资讯早班车-2025-09-19

一、宏观数据速览 二、商品投资参考 综合 1、香港金融管理局18日宣布，根据预设公式，基本利率下调至4.5%，即时生效。金管局表示，基本利率的设定参考两个数据，即当前美国联邦基金利率目标区间的下限加50基点，或隔夜及一个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值，以较高者为准。金管局表示，美国于当地时间17日把联邦基金利率目标区间下调25个基点，当前的美国联邦基金利率目标区间的下限加50基点是4.5%，而隔夜及一个月香港银行同业拆息的5天移动平均数的平均值是2.94%。 2、商务部在例行新闻发布会上表示，关于TikTok问题，中方立场是一贯的，绝不会以牺牲原则立场、企业利益和国际公平正义为代价，寻求达成任何协议。对于欧盟对中国电车征收反补贴税，商务部表示，中方希望欧方不将关税武器化，消除市场壁垒。商务部还表示，对欧盟相关猪肉产品反倾销调查是应中国国内产业申请发起的。中方始终审慎、克制使用贸易救济措施。今年以来，中方未对欧盟发起任何原审调查。 3、美国上周初请失业金人数回落至23.1万人，创近四年来最大降幅，预期24万人，前值从26.3万人修正为26.4万人。尽管首次申请人数回落，持续申请失业救济人数仍维持在190万人这一关键水平之上，显示劳动力市场仍面临一定压力。 金属 1、伦敦基本金属多数下跌。从基本面来看，基本金属市场正面临供需博弈的关键时期。废料供应收紧导致再生金属冶炼减产风险上升，但传统消费旺季的到来可能改善供需格局。 2、时隔九个月后，美联储降息重启。“靴子落地”后，此前受降息预期影响大幅上涨的国际金价显著回落，自3700美元/盎司上方下行至3650美元/盎司左右。国内期货市场上，沪金主力合约2510也自9月17日最高843.42元/克，跌至9月18日下午收盘的824.1元/克。 3、近期，铜价震荡上行并创下阶段新高。其中，伦敦金属交易所铜价最高一度逼近10200美元/吨，沪铜期货主力合约也触及今年3月下旬以来新高81530元/吨，不过随后均回落调整。业内人士表示，美联储在最新议息会议上开启今年以来首次降息，符合市场预期，短期市场处于利多出尽状态，铜价或维持区间震荡。不过，当前宏观与产业层面仍对铜价存在支撑。长期而言，铜价受矿端因素影响较大，仍具备上行潜力，但需留意供需格局变化及全球经济形势对铜需求的影响。 4、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，9月17日，铝库存513900吨，创逾6个月新高，增加30125吨，变动量创逾1年零3个月新高；铅库存222675吨，创逾6个月新低，减少2675吨，变动量创逾1年零3个月新高；铜库存148875吨，创逾1个月新低，减少900吨，变动量创逾1年零3个月新高；锌库存48825吨，创逾2年零3个月新低，减少150吨，变动量创逾1年零3个月新高；镍库存228450吨，减少18吨；锡库存2645吨，持稳于逾3个月高位，变动量创逾1年零3个月新高；铝合金库存1500吨，持稳于逾4年零6个月低位，变动量创逾1年零3个月新高；钴库存137吨，持稳于逾3个月低位，变动量创逾1年零3个月新高。 5、俄罗斯至9月12日当周央行黄金和外汇储备7051亿美元，前值6985亿美元。 煤焦钢矿 1、中国钢铁工业协会铁矿石工作委员会在北京组织召开铁矿石工作会议，分析当前铁矿石市场形势，研究近期主要工作，围绕北京铁矿石交易中心即将推出的进口铁矿石港口现货价格指数进行了安排部署。国内钢铁生产企业和铁矿石贸易企业铁矿石采购业务负责人参加会议。 2、美国政府正在积极推动一项规模高达50亿美元的矿产投资基金。该拟议基金将由美国国际开发金融公司（DFC）和纽约投资公司Orion ResourcePartners组建一家合资企业而成。若基金最终顺利成立，这将是美国政府首次直接参与大型矿产交易。 能源化工 1、我国牵头研制的油气管道领域国际标准发布。该标准首次在国际上统一了287项油气管道输送术语，实现“一术语一定义，全球同义同解”。 