但破产率持续高位，外贸依赖度高，需关注美国关税影响。
3. 中国外贸涉及主要境内行业运行情况
- 经济运行：
- 制造业营收增速分化：电器机械、电子信息制造业增速领先，金属制品、服装纺织行业负增长。
- 利润增速与营收增速同步分化，应收账款增速普遍跑赢营收，导致DSO延长（如专用设备制造业达117.3天）。
- 付款表现：
- 全国企业付款及时率下降，逾期占比上升。
- 机电行业付款好转，汽车行业中小额交易逾期改善，金属制品行业逾期占比高（33.5%），服装纺织行业生产端逾期增加。
结论：
中国企业出海需关注宏观风险和微观信用风险，重点防范高破产率、迟付率的市场，并优化供应链管理。数据工具（如邓白氏付款信息交流计划™）可帮助企业提前识别风险，保障资金安全。
