每日市场观察

2025年9月23日 【今日关注】 盘面回顾： 市场整体呈现温和上涨态势，主要指数均录得正收益。其中，科创50指数表现较为突出，涨幅达到3.38%，而上证综指、深证成指和创业板指则分别收涨0.22%、0.67%和0.55%。板块方面，贵金属涨幅明显，芯片相关板块如消费电子、半导体、通信服务等也均有不错表现。消费方向跌幅明显，旅游酒店、商业百货等板块均处于跌幅榜前列。 板块机会： 近期，沪指基本走出窄幅震荡形态，成交量也呈现小幅下降回升的态势，表明其中的资金当前博弈较为激烈。深成指则维持震荡上行。对比沪深两市的板块构成，可知资金在科技领域的分歧相对更少，因此相关板块仍存一定机会。 后市策略： 短线投资者可继续围绕科技概念操作。对于中长线投资者，建议关注同属高端制造领域、涨幅相对不是很高的板块方向，如受益于集采新规的生物医药领域，以及量产预期不断临近的机器人产业。 【市场回顾】 市场概况：9月22日，市场全天震荡拉升，三大指数均收涨。截至收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.67%，创业板指涨0.55%。 【资金面】 主力资金流向：9月22日，上证净流入152.47亿元，深证净流入176.26亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为半导体、消费电子、计算机设备，主力资金流出排名前三的板块为光伏设备、能源金属、白色家电。 【消息面】 1.潘功胜：我国在国际金融治理合作中的参与度、影响力、话语权显著提高 中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示，我国持续推进金融供给侧结构性改革，深化市场机构改革、深化金融机构改革，发展多层次金融市场，优化金融结构，稳步推动金融业高水平双向开放，提升制度型开放水平，在国际金融治理合作中的参与度、影响力、话语权显著提高。 2.吴清：资本市场基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构 在介绍“十四五”时期金融业发展成就时，中国证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，国务院去年出台新“国九条”，证监会又会同相关方面相继出台了60余项配套规则，基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构，为资本市场稳定发展打下制度基础。 3.9月LPR报价出炉：5年期和1年期利率均维持不变 9月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.5%，上月为3.5%。1年期LPR为3%，上月为3%。 【行业动态】 1.钢铁行业未来两年目标确定：年均增长4%严禁新增产能 9月22日，工业和信息化部等部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确未来两年钢铁行业增加值年均增长目标设定在4%左右。该方案以“稳增长、防内卷”为核心，为中国钢铁行业的结构性调整与高质量发展指明实施路径。 《工作方案》提出，实施产能产量精准调控、推进钢铁企业分级分类管理，严禁新增产能，引导资源要素向优势企业集聚，通过产量调控促进优胜劣汰，实现供需动态平衡。专家表示，新方案确立的“设备更新”与“低碳转型”成为未来竞争的两大核心议题。根据方案，钢铁企业必须加速淘汰落后设备，尤其是老旧高炉、转炉等限制性生产装备。同时，方案明确要求，到2025年底，80%以上的钢铁产能完成超低排放改造。 2.商务部：8月份消费市场总体保持平稳运行态势商品零售额同比增长3.6% 商务部消费促进司负责人谈2025年8月我国消费市场情况时表示，8月份，消费市场总体保持平稳运行态势。据国家统计局数据，当月社会消费品零售总额3.97万亿元，同比增长3.4%，增速比去年同期高1.3个百分点。1-8月累计32.39万亿元，同比增长4.6%，增速比去年同期高1.2个百分点。8月份，商品零售额同比增长3.6%，以旧换新 相关商品销售保持较快增长，其中限额以上单位家具、家电、文化办公用品、通讯器材零售额同比分别增长18.6%、14.3%、14.2%和7.3%。据商务部监测，8月份重点零售企业平板电脑、智能空调、手机销量同比分别增长20.7%、17.7%和8.2%。另据汽车流通协会数据，8月份乘用车零售量同比增长4.6%。 3.国家能源局：到2030年我国能源关键装备产业链供应链实现自主可控 国家能源局等部门发布关于推进能源装备高质量发展的指导意见，到2030年，我国能源关键装备产业链供应链实现自主可控，高端化、智能化、绿色化发展取得显著成效，技术和产业体系全球领先，国际影响力持续提升，有效保障高效智能能源勘探开发、低碳高效能量转换、低成本高可靠能源存储、高效稳定能源输送等战略任务，有力支撑新型能源体系建设。 【基金动态】 1.私募仓位升至年内新高百亿私募加仓超11% 市场上涨持续推动私募加仓行为，私募整体仓位已攀至年内新高。私募排排网显示，截至9月12日，股票私募仓位指数达到78.04%，相较于前一周的75.08%，单周大幅提升2.96个百分点。不同体量的股票私募呈现出差异化的仓位特征，其中，头部私募的表现尤为突出，50-100亿规模私募仓位最高达86.49%，创出近三年新高；100亿以上规模私募则加仓力度最大，较前一周相比，仓位指数大涨11.11%，升至78.22%。 2.债券型ETF总规模突破6000亿元大关 Wind数据显示，截至9月19日，债券型ETF总规模突破6000亿元大关。上周，第二批共14只科创债ETF集体成立，为债券型ETF带来超407亿元的规模增量。 从头部产品表现来看，博时基金旗下可转债ETF、海富通基金旗下短融ETF最新规模都在580亿元以上，富国基金旗下政金债券ETF、鹏扬基金旗下30年国债ETF最新规模分别超450亿元、300亿元；另有5只债券型ETF规模为200亿元级别，16只债券型ETF规模为100亿元级别。 （今日关注撰写者：财达证券郝若飞，执业编号：S0400620090003） 新闻来源：财联社数据来源：WindiFind免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。