股指期货将震荡整理，原油期货将震荡偏强，黄金期货将偏强震荡，白银、铜、螺纹钢、玻璃、纯碱期货将偏弱震荡

期货研究 2025年6月12日 期货行情前 瞻股指期货将震荡整理原油期货将震荡偏强黄金期货将偏 研 究强震荡白银、铜、螺纹钢、玻璃、纯碱期货将偏弱震荡 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 期【正文】 货【声明】 研本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不究便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构所成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行 作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线等技术面分析，预期今日期货主力合约行情走势大概率如下： 股指期货将震荡整理：IF2506阻力位3895和3906点，支撑位3862和3850点；IH2506阻力位2689和2699 点，支撑位2676和2664点；IC2506阻力位5801和5817点，支撑位5752和5729点；IM2506阻力位6168 和6200点，支撑位6132和6100点。 十年期国债期货主力合约T2509大概率将偏强震荡，阻力位109.12和109.18元，支撑位109.00和108.90元。 三十年期国债期货主力合约TL2509大概率将偏强震荡，阻力位120.7和120.8元，支撑位120.3和120.1元。 黄金期货主力合约AU2508大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位785.0和790.0元/克，支撑位774.0和772.6 元/克。 白银期货主力合约AG2508大概率将偏弱震荡，支撑位8788和8733元/千克，阻力位8897和8950元/千克。 铜期货主力合约CU2507大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位78400和77900元/吨，阻力位78900和79500 元/吨。 铝期货主力合约AL2507大概率将偏强震荡，阻力位20390和20470元/吨，支撑位20200和20160元/吨。 氧化铝期货主力合约AO2509大概率将震荡整理，支撑位2859和2840元/吨，阻力位2920和2943元/吨。 锌期货主力合约ZN2507大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位21890和21840元/吨，阻力位22150和22230 元/吨。 工业硅期货主力合约SI2507大概率将偏弱震荡，支撑位7500和7400元/吨，阻力位7600和7700元/吨。 螺纹钢期货主力合约RB2510大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位2961和2948元/吨，阻力位3000和3011 元/吨。 热卷期货主力合约HC2510大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位3078和3055元/吨，阻力位3112和3130元 /吨。 铁矿石期货主力合约I2509大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位698和695元/吨，阻力位707和711元/吨。 焦煤期货主力合约JM2509大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位765和746元/吨，阻力位784和794元/吨。 玻璃期货主力合约FG509大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位969和952元/吨，阻力位998和1009元/吨。 纯碱期货主力合约SA509大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位1180和1173元/吨，阻力位1202和1208元/吨。 原油期货主力合约SC2507大概率将震荡偏强，并将上攻阻力位500和503元/桶，支撑位485和482元/桶。 PTA期货主力合约TA509大概率将偏强震荡，阻力位4656和4690元/吨，支撑位4570和4540元/吨。 PVC期货主力合约V2509大概率将震荡整理，阻力位4855和4878元/吨，支撑位4790和4768元/吨。 请务必阅读正文之后的免责条款部分1 甲醇期货主力合约MA509大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2300和2323元/吨，支撑位2277和2266元/吨。 天然橡胶期货主力合约RU2509大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位13750和13690元/吨，阻力位14000和 14080元/吨。 【宏观资讯和交易提示】 1、国家主席习近平向中非合作论坛成果落实协调人部长级会议致贺信。习近平强调，中国愿通过商签共同发展经济伙伴关系协定，落实对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税举措，同时为非洲最不发达国家对华出口提供更多便利。中国愿同非方深入落实“十大伙伴行动”，加强绿色产业、电子商务和支付、科技、人工智能等重点领域合作，深化安全、金融、法治等领域合作，推动中非合作高质量发展。 2、当地时间6月9日至10日，中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行。双方进行了坦诚、深入 的对话，就各自关心的经贸议题深入交换意见，就落实两国元首6月5日通话重要共识和巩固日内瓦经贸会谈成果的措施框架达成原则一致，就解决双方彼此经贸关切取得新进展。中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰表示，下一步，双方要按照两国元首通话达成的重要共识和要求，进一步发挥好中美经贸磋商机制作用，不断增进共识、减少误解、加强合作。美方表示，本次会议取得积极成果，进一步稳定了双边经贸关系，将按照两国元首通话要求，与中方相向而行，共同落实好本次会议共识。 3、外交部回应香港长和出售海外港口资产称，中方一贯坚决反对经济胁迫，霸道、霸凌；中方将一如既往尊重巴拿马对运河的主权，承认运河作为永久中立国际水道的地位；支持巴拿马作为主权独立国家，坚持独立自主，坚定捍卫自身的合法权益。 