浩森金融科技中期报告2025

公司資料2管理層討論及分析3其他資料14未經審核簡明綜合全面收入表18未經審核簡明綜合財務狀況表19未經審核簡明綜合權益變動表21未經審核簡明綜合現金流量表23未經審核簡明綜合財務報表附註24 ʮ̡༟ࣘ 浩森金融科技集團有限公司 香港灣仔港灣道26號華潤大廈34樓3402室 盧偉浩先生（主席） https://www.haosenfintech.com Ocorian Trust (Cayman) LimitedWindward 3, Regatta Office ParkPO Box 1350Grand Cayman KY1-1108Cayman Islands 吳佳琦先生萬婷婷小姐 陳詩韻女士甘偉民先生劉匡堯先生 卓佳證券登記有限公司香港夏慤道16號遠東金融中心17樓 陳詩韻女士（主席）甘偉民先生劉匡堯先生 中國農業銀行中國北京東城區建國門內大街69號 甘偉民先生（主席）盧偉浩先生陳詩韻女士 廣東華興銀行中國廣東省廣州市天河區天河路533號 盧偉浩先生（主席）甘偉民先生陳詩韻女士 謝偉全先生 Windward 3, Regatta Office ParkPO Box 1350Grand Cayman KY1-1108Cayman Islands ၍ଣᄴীሞʿʱؓ 浩森金融科技集團有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣然宣佈本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二五年六月三十日止六個月之未經審核簡明綜合業績，連同二零二四年同期的比較數據如下： 二零二五上半年中國宏觀環境存在很多不確定性。於上述報告期間內，本集團的收益主要來自貸款利息收入，佔約人民幣49.5百萬元。在二零二五上半年，本公司專注於小額貸款業務，在房地產二次抵押產品的業務發展方面分配大部分資源。在二零二五上半年，房地產行業市況出現重大變動，二手房的平均價格呈下降趨勢，這就要求本公司在經營及風險管理方面更加謹慎。本公司會根據相關政策的變動，調整小額貸款業務的經營策略，以維持在深圳房地產二次抵押貸款市場的份額。在融資租賃和保理業務方面，鑑於經濟未明朗，本公司也在根據市場環境的變化，不斷地調整相應的人力資源，通過優化資源的配置來提高營運效率。租賃和保理業務處在調整的過程之中，相應的業務收入會出現比較大的下降。本集團的證券交易業務主要是透過本公司的全資附屬公司利盟證券有限公司在香港為客戶提供證券交易服務。管理層會持續關注相關因素對我們企業經營的影響，並加強相應的風險管理措施。向個人客戶及其他小型私營公司提供小額貸款，有助於擴大我們的客戶基礎。本集團亦將針對各行業不同規模的潛在客戶提供靈活的融資服務。 小額貸款業務是本公司的核心業務，在總收益人民幣49.7百萬元中貢獻人民幣49.5百萬元，約為本公司總收益的99.5%。本公司透過全資附屬公司深圳市浩森小額貸款股份有限公司（「深圳浩森」）提供小額貸款服務。深圳浩森透過快速、全面的貸款評估及審批流程，一直為客戶提供期限靈活的貸款服務，以支持其持續發展並解決流動資金需求。我們的客戶基礎主要包括從事製造業、批發與零售業、建築與運輸業的客戶。 客戶貸款總數 於二零二五年六月三十日，貸款合約的約83.5%（二零二四年十二月三十一日：86.9%）之最高貸款金額上限為人民幣1百萬元。我們貸款合約中金額不超過人民幣1百萬元的貸款比例較高，主要由於我們的目標為製造業、批發與零售業、建築與運輸業等行業的個人及微型企業，其貸款金額通常較低。 部分客戶與本公司簽訂了一份以上的貸款協議。於二零二五年六月三十日，客戶數量為645名（二零二四年十二月三十一日：851名）。 於二零二五年六月三十日，應收貸款總額（僅包括小額貸款及融資租賃業務）為人民幣807.8百萬元（二零二四年十二月三十一日：人民幣812.3百萬元）。