股指期货将偏强震荡，黄金、铜、原油期货将偏弱震荡

股指期货将偏强震荡黄金、铜、原油期货将偏弱震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将偏强震荡：IF2509阻力位4580和4600点，支撑位4542和4497点；IH2509阻力位2976和2990点，支撑位2940和2924点；IC2509阻力位7300和7350点，支撑位7235和7165点；IM2509阻力位7600和7650点，支撑位7525和7462点。 十年期国债期货主力合约T2512大概率将偏强宽幅震荡，阻力位108.26和108.32元，支撑位107.97和107.91元。 三十年期国债期货主力合约TL2512大概率将偏强宽幅震荡，阻力位116.1和116.5元，支撑位115.2和115.0元。 黄金期货新主力合约AU2512大概率将偏弱震荡，支撑位829.0和824.9元/克，阻力位845.9和850.0元/克。白银期货新主力合约AG2512大概率将宽幅震荡，阻力位10000和10090元/千克，支撑位9800和9710元/千克。 铜期货主力合约CU2511大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位79500和79000元/吨，阻力位80000和80300元/吨。 铝期货主力合约AL2511大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位20650和20600元/吨，阻力位20920和21000元/吨。 氧化铝期货主力合约AO2601大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2989和3021元/吨，支撑位2919和2900元/吨。 碳酸锂期货主力合约LC2511大概率将宽幅震荡，阻力位74800和75600元/吨，支撑位72700和72000元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2601大概率将震荡整理，支撑位3144和3127元/吨，阻力位3180和3200元/吨。热卷期货主力合约HC2601大概率将震荡整理，支撑位3370和3355元/吨，阻力位3410和3420元/吨。铁矿石期货主力合约I2601大概率将偏强震荡，阻力位812和815元/吨，支撑位796和793元/吨。焦煤期货主力合约JM2601大概率将偏弱震荡，支撑位1215和1201元/吨，阻力位1241和1259元/吨。玻璃期货主力合约FG601大概率将震荡整理，阻力位1250和1270元/吨，支撑位1226和1212元/吨。纯碱期货主力合约SA601大概率将震荡整理，阻力位1347和1358元/吨，支撑位1325和1314元/吨。原油期货主力合约SC2511大概率将偏弱震荡，支撑位493和490元/桶，阻力位503和504元/桶。PTA期货主力合约TA601大概率将偏强震荡，阻力位4750和4778元/吨，支撑位4694和4682元/吨。PVC期货主力合约V2601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位4934和4921元/吨，阻力位5000和5036元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2601大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位15590和15500元/吨，阻力位15880和15910元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、美联储如期降息25个基点，将联邦基金利率下调至4.00%-4.25%，为年内首次降息，也是时隔9个月后重启降息。同时，美联储下调超额准备金利率25个基点至4.15%，下调储备金利率25个基点至4%。 美联储FOMC声明显示，美联储理事米兰对本次利率决议持反对意见，认为应降息50个基点。FOMC声明指出，就业方面的下行风险已上升，今年上半年经济增长有所放缓，通胀有所上升。美联储最新预测显示，19位官员中有9位预计2025年还会降息两次，两位预计降息一次，六位预计不再进一步降息。中位数预测显示，2026年利率将处于3.4%，2027年将处于3.1%。 美联储点阵图显示，19位官员中，有1位官员认为2025年不降息（6月为7位），有6位官员认为2025年应累计降息25个基点，即降息1次（6月为2位），有2位官员认为2025年应累计降息50个基点，即降息2次（6月为8位），有9位官员认为2025年应累计降息75个基点，即降息3次（6月为2位）。有1位官员（大概率为米兰）认为2025年应大幅降息150个基点，即认为年内至少还有两次大幅降息（75BP+50BP）。 美联储点阵图显示，2025、2026、2027年底和长期联邦基金利率预期中值分别为3.6%、3.4%、3.1%、3.0%（6月预期为3.9%、3.6%、3.4%、3.0%），2028年底联邦基金利率预期中值为3.1%。长期联邦基金利率预期中值为3.0%（6月预期为3.0%）。 美联储FOMC经济预期显示，2025、2026、2027年底失业率预期中值分别为4.5%、4.4%、4.3%，较6月预期有所下调。2028年底GDP增速预期中值为4.2%。 通胀方面，2025、2026、2027年底PCE通胀预期中值分别为3.0%、2.6%、2.1%，核心PCE通胀预期中值分别为3.1%、2.6%、2.1%。2028年底PCE和核心PCE通胀预期中值均为2.0%。 经济增长方面，2025、2026、2027年底GDP增速预期中值分别为1.6%、1.8%、1.9%，较6月预期有所上调。2028年底GDP增速预期中值为1.8%。 FOMC声明后，美国利率期货预期美联储在10月降息可能性超90%。交易员加大了对美联储今年至少再降息一次的押注。 美联储主席鲍威尔表示，就业增长已放缓，就业下行风险上升，劳动力市场不如以前活跃，略有疲软。