2、9月18日，国际油价小幅下跌。美国能源信息署数据显示，上周美国原油库存减少928.5万桶，远超预期的85.7万桶，但馏分油库存增加引发需求担忧。此外，美联储降息后市场对美国经济前景的疑虑加剧，拖累油价走势。哥伦比亚国家石油公司称其原油储量正在增加，进一步缓解了供应紧张预期。 3、美国环保署：美国8月产生5.46亿加仑生物柴油（D4）混合信用额度，7月为6.35亿加仑。 4、欧盟正在制定措施，以加快对俄罗斯天然气的逐步淘汰，就在几天前，特朗普呼吁欧盟在能源方面采取更多行动。欧盟执行机构欧盟委员会正在考虑在其新的制裁方案中纳入一项条款，禁止所有来自俄罗斯的天然气进口，无论这些天然气是通过管道还是以液化天然气的形式运输。欧盟委员会目前正准备在2025年10月前分阶段停止管道天然气进口，现在正计划提出一项法案，以加快对俄罗斯液化天然气的禁令。 5、EIA天然气报告显示，截至9月12日当周，美国天然气库存总量为34330亿立方英尺，较此前一周增加900亿立方英尺，较去年同期减少40亿立方英尺，同比降幅0.1%，同时较5年均值高2040亿立方英尺，增幅6.3%。 农产品 1、商务部新闻发言人何亚东表示，对欧盟相关猪肉产品反倾销调查是应中国国内产业申请发起的。中方始终审慎、克制使用贸易救济措施。今年以来，中方未对欧盟发起任何原审调查，仅在3起案件中作出裁决。与此形成鲜明对比的是，今年欧盟对中国已发起7起原审调查，占其对外调查总量的近40%，涉及约35亿美元中国出口，并对28起案件作出初裁或终裁。目前，欧方正在执行中的对华贸易救济措施95项，涉及约393亿美元中国出口。中方已诉诸世贸争端解决机制。尽管如此，为落实中欧领导人会晤共识，中方始终秉持最大诚意，与欧方开展了20多轮磋商，全力寻求双方均能接受的解决方案。 2、国家粮食和物资储备局在黑龙江省大庆市召开2025年全国秋粮收购暨粮食产业项目推进工作会议。会议要求，要抢抓政策机遇，分类指导，精准发力，高标准推进粮食产业项目建设。抓好粮食流通提质增效项目。从实际出发,围绕粮食物流、加工、品牌建设、节约减损、产后服务等重点方向，推动产粮大县补短板、强弱项、扬优势、促升级，提升整体效应。抓好粮食领域“两新”项目。粮油加工设备更新项目实施要保进度、保质量，项目谋划要求精准、求实效，项目组织要有深度、有力度。 3、美国出口商向墨西哥出售11万吨玉米。 三、财经新闻汇编 公开市场 1、央行公告称，9月18日以固定利率、数量招标方式开展了4870亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4870亿元，中标量4870亿元。Wind数据显示，当日2920亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放1950亿元。 2、央行9月22日将在香港招标发行600亿元6个月期人民币央票。 要闻资讯 1、商务部在例行新闻发布会上表示，关于TikTok问题，中方立场是一贯的，绝不会以牺牲原则立场、企业利益和国际公平正义为代价，寻求达成任何协议。对于欧盟对中国电车征收反补贴税，商务部表示，中方希望欧方不将关税武器化，消除市场壁垒。商务部还表示，对欧盟相关猪肉产品反倾销调查是应中国国内产业申请发起的。中方始终审慎、克制使用贸易救济措施。今年以来，中方未对欧盟发起任何原审调查。 2、第二批14只科创债ETF集体披露了发行数据，合计募集规模407.86亿元。二批科创债发行仅1天，各家迅速完成发行任务，9月下旬上市后，债券ETF最新规模将超过6000亿元。 3、中国2025年超长期特别国债（四期）第二次续发行已完成招标工作，该债券发行后，今年超长期特别国债整体发行规模已达到11480亿元，发行进度达88.3%。 4、中国企业联合会、中国企业家协会发布“2025中国服务业企业500强”。入围企业2024年营业收入总规模迈上新台阶，达到51.1万亿元，平均营业收入规模首次突破千亿元大关，达到1022.2亿元。 