港股科技50ETF九月配置策略

港股科技50ETF九月配置价值

• 景顺长城基金管理的港股科技50ETF（513980.SH）跟踪中证港股通科技指数（931573.CSI），2025年9月17日基金份额为287.15亿份。
• 2025年4月9日至2025年9月17日期间，最佳趋同股为舜宇光学科技（2382.HK），综合考虑成分股与ETF走势偏差和研究覆盖度。
• 舜宇光学科技2024年基于2024年预期EPS的底部估值为19倍PE，2027年预期基本面价值为一致预期2027年EPS乘以19倍PE。
• 2025年1月2日至9月17日期间，舜宇光学科技股价主要波动于2027年预期每股基本面价值之下，配置仓位测算基于个股股价在2024至2027年基本面价值区间的相对位置。
• 2025年盈利预测相对平稳，9月17日收盘价高于2026年预期每股基本面价值，仍低于2027年预期每股基本面价值，测算的9月17日收盘仓位为45.92%。
• 2025年8月1日至9月17日期间，基于舜宇光学科技动态仓位配置港股科技50ETF的夏普比率和收益回撤比均好于买入持有，配置策略获得7.06%期末收益，最大回撤2.93%；买入持有策略获得12.16%期末收益，最大回撤5.70%。

风险提示

• 滞后或较大偏差的市场一致预期对分析结论产生重大影响；趋同股与板块走势产生较大偏离也会影响分析结论。

分析师声明与免责声明

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• 市场有风险，投资需谨慎。