通胀最近有所上升，仍略微偏高。商品通胀已加速，服务通胀回落仍在继续。持续性通胀的风险需要加以管理，通胀风险倾向于上行。 2、国家副主席韩正出席第22届中国—东盟博览会开幕式并致辞。韩正提出四点建议：一是加强彼此发展战略对接，高质量共建“一带一路”；二是加快区域开放合作步伐，共同建设好中国—东盟自贸区3.0版；三是推动产业链供应链联动发展；四是增进文明交流互鉴。 3、国新办举行新闻发布会，介绍扩大服务消费有关政策措施。下一步，我国将选择50个左右消费新业态新模式新场景试点城市；出台住宿业高质量发展、铁路与旅游融合发展等一系列政策文件；推动人工智能在服务消费等领域加快应用；用好结构性货币政策工具，增强消费领域资金供给。消费月期间各地将开展超过25000场文旅消费活动，发放超过3.3亿元消费补贴。 4、财政部公布数据显示，今年前8个月，全国一般公共预算收入14.82万亿元，同比增长0.3%。其中，全国税收收入12.11万亿元，同比增0.02%，为今年以来累计增速首次转正。1-8月，全国一般公共预算支出17.93万亿元，同比增长3.1%。 5、国务院国资委介绍，“十四五”以来，中央企业资产总额从不到70万亿元增长到超过90万亿元，利润总额从1.9万亿元增长到2.6万亿元，年均增速分别达到7.3%、8.3%；在战略性新兴产业领域累计投资达8.6万亿元，年均增速超过20%。“十四五”期间，中央企业创造的增加值、利润总额，预计比“十三五”期间分别增长40%、50%。 6、香港特区行政长官李家超发表任内第四份施政报告，围绕经济和民生两大主轴提出一系列措施。本次施政报告最受关注的改革举措主要集中在三个方面：加快发展北部都会区，成立由行政长官领导的发展委员会；金融市场建设方面，探索建立国际黄金交易市场以及T+1股票结算周期；住房政策方面，增加公营房屋供应，将投资者入境计划住宅物业门槛从5000万港元降至3000万港元。 7、国家统计局发布数据显示，8月份，不包含在校生，全国城镇16-24岁劳动力失业率为18.9%，25-29岁劳动力失业率为7.2%，30-59岁劳动力失业率为3.9%。 8、市场传闻已久的阿里自研AI芯片，9月16日晚出现在央视《新闻联播》。央视画面披露，阿里旗下平头哥PPU芯片在部分重要参数上比肩英伟达的H20芯片，并超过A800芯片。 9、美国8月份新屋开工年化总数从7月的142.9万套下降至130.7万套，远低于预期的136.5万套。建筑许可从7月的136.2万套降至131.2万套，创下2020年5月以来最低。 10、美国上周MBA30年期抵押贷款利率下降10个基点至6.39%，创近一年来最低水平，推动再融资活动指数攀升至2022年初以来的最高值，住房购买申请指数也同步走高。 11、加拿大央行降息25个基点至2.5%，为3月以来首次降息，理由是经济走弱且通胀上行风险减弱。加拿大央行在利率前景方面几乎没有提供前瞻性指引，称由于全球保护主义和关税带来的潜在通胀风险，将“谨慎行事”。 12、知情人士称，预计日本央行将在本周的货币政策会议上维持利率不变，日本央行政策委员会成员表示了现在加息还为时过早的观点。 13、日本8月份出口额同比下降0.1%，连续第四个月下滑；进口同比减少5.2%。其中，对美国出口同比下滑13.8%，创四年多来最大降幅，对美汽车出口同比大降28.4%。 14、英国8月CPI同比涨幅持平于3.8%，维持在逾一年半以来的最高水平，符合市场预期。这数据可能会让英国央行官员对进一步降息保持谨慎态度。市场预计，英国央行周四将维持利率在4%不变。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、香港将采取五方面措施加速建立国际黄金交易市场，包括在港拓展黄金仓储，以三年超越2000吨为目标，建造区域黄金储备枢纽；建立香港黄金中央清算系统，并邀请上海黄金交易所参与，为未来与内地市场互联互通做好预备。 2、周三（9月17日），国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.82%报3694.60美元/盎司，COMEX白银期货跌2.15%报41.99美元/盎司。全球主要央行的宽松政策转向，可能进一步削弱美元吸引力，为贵金属市场提供支撑。 3、周三（9月17日），国际油价小幅下跌，美油主力合约收跌0.85%，报63.97美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.82%，报67.91美元/桶。原油市场多空因素交织，库存下降与地缘风险支撑油价，但美联储政策及供需前景不确定性限制涨幅。 4、周三（9月17日），伦敦基本金属多数下跌，LME期锌跌1.64%报2943.00美元/吨，LME期铜跌1.51%报9974.00美元/吨，LME期锡跌1.41%报34390.00美元/吨，LME期铝跌1.01%报2689.50美元/吨，LME期铅跌0.25%报2005.00美元/吨，LME期镍涨0.11%报15445.00美元/吨。宽松货币政策预期导致美元指数跌至年内低点，从成本端对以美元计价的基本金属形成支撑。 5、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.1056，较上一交易日上涨107个基点，夜盘收报7.1057。人民币对美元中间价报7.1013，较上一交易日调升14个基点。 6、周三（9月17日），纽约尾盘，美元指数涨0.40%报97.03，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.46%报1.1813，英镑兑美元跌0.16%报1.3624，澳元兑美元跌0.49%报0.6652，美元兑日元涨0.37%报147.0030，美元兑加元涨0.26%报1.3774，美元兑瑞郎涨0.39%报0.7889，离岸人民币对美元上涨18个基点报7.1023。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 9月17日，沪深300股指期货主力合约IF2509小幅高开，开盘后，先抑后扬，冲高遇阻回落，震荡上