9月15日会员早报：惠誉下调法国评级 美国消费者信心创5月以来新低 – 华尔街见闻20250915

1、【惠誉下调法国评级】惠誉评级将法国的主权信用评级从AA-下调至A+，比英国低一级，与比利时持平。预计债务占GDP比重将持续攀升，从2024年的113.2%增至2027年的121%。惠誉认为法国不断上升的公共债务削弱了应对新冲击的能力，政治不稳定进一步加剧了财政整顿的难度，财政赤字很难在2029年前降至GDP的3%。 点评：这次法国政府的倒台，说明在可预见的未来，法国都无法实施有意义的财政紧缩。 2、【贝莱德高管或成美联储主席？】在与财长贝森特长达两小时的面试后获得积极评价，贝莱德执行董事Rick Rieder在美联储主席候选人名单中排名上升。 点评：据熟悉财长想法的人士透露，贝森特特别欣赏Rieder使用前瞻性框架评估经济的能力，而非依赖滞后数据。但如果使用“前瞻法”，美联储的预期管理能力可能会被削弱，市场的波动或也会跟着不确定性的前瞻货币政策变得更剧烈。 3、【CBO大幅下调今年美国经济增长预期】美国国会预算办公室（CBO）最新预计，2025年美国经济将增长1.4%，低于1月 份时1.9%的预测。按美联储偏好的通胀指标计算，通胀率将升至3.1%，比之前的预测2.2%高出近一个百分点。 点评：CBO这是发出“滞胀”警报！？ 4、【美国消费者信心创5月以来新低】美国9月密歇根大学消费者信心指数初值55.4，创今年5月以来新低，也是连续第二个月下滑，预期58，前值58.2，本次数据低于媒体调查的几乎所有经济学家的预测值。 点评：这种信心下降主要来自于于对失业的恐惧：报告显示消费者对个人失业的预期概率今年大幅上升。 5、【周末英国爆发大规模反移民游行】英国警方估计，周六在伦敦市中心多达15万人参加了一场由极右翼活动人士组织的集会。科技亿万富翁埃隆·马斯克通过视频连线向集会发表讲话。 点评：马斯克称不应该等待下一个选举，应当“解散议会”（dissolution of Parliament）并进行新的投票：“我们不能再等待四年或直到下次选举，那太久了。他还在讲话中提到：“暴力即将到来”（“violence is coming”）、“你要么反抗，要么死”（“You either fight back or you die”）。 6、【德国正在变天】根据德国北莱茵-威斯特法伦州选举的出口民调结果，执政的基督教民主联盟以34%的得票率获胜，但极右翼的德国选择党（AfD）支持率增长了三倍多，达到将近17%。在这个德国人口最多的州，有1400万人有资格投票，该州常被视为全国政治的风向标。 点评：在德国经济增长乏力、移民和社会融合压力增大的背景下，AfD能在大州获得接近1/5的支持，说明不满情绪已从东部扩散到西部心脏地带。北威州是德国人口最多、工业最发达的 州，被视为“政治温度计”。如果这种趋势继续，全国层面的执政联盟未来可能面临更大的不确定性。 7、【罗马尼亚“抗议”北约无作为】罗马尼亚国防部公开表示，在一架俄罗斯无人机进入其领空后，罗马尼亚紧急出动了F-16战机。他们跟踪这架低空飞行的无人机，直到“它从雷达上消失”。 点评：上周三，俄罗斯向波兰发射了19架无人机，被视为对北约可信度的一次考验。 风险提示及免责条款 市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。