核心观点与关键数据
- 宏观面：8月国民经济运行数据显示规上工业增加值同比增长5.2%，社零同比增长3.4%。
- 纯碱市场：
- 供应端：国内纯碱开工率上行，产量增加，夏季检修结束，开工负荷提升。长期看，“反内卷”政策可能导致部分落后产能淘汰，但短期内影响不明显。
- 需求端：玻璃产线冷修数量不变，产量小幅抬升但仍在底部，刚需生产迹象明显，利润回升。光伏玻璃需求走高，但对纯碱整体影响不大。
- 价格与持仓：纯碱主力合约收盘价1306元/吨，下跌28元；与玻璃价差98元/吨，收窄2元。持仓量1391.9万手，前20名净持仓-259,926手；交易所仓单纯碱350吨，玻璃754吨（减少286吨）。
- 基差：纯碱基差-7123元/吨，玻璃基差-12426元/吨。
- 现货：华北重碱1235元/吨（下跌5元），华中重碱13000元/吨，华东轻碱12500元/吨，华中轻碱12155元/吨，沙河玻璃大板10840元/吨。
- 玻璃市场：
- 供应端：产线冷修数量不变，整体产量小幅抬升但仍在底部，刚需生产明显。
- 需求端：地产形势低迷，下游深加工订单小幅抬升，采购以刚需为主，库存累库但去库存趋势不变。
- 价格与持仓：玻璃主力合约收盘价1208元/吨，下跌26元；持仓量1291.1万手，前20名净持仓-203,637手。
- 现货：华中玻璃大板11401元/吨。
研究结论
- 纯碱：预计供给宽松，需求企稳，价格整体承压，但“反内卷”炒作可能带来变数。今日下跌主因情绪回落，短期向上承压，建议逢低布局多单，注意风险。
- 玻璃：地产低迷制约需求，库存累库但去库存趋势不变。联储降息预期及汇率升值压力可能带来市场增长机会。短期情绪驱动下或存在机会，建议待情绪企稳后逢低布局多单，注意风险。
行业消息
- 中韩外长会谈。
- 国资委推动央企重组整合。
- 商务部将出台政策扩大服务消费。
- 上交所推动科创板扩围至商业航天等领域。
- 财政部数据显示1-8月证券交易印花税收入同比增长81.7%，一般公共预算收入同比增长0.3%。
提示
今日暂无特别消息，数据来源于第三方，仅供参考。市场有风险，投资需谨慎。
