东芯股份机构调研纪要

调研日期: 2025-09-16 东芯半导体成立于2014年，总部位于上海，致力于成为领先的存储芯片设计公司，为全球客户提供服务。作为一家Fabless芯片企业，东芯半导体拥有独立自主的知识产权，专注于中小容量NAND/NOR/DRAM芯片的设计、生产和销售，并是国内少数可以同时提供NAND/NOR/DRAM设计工艺和产品方案的存储芯片研发设计公司。 1、海外原厂陆续调涨存储产品的价格,公司如何看待未来走势? 答:从市场整体格局来看,存储市场的供需平衡正逐渐向有利于供应商的方向倾斜。而 AI 浪潮带来的高性能存储需求增长,与消费电子传统旺季催生的终端产品备货需求形成双因素叠加,进一步刺激了近期存储产品的市场需求,成为推动价格上涨的重要动力。公司涉及的利基型存储芯片随着市场需求的逐步好转,销售价格逐步回升,整体趋势向好。 2、代工成本方面如何预期? 答:随着下游需求的逐步修复,大陆代工厂稼动率均处于高位,产能趋于紧张,预计今年代工价格会有逐步提升。公司的成本处理是用加权平均,短期不影响公司持续向好的经营态势。 3、砺算科技的GPU未来的产品规划,主要面对哪些终端市场? 答:目前上海砺算科技发布的7G100系列显卡可应用于个人电脑、专业设计、AIPC、云游戏、云渲染、数字孪生等应用场景。未来会围绕自主可控的自研架构,贴近市场需求,持续进行产品的迭代工作。 4、针对"存、算、联"一体化方向,公司如何考量? 答:司将坚持既定战略,围绕网络通信、监控安防、消费电子、工业控制、汽车电子等关键应用和头部客户提供多样化的产品,并积极开拓自动驾驶、AI端侧设备、AI玩具、AI眼镜、AI耳机新型应用领域,开拓市场份额,完善运营及管理能力,推动技术创新及产品制程迭代,以成为国内领先的存储芯片设计企业为目标,致力于给更多客户提供多样化的存储芯片产品,为日益发展的存储需求提供可靠高效的解决方案。另一方面,为应对存储行业的周期性波动,提升公司产品品类,优化业务布局,公司凭借多年来在行业内的资源、客户、供应链、经验等方面积累的优势,以存储为核心,向"存、算、联"一体化领域进行技术布局,提升高端产品占比与国产替代渗透率。 5、在WiFi-7板块公司目前进展如何? 答:公司正持续推进Wi-Fi 7无线通信芯片的研发设计工作。首款无线传输芯片定位于高带宽、低延迟应用场景,可满足智能终端领域对高速无线连接的技术需求。通过差异化技术创新,公司致力于为客户提供本土化的智能无线通信与感知芯片及系统级解决方案。目前研发项目进展符合预期。