4、截至5月末，全国已发行置换债券超1.6万亿元，完成今年2万亿元存量隐性债务置换额度的80%以上，推动债务置换政策效能持续释放。多地政府债务风险得到有效缓释。在房地产市场“去库存”背景下，今年地方化债工作还受益于支持土地储备的专项债券。 5、美国最新通胀数据仍保持温和。美国劳工部数据显示，5月CPI同比增长2.4%、环比增长0.1%，剔除食品和能源价格的核心CPI同比上涨2.8%、环比增长0.1%，均低于预期。CPI数据公布后，美国总统特朗普呼吁美联储将利率下调一个百分点。华尔街交易员也加大了对美联储降息的押注，基本预计今年将降息两次，利率互换显示交易员预计美联储在9月份前降息的可能性为75%。但美联储下周议息会议或继续按兵不动。 5月美国CPI同比增长2.4%，剔除食品和能源价格的5月核心CPI同比上涨2.8%。多家华尔街投行分析师指出，5月CPI数据初步体现出美国高关税政策对国内商品价格的推升作用。摩根士丹利和高盛均预计，美国核心CPI数据将在6月显著上行。芝加哥商品交易所“美联储观察工具”显示，美联储今年首次降息或要等到9月，而不是此前预计的7月。 6、美国5月份关税收入创纪录新高，助力当月赤字收窄。美国财政部月度预算报告显示，5月份关税收入达230亿美元，同比增长170亿美元，增幅270%。扣除日历年差异因素后，5月份财政赤字为3160亿美元，同比减少17%。不过，随着特朗普政府与贸易伙伴进行谈判，而且关税错措施面临司法挑战，对关税收入持续性的疑问依然存在。 7、美国总统特朗普表示，联邦上诉法院裁定美国可以使用关税措施来保护自身，这对美国来说是一场重大且重要的胜利。关于是否会与马斯克修复关系，特朗普表示“有可能”，但潜在的和解并非首要任务。此前马斯克在社交平台上发文表示，对自己上周发布的关于特朗普的帖子感到后悔，称“内容说得太过了”。 8、美国财政部长贝森特在美国众议院筹款委员会的听证会上发表讲话。在被问及是否愿意担任美联储主席时，贝森特明确表示，他希望继续担任财政部长直至2029年。贝森特同时表示美国最近的通胀放缓数据很好，他为特朗普政府的大规模支出和减税法案辩护，警告国会不通过该法案可能引发重大金融危机。贝森特还表示，只要美国的主要贸易伙伴在目前的谈判中表现出“诚意”，特朗普政府愿意将目前的90天 关税暂停期延长至7月9日之后。 9、欧洲央行称，受创纪录的购买量和金价飙升的推动，黄金已超越欧元，成为全球央行第二大储备资产。欧洲央行发布报告显示，2024年黄金占全球官方储备的比例达到20%，超过了欧元的16%，仅次于美元的46%。报告指出，全球央行正以创纪录速度增持黄金：2024年购金量突破1000吨，是2010年代年均购买量的两倍；当前全球央行黄金储备总量已累积至3.6万吨。 （来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、周三（6月11日），国际油价大幅走高，美油主力合约收涨5.11%，报68.30美元/桶；布伦特原油主力合约涨4.58%，报69.93美元/桶。特朗普表示对伊朗核谈判“越来越没有信心”。冠通期货指出，地缘风险上升与中美关系缓和形成博弈，预计油价震荡偏强。 2、周三（6月11日），国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.98%报3376.00美元/盎司，COMEX白银期货跌0.77%报36.36美元/盎司。美国关税政策的不确定性及美联储货币政策预期，推动了投资者避险情绪升温，同时全球技术和能源领域扩张也对贵金属需求构成支撑。 3、据中国期货业协会披露，以单边计算，5月全国期货交易市场成交量约6.79亿手，成交额约54.73 万亿元，同比分别下降4.51%和1.55%。1-5月全国期货市场累计成交量约33.37亿手，累计成交额约 286.93万亿元，同比分别增长15.61%和21.33%。 4、周三（6月11日），伦敦基本金属多数下跌，LME期镍跌1.13%报15145.00美元/吨，LME期铜跌 1.12%报9647.00美元/吨。受全球商品市场供需关系及地缘政治影响，各品种走势分化，铜和镍因需求疲软持续下跌。政策调整及供应链变动将继续主导未来市场趋势。 5、周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.1858，较上一交易日上涨11个基点，夜盘收报7.1890。人民币对美元中间价报7.1815，较上一交易日调升25个基点。 6、周三（6月11日），美国5月CPI数据低于预期，强化了市场对美联储年内降息的预期。纽约尾盘，美元指数跌0.41%报98.64，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.55%报1.1489，英镑兑美元涨0.37%报1.3549，澳元兑美元跌0.32%报0.6502，美元兑日元跌0.21%报144.59，美元兑瑞郎跌0.29%报0.8204，离岸人民币对美元跌93.5个基点报7.1986。 （来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】股指期货： 6月11日，沪深300股指期货主力合约IF2506小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，报收 在3878.8点，上涨0.89%（按照收盘价上涨0.98%），最高上行至5月26日以来新高3902.6点，未能突 破5月23日创下的近日高点3904.8点阻力，最低下探3848.6点，2024年11月8日以来中线支撑3848点支撑明显，突破120日、20日、5日均线阻力，10日均线支撑明显，短线止跌反弹走高。 上证50股指期货主力合约IH2506小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在2682.4点，上涨0.79%（按照收盘价上涨0.84%），最高上行至5月27日以来新高2697.4点，未能突破4月30日以 来短线阻力2699点阻力，最低下探至2662.2点，6月10日收盘价2660.0点支撑明显，突破60日、10日、5日均线阻力，未能有效突破20日均线阻力，40日均线支撑明显，短线止跌反弹走高。 中证500股指期货主力合约IC2506小幅高开，开盘后，冲高遇阻回落，震荡上行，报收在5761.2点，上涨0.75%，最高上行至5800.0点，未能突破6月9日创下的近日高点5801.0点阻力，最低下探至5725.2 点，6月10日收盘价5718.2点支撑明显，突破5日均线阻力，10日均线支撑明显，短线止跌反弹走高。中证1000股指期货主力合约IM