十大客戶的未償還本金總額約為人民幣177.1百萬元（二零二四年十二月三十一日：人民幣167.8百萬元），約佔應收貸款總額（僅包括小額貸款及融資租賃業務）21.9%（二零二四年十二月三十一日：20.5%）。十大客戶的減值虧損撥備為人民幣1.6百萬元（二零二四年十二月三十一日：人民幣1.6百萬元），減值虧損撥備總額為人民幣67.0百萬元（二零二四年十二月三十一日：人民幣96.2百萬元）。本公司於報告期末已根據香港財務報告準則第9號的規定按預期信貸虧損（「預期信貸虧損」）模式進行減值評估。 於二零二五年六月三十日，本公司已確認人民幣67.0百萬元（二零二四年十二月三十一日：人民幣96.2百萬元）的減值虧損撥備。有1項（二零二四年十二月三十一日：5項）重大貸款的減值虧損撥備金額超過人民幣1百萬元。就董事作出一切合理查詢後所知，相關應收貸款的對手方均為獨立第三方，與本公司的關聯方無關。 本集團財務資料相關討論及分析如下。 本集團的收益源自於(i)融資租賃利息收入；(ii)小額貸款及其他貸款利息收入；(iii)來自證券買賣的佣金及經紀收入；及(iv)孖展融資利息收入。本集團的融資租賃服務包括售後租回及直接融資租賃。 收益由截至二零二四年六月三十日止六個月約人民幣54.8百萬元輕微下降至截至二零二五年六月三十日止六個月約人民幣49.7百萬元。融資租賃利息收入貢獻約人民幣0.05百萬元（截至二零二四年六月三十日止六個月：約人民幣0.05百萬元）。 本集團透過深圳浩森從小額貸款中獲得利息收入，合計約人民幣49.5百萬元（截至二零二四年六月三十日止六個月：約人民幣53.5百萬元）。於截至二零二五年六月三十日止期間，透過全資附屬公司利盟財務有限公司從其他貸款中獲得的利息收入為約人民幣0.2百萬元（截至二零二四年六月三十日止六個月：約人民幣0.1百萬元）。 於截至二零二五年六月三十日止六個月，本集團亦錄得證券買賣佣金及經紀收入約人民幣0.05百萬元（截至二零二四年六月三十日止六個月：約人民幣0.02百萬元），而來自透過全資附屬公司利盟證券有限公司獲得的孖展融資利息收入則維持於大致相同的水平，約為人民幣0.1百萬元（截至二零二四年六月三十日止六個月：約人民幣0.1百萬元）。 其他收入由截至二零二四年六月三十日止六個月約人民幣1.6百萬元增加約人民幣0.2百萬元或約12.5%至截至二零二五年六月三十日止六個月約人民幣1.8百萬元，乃由於壞賬收回收入增加所致。 僱員福利開支主要包括僱員薪資及其他福利相關成本。僱員福利開支由截至二零二四年六月三十日止六個月約人民幣11.9百萬元增加至截至二零二五年六月三十日止六個月約人民幣12.6百萬元。 截至二零二五年六月三十日止六個月，其他經營開支主要包括(i)樓宇管理費用約人民幣0.3百萬元；(ii)貸款轉介佣金及與小額貸款業務有關的收取貸款服務費約人民幣1.3百萬元；(iii)酬酢開支約人民幣0.08百萬元；(iv)法律及專業費用約人民幣1.12百萬元；及(v)雜項約人民幣2.47百萬元。 截至二零二五年六月三十日止六個月，其他經營開支為約人民幣5.3百萬元，佔本集團總收益的約10.6%（截至二零二四年六月三十日止六個月：約13.5%）。 財務成本維持相同，截至二零二四年六月三十日止六個月約為人民幣6.2百萬元，截至二零二五年六月三十日止六個月約為人民幣6.2百萬元。 期內溢利由截至二零二四年六月三十日止六個月約人民幣7.7百萬元增加至截至二零二五年六月三十日止六個月約人民幣9.7百萬元，乃由於預期信貸虧損撥備減少及增加收回壞賬所致。 董事會概不建議於截至二零二五年六月三十日止六個月內支付任何中期股息（截至二零二四年六月三十日止六個月：無）。 於二零二五年六月三十日，現金及現金等價物為約人民幣13.6百萬元（二零二四年十二月三十一日：約人民幣33.4百萬元）。於二零二五年六月三十日，本集團之營運資金（流動資產減流動負債）及權益總額分別為約人民幣269.7百萬元（二零二四年十二月三十一日：約人民幣284.7百萬元）及約人民幣595.9百萬元（二零二四年十二月三十一日：約人民幣581.4百萬元）。 