核心观点与关键数据
- 期货市场：主力合约收盘价8915元/吨，持仓量287184手，前20名净持仓-59221手，广期所仓单49905手。
- 现货市场：通氧553#硅平均价9300元/吨，21#硅平均价9600元/吨，Si主力合约基差385元/吨，DMC现货价1100元/吨。
- 上游成本：硅石平均价4100元/吨，石油焦平均价1860元/吨，精煤平均价18500元/吨，木片平均价4900元/吨，石墨电极(400mm)出场价122500元/吨。
- 产业数据：工业硅产量366800吨，社会库存55.21万吨，进口量2211.36吨，出口量52919.65吨。
- 下游情况：有机硅DMC当周值4.49万吨，铝合金ADC12长江现货209000元/吨，光伏级多晶硅海外15.75美元/千克，光伏级多晶硅周平均价6.45美元/千克，未锻轧铝合金出口数量24908.89吨，有机硅DMC开工率72.71%，铝合金产量153.6万吨，铝合金出口量20187.85吨。
供需分析
- 供应端：丰水期推动西南地区硅厂复产，四川、云南新增开炉数量上升，新疆产量相对平稳，整体呈现“西北稳步增产、西南产能萎缩”的分化态势。
- 需求端：
- 有机硅：市场下行，利润减少，对工业硅需求为负。
- 多晶硅：库存上行，开工率提高，但下游光伏需求长期收缩可能限制需求增长。
- 铝合金：库存大幅上行，需求表现一般，对工业硅拉动有限。
- 总体需求：三大下游行业对工业硅总需求持平，库存高位压制价格。
市场观点与操作建议
- 价格趋势：工业硅现货继续上行，后续有望继续上涨，建议低多操作。
- 操作建议：若跌破8200元，可逢低布局多单。
- 重点关注：新疆新增产能实际投产进度。
行业消息
- 光伏龙头ETF(159609)跟踪指数涨1.62%，权重股阿特斯涨5.5%，锦浪科技涨3.8%，德业股份涨3.6%，钧达股份涨3.3%，上能电气涨3.1%，阳光电源涨7.3%，隆基绿能涨1.0%，特变电工涨0.3%，通威股份涨0.8%。
