一、螺纹、热卷
- 市场焦点转向验证下游需求，“反内卷”政策对行情造成扰动。
- 房地产市场仍处震荡筑底，担忧需求恢复不及预期。
- 供需数据：螺纹钢产量连续两周下降，厂库由增转降，表需减少；社库连续第九周增加。五大品种总产量环比下降3.4万吨，厂库下降3.5万吨，社库增加17.4万吨，总库存增加13.9万吨，表观需求环比增加15.5万吨，其中热卷表观需求增加20.8万吨。
- 技术面：螺纹钢上方10日均线压力明显，热卷相对螺纹偏强，受60日均线支撑。
- 操作建议：空单继续持有。
- 关键数据：螺纹钢主力合约收盘价3092元/吨，热卷主力合约收盘价3334元/吨；螺纹钢社会库存487.23万吨，热卷社会库存292.44万吨。
二、铁矿石
- 几内亚政府要求开发商配套建设加工冶炼厂短暂提振市场情绪，但实际影响有限。
- 国内钢厂盈利面回调，主要因焦炭价格上涨，铁水产量下降。
- 供应端：全球发运处于高位，预计未来到港量回升；港口库存企稳，但消费旺季可能累库。
- 技术面：01合约形成向上突破后回调，能否形成真突破有待观望。
- 操作建议：若向上突破为假突破，可尝试入场做空。
- 关键数据：麦克粉（青岛港）777元/湿吨，金布巴粉60.5%（青岛港）758元/湿吨；DCE铁矿石主力合约结算价795.5元/干吨；港口库存合计13825.32万吨。