於二零二五年六月三十日，一年內到期之本集團銀行借款達至約人民幣142百萬元（二零二四年十二月三十一日：約人民幣142百萬元），及一年後到期之本集團銀行借款為零（二零二四年十二月三十一日：無）。 於二零二五年六月三十日之資產負債率（借款總額╱權益總額）為24.0%（二零二四年十二月三十一日：約24.4%）。 貸款及應收賬款由(i)應收融資租賃款項（包括融資租賃本金及利息）；(ii)應收保理貸款；(iii)應收小額貸款；(iv)應收其他貸款；及(v)證券買賣及經紀服務、融資諮詢及貸款中介服務的應收賬款組成。於二零二五年六月三十日，貸款及應收賬款增加至人民幣748百萬元（二零二四年十二月三十一日：約人民幣721百萬元），乃由於應收小額貸款增加所致。 於二零二五年六月三十日，本集團並無已訂約但未計提的資本承擔（二零二四年十二月三十一日：無）。 於二零二五年六月三十日，本集團為其主要業務僱傭60名全職僱員（於二零二四年六月三十日：74名）。於截至二零二五年六月三十日止六個月，僱員褔利開支（包括董事薪金）達至約人民幣12.58百萬元（截至二零二四年六月三十日止六個月：人民幣11.95百萬元）。本集團高度重視維持高素質人才及繼續根據本集團業績、個人績效及當前市場利率向僱員提供薪酬待遇，亦提供其他多種福利，如醫療及退休福利。此外，根據本公司採納之購股權計劃條款，已向本集團合資格僱員授出購股權。 融資租賃及保理業務收益大幅下降。誠如二零二四年年報所披露，截至二零二四年十二月三十一日止年度，融資租賃利息收入貢獻約人民幣0.1百萬元（二零二三年：約人民幣0.4百萬元）。收益減少乃主要由於新訂融資租賃合約減少。截至二零二五年六月三十日止六個月，融資租賃利息進一步減少至約人民幣0.05百萬元。鑑於此趨勢，本公司決定重新分配該業務的資源，並探索供應鏈業務的業務發展機會，初期將專注於建築材料的供應及貿易。 憑藉謝灼疇先生於建築行業的背景、經驗及網絡，我們已委任彼擔任全資附屬公司的法定代表，並負責領導此項新業務。謝先生為本集團高級管理層成員。於加入本集團前，謝先生曾於深圳恒豐房地產有限公司擔任項目經理。彼於企業管理、財務及風險管理方面擁有豐富經驗。有關謝先生的教育背景及工作經驗，請參閱二零二四年年報。我們認為，其豐富的經驗及卓越的領導能力非常適合領導本公司的新業務，確保此項業務的審慎發展及風險管理的成效。謝先生將主要負責供應鏈業務的整體管理及市場發展。憑藉本集團強大的財務支持，我們相信新業務將為本公司及其股東帶來價值。 本集團的業務營運於中國小額貸款市場及融資租賃市場進行。因此，本集團的業務、財務狀況、經營業績以及前景很大程度上受中國經濟、政治及法律發展的影響。 作為金融服務提供商，本集團已實施風險管理系統以減輕其日常營運產生的風險。本集團風險管理架構包括頂層風險控制委員會，下設(i)風險管理部、(ii)業務開發部；及(iii)會計財務部。潛在業務機會由業務開發部從潛在客戶背景、信用記錄、財政狀況及相關資產方面評估。風險管理部充分審查所有給定資料並考慮相關風險因素。必要時，本集團會聘請外部法律顧問評估潛在法律問題。本集團會計財務部亦與風險管理部緊密合作，透過提供財務及稅務意見協助進行風險評估。風險控制委員會作為最終決策者擁有批准每一項目之絕對權力。本集團亦定期對客戶進行貸後管理及監控貸款及應收賬款，以審查本集團面臨的持續風險。 董事於作出業務決策前將宏觀與微觀經濟條件均納入考慮。本集團在評估現有客戶風險時採取更嚴密的監控措施，以應對變化迅速的市場。此外，鑒於近期中國經濟及金融市場波動，本集團在甄選高質素客戶方面更為審慎。本集團將透過改善資源分配方法及改進工作流程（例如引入信用評估及審批手續提升客戶甄選流程），以持續提高風險管理水平。 此外，本集團擬完善資訊科技系統，以協助收集更準確的資料，以及更有效地審查客戶的財務及營運狀況。本集團亦將繼