有色金属行业ESG白皮书

摘要 在全球可持续发展浪潮下，有色金属行业既承载着经济发展的重要使命，也面临着ESG的多重挑战。本白皮书聚焦有色金属行业深入部剖析其ESG发展脉络，涵盖行业概览、细分领域、ESG实践、核心议题及优秀案例等内容，旨在为行业参与者、投资者等提供全面且具价值的ESG视角，助力有色金属行业在绿色转型与高质量发展之路上稳步前行。 研究员 前言 程彦淇高级注册ESG分析师：25RZQLKC002447A国际通用ESG策略师：SH3510FCA0528刘树CFAESG证书：102606785国际通用ESG策略师：SH0012FCA0529严涛高级注册ESG分析师：24RZQLKC003147A国际通用ESG策略师：SH2432FCA0532吴伟娟高级注册ESG分析师：25RZQLKC001026A李思蓓CFAESG证书：123860907高级注册ESG分析师：25RZQLKC002981A 有色金属行业作为国民经济的重要基础性产业，广泛应用于电力、交通、建筑等诸多领域，其发展与国家经济建设和人民生活改善息息相关。然而，有色金属行业在开采、治炼、加工等环节，不可避免地涉及资源消耗、环境污染以及社会利益相关方关系等问题，ESG表现愈发受到政府、投资者、社会公众等多方关注。 在此背景下，我们编写本《有色金属行业ESG白皮书》，期望通过系统梳理有色金属行业的相关情况，为行业ESG发展提供有益参考。 本书首先对有色金属行业进行了整体概览，并介绍行业内的龙头企业，同时展望我国有色金属行业的发展趋势，让读者对行业有全面且基础的认知。接着，聚焦有色金属细分行业，分别探讨铝和新能源金属的发展情况，展现不同细分领域的特点与态势。 尤为重要的是，本书深入研究了有色金属行业的ESG相关内容。先分析行业ESG信息披露情况，提炼有色金属行业的ESG核心议题，明确行业在环境、社会、治理维度需重点关注和改进的方向；最后通过介绍有色金属行业的ESG优秀案例，如紫金矿业、洛阳钼业、中国铝业等企业的实践，为行业内其他企业提供可借鉴的经验。 希望本白皮书能为有色金属行业企业提升ESG管理水平、投资者开展ESG投资决策以及相关研究机构推进行业可持续发展研究等提供助力，共同推动有色金属行业在ESG框架下实现更可持续的发展。 目录 第四章有色金属行业的ESG优秀案例 第二章有色金属细分行业的情况 07有色金属行业的定义10有色金属行业的基本情况13有色金属行业的价值链21有色金属行业的龙头企业24我国有色金属行业的发展趋势 31铝39锂/钻/镍等新能源金属 63紫金矿业69洛阳钼业73中国铝业 第三章有色金属行业的ESG发展 49行业ESG信息披露情况55有色金属行业的ESG核心议题 有色金属行业概览 第一节有色金局行业的定文 一、产业链核心路径 有色金属行业是以改丰非缺金网矿物采选、治炼提幻及深叫工等工业生产活动为主的工业行业，涵益、钙、铠、锌、铵、锡、土等金厂元乘拓朵矿业、冶炕业、压延加工业、合金制告业及再生金网应收业等纽分领域，是国家战略性资源产业书王要组战部分，忆是国民经济左础性产业。 核心逻辑：以原生瓷源到高工业原料，核心是“提轴+形态加工” 其十，铜、钙、铅、、银、损均为单一金高元乘；程土共北单一会元需：而层17种金高元乘统称【包括潮15冲元乘+航、轮】，因早期冶炼双左大、产量价而得名，高三“洋微有色金两”： （金属元素） +以原钜扩为天然扩石载体原铜矿（即合钣的矿石：如英铜矿、钜矿：足铜元索的天然矿石形式）小铜矿经破碎、浮连等选矿工艺铜精矿（经过选扩：挑出铜含量20%，30%的钜扩，是治炼宗料）+铜精矿道过火法治炼（主流：或湿法治冶炼：得划担铜粗铜（治炼初级产物，银合量90%95%）小内道过电解技炼等工艺：得到桔炼铜精炼铜（铜合含量99.556，足工业缴亮纯形态，如电解铜）+进一步加工成下游产品铜锭、铜杆、铜板等 有色金网按用途可分为三大类： −−−互本金属：钜、铝、名、辞等，二行业产量测%以上；贵金属：金、银、族金，兼兵金融与工业厅性：稀有金扇：锂、钻、锦等新能源关钳金网，迈年求爆发式增长， 有色金属的专有名词较多，以下先理活冬专有名词之间的关系，以与和铝为例： 第二节有色金属行业的基本情况 二，铝产业链核心路径 一，有色金属的分布和偌备情况 核心逻辑：从矿石到金属单质，核心是“氧化铝制备+电解还原” 就全或有负金属的情备性况而言，主要的有色金高情备分别下。 