2025光伏行业产能过剩、内卷竞争现状及未来展望分析报告

目录Catalog （一）“内卷式”竞争概念界定：竞争异化的表现与机制失衡.........................................................................5（二）光伏产业链产能过剩，产能利用率不足60%........................................................................................6（三）技术同质化加剧内卷式竞争..............................................................................................................7（四）产业链价格持续3年下行，全行业亏损已久.........................................................................................9 （一）行业高景气，盲目扩张带来供需失衡................................................................................................10（二）地方政府招商引资加速产能释放......................................................................................................11（三）短期利益优先的资本逻辑...............................................................................................................12 三、本轮光伏反内卷的异与同..................................................................................................................13 （一）本轮光伏反内卷与2015年钢铁等行业供给侧改革异与同.....................................................................13（二）本轮光伏供需行情和2018年光伏下行周期的异与同............................................................................15 （一）光伏产业链“反内卷”进展如何？...................................................................................................18（二）光伏“反内卷”影响及效果如何？...................................................................................................20（三）硅料：价格暴涨，政策为“底”，需求成“压”.................................................................................20（四）硅片：涨价去库存，N型技术路线与大尺寸规格为市场主导.................................................................22（五）电池：协同涨价，产能增速放缓，N型技术路线逐步走向成熟..............................................................22（六）组件：价格坚挺，组件产品朝着高效化、场景化与差异化发展..............................................................24 五、光伏反内卷竞争突破点在哪？............................................................................................................26 （一）硅料价格不低于成本价销售，合理价格区间如何？..............................................................................26（二）136号文下光伏电价承压，组件涨价能否顺利传导..............................................................................28（三）技术创】开】局，看好BC及铜浆加速产业化....................................................................................30 图表目录 图1：内卷式竞争示意图.............................................................................................................................6图2：2021-2030年全球光伏组件需求（GW）...............................................................................................7图3：2021-2030年全球光伏各环节产能预估图（GW）..................................................................................7图4：2025年上半年多晶硅行业开工率情况...................................................................................................7图5：2025年上半年多晶硅行业库存情况......................................................................................................7图6：2024-2030年棒状硅和颗粒硅市场占比变化趋势....................................................................................8图7：2024-2030年不同电池技术路线市场占比变化趋势.................................................................................8图8：截至8月14日光伏各环节毛利情况...................................................................................................10图9：头部光伏厂商一体化布局情况...........................................................................................................11图10：光伏、锂电行业民企占比较高.........................................................................................................13图11：内卷严重行业的民营公司占比.........................................................................................................13图12：图2010年以来硅料价格经历几轮明显周期波动..................................................................................16图13：硅料成交价..................................................................................................................................21图14：硅料CR5产量占比........................................................................................................................21图15：一线厂商单晶硅片成交价（单位：元/片）.........................................................................................22图16：硅片CR5产量占比........................................................................................................................22图17：近5年来电池技术平均转换效率......................................................................................................23图18：电池片成交价（单位：元/W）........................................................................................................24图19：电池片CR5产量占比....................................................................................................................24图20：组件成交价（单位：元/W）...........................................................................................................24图21：组件CR5产量占比........................................................................................................................24图22：2025年1-6月光伏组件中标价格（单位：元/W）..............................................................................25图23：2025年1-6月光伏组件中标类型..........