- 核心观点:立讯精密股价迎来重要拐点,端侧AI情绪反转,公司主业有望迎来估值修复。
- 背景:此前市场对端侧AI(尤其是苹果AI)预期较低,但本周iPhone加单及OpenAI与立讯合作的消息标志着端侧AI情绪的重要反转。
- 前期逻辑:立讯前期上涨主要受益于算力逻辑,但市场对其算力业务增速和占比存在纠结。
- 当前催化:iPhone加单叠加OpenAI合作,明确端侧AI情绪拐点,公司主业有望迎来估值修复。
- 未来展望:端云共振驱动,AI含量显著提升(从20%提升至100%),估值空间将进一步打开。
- 关键数据:目标市值从4000亿提升至7000亿。
- 研究结论:立讯在AI算力领域具有预期差、成长性和想象力,后续将成为海外&国产算力标配。