5、万科最新一轮组织架构与管理团队正式尘埃落定，核心在于组织架构“扁平化”，强化集团总部管控。调整过后，万科内部组织划分为“集团总部”、“地区公司”、“事业部”三类，开发经营本部被撤销，该部门下原“5+2+2”架构整合调整为16个地区公司。开发经营本部的职能直接并入总部，实现总部对地区公司的直接管理。万科由原来的“集团-区域-城市”三级架构，转向更扁平化的二级管控体系“总部-城市”。 6、碧桂园地产集团公告称，因拟于近期与投资者协商新的偿付方案，为稳妥推进相关工作，经公司申请，H19碧地3、H20碧地3、H20碧地4、H1碧地01、H1碧地02、H1碧地03、H1碧地04将自9月19日开市起停牌，复牌时间另行确定。 7、腾越建筑科技集团有限公司公告称，因拟与投资者协商新的偿付方案，为保证公平信息披露，保护投资者利益，根据相关规定，“H16腾越2”将自9月19日开市起停牌，复牌时间另行确定。 8、7月份，美国以外的投资者增持美债，总持有量创历史新高。日本7月所持美国国债增加38亿美元至1.1514万亿美元。英国作为第二大美债持有国，7月持仓猛增413亿美元至8993亿美元，创历史新高。中国大陆7月所持美债减少257亿美元至7307亿美元。加拿大持有的美国国债锐减571亿美元至3814亿美元，为4月以来最低。 9、【债券重大事件】中铝资本控股有限公司：法定代表人、董事长、总经理等变更；“22核电Y2”、“22首农Y1”、“22海控Y2”、“22鲁高速MTN006”将全额赎回；成都交通投资集团有限公司：党委书记、董事长及信息披露事务负责人变动；广州越秀产业投资有限公司：吴勇高接任总经理职务。 10、【海外信用评级】惠誉确认无锡产业发展“BBB”长期本外币发行人评级，展望“稳定”；惠誉授予义乌国资运营公司拟发行美元债券“BBB”的评级；穆迪下调甲骨文评级至负面，称其3000亿美元大单存在风险；标普撤销民生银行香港分行50亿美元中期票据计划“BBB-”长期发行评级。 债市综述 1、连续回暖后债市小幅调整，银行间主要利率债收益率普遍上行1-2bp；国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.17%；银行“二永债”收益率普遍上行2bp左右；缴税虽渐近尾声，但银行间市场资金面紧势未改，临近尾盘方稍有缓和，存款类机构隔夜回购加权利率升至1.5%上方。 2、交易所债券市场收盘，“25鄂交K1”涨超4%，“15国债28”涨近2%；“25山东22”跌超3%，“25风电GK01”、“25赣水K2”、“25东风K1”和“25京能K1”跌超2%，“20柳发02”跌近2%。此外，万得地产债30指数涨0.06%，万得高收益城投债指数涨0.01%。 3、中证转债指数收盘下跌0.68%，报476.2点，成交金额997.84亿元。万得可转债等权指数下跌0.68%，报232.48点。其中，豪24转债、金诚转债、科达转债、神通转债、金现转债跌幅居前，分别跌6.22%、4.46%、4.42%、4.41%、4.17%。景兴转债、汇成转债、恒帅转债、航宇转债、烽火转债涨幅居前，分别涨10.25%、6.92%、6.57%、5.10%、4.82%。 4、9月18日货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行2.6BP报1.5127%，创逾一个月新高；7天期上行1.62BP报1.5566%，14天期上行2.17BP报1.6025%，1月期上行3.49BP报1.6172%，创今年7以来新高。银存间同业拆借加权平均利率1天期品种上行3.05BP报1.5351%，创逾一个月新高；7天期上行1.72BP报1.5632%，14天期上行2.25BP报1.6164%，1月期上行160.36BP报1.6036%。 5、Shibor短端品种多数上行。隔夜品种上行3.1BP报1.514%；7天期上行0.9BP报1.528%；14天期下行2.6BP报1.581%；1个月期上行0.3BP报1.544%。 6、银行间回购定盘利率多数上涨。FR0