【一】基本金屈（数据战工2024二底 铝 (金屈元） −第：全求铜储量总计约98000下，其中，智利以铜储量量为三字，达19000万吨，占全求总储量的19.49%5；浪大亚和鲁并列全域第二，诺量3！为10000小沌，各二10.2%；慢罗斯和是并列会域三，诺量均为8000万吨，各9.295；西奇和芸国钜储量分别为5300万吨汇2700万，分别占会域总诺量的5.4%和4.8% −−−−铝：以已探非铝土矿情量约290亿吨，几内亚、浪大亚等是主要的铝土矿储量大国：中国铝土广储量为6.3亿吨，占全或诺量的比例拍对较小：钻：伞或己探明钻诺量9600万凹，中国钻资源诺量2200万凹，占伞的22.955，是铅诺量较为丰宝国家之一，此少，海大利正、美国兰国家有一定的钻常量，：全求已深明锌诺量23000万吨，口国铃储量全求占比较大：诺量4600万，占比20%刃享大、滤大利正、秘鲁等也足铃的主要情量司。：全以银矿生产主委集中4中国、印尼、秘鲁、植旬等国。 ！以铝土矿为天然矿石裁体铝土矿（原生瓷源，含铝的矿石，玉成分为氧化铝）！通过开耳法（主流）或烷结法冶炼，去除硅、钦等杂质，捉取得到氧化铝氧化铝（治炼中间品，从铝土矿中提取的纯净氧化铝粉末，是生产金属铝的核心原料）！通过电解工艺（在辉融冰品石中电解）得孕高纯度原铝原铝（电辉得孕的金属铝，又称电辉铝）！进一步加工成下游产品铝锭、铝型材、板材等 【二】贵金晟 −董金：伞求苗合活量的64000注，中国的苗金储量3100吨，占全区储的4.8改、南非、液大利正、俄罗斯笋是芦金储量大国。 −−白银：全求白银产量品大的司家，2024产量6300，占比全的25.25，国自银产量3300吨，占比13.295：榜鲁、凹前、中巨等是自钱诺量较为丰户的巨家。铂流金属：铂旅金属诺量约8.1万沌，主要分布什南非、俄孕斯、津正布韦、加季大、美国等国，其中南非情量约6.3万吨，中巨铂族金层资源诺量贫之，全国铠族会属储量约为88吨， (三)稀有金屁 【一】产量南主：全球过半有色金属由中国生产 −锂：2024年全锂矿惜量3000万吨，驾利以930于：立居全首位，占比315；漫六利亚情量7001沌，口国储量300吨 2024年数拟显示：十十种主金层（、钙、铲、针等）总产达列7919万沌，与全球总产工的8%。这忘味若全球每生产10吨有与金居，就有近心叫兴自口] −一钴：全速钴恬量总计约1100万吨。刚是的钴诺量占据全主导址立，达600万，占会域总诺量分为64/吨、50；和26小吨，分另上全或总储量5.6%、4.6%和2.4% 具中，织产业生优势交出。电解织是原钙的主要形态：占产量95%以上，2U24三中国电解针的总产亚泛43了心万吗，连续18年全球第一（占全球60%），云声、川依托金沙江、浒窖江沂域丰宦水电资源，起或2000万吨水电铝产能，与全国总产能30%：形成全球长大低碳绍生产集群：2024三水电钙产量达1038万归，占全国25%，有效线解了山东（占全国产能20%）、河南（占全国产能15%）等媒电钙产区药环境压力。 −钼：全球钼惜量大约1500元吨、中国的钼惜量位后回界首位，达590不沌，占全求总储量约-39.33%：美国以350万诺量位列第一，占让23.33%6；承鲁、智利和做多势的钾诺量分别为190元吨、1407：和110吨，分另占全球总惜量的12.7%、9.395和7.33%。- −钨：全速钙探明总诺量约为460万。我司钙资源探明储量约为240万吨，亏到全球探明诺量的！52.256：立居也界第一立；浪大利正、俄罗新、改南和白社牙附常量分别为57万沌、240不吨、14五沌和6.47四，分别占全以探明总诺量12.455、8.7%，3.0%和1.4%，位君第一至第五位。- （二）赚钱能力提升：行业总营收培长显苦 2024三：中巨有色金属行业总喜收达到.3万之元：规模扩张方面：十种主要金高产量较2020三：长15%，新能源金层产能载雷；价名周点方而：20212023年大宗商品价格-行点带司营收增长：结构优化方而，深加工产品占比以35提升率4556：高端铝工品、锂目一极忆料等加直较高领域责款培量这一培长不仪体现了行业的划模扩张，出反限了具在全球市逐中的董要地立，然而：尽管观漠为普注注筑用邻的3倍， −钢：全或资源总量超过1700万，巴凸资源储量达1600万吨，约上全也界关：89.8%，君世界第一；加掌大以160：回诺量位居第一，占比S.0%；美国的银常章为21注，二比1.255．此外，中巨、减大划业、俄罗斯、卢已业、后日业等巨家也有少量航资源分布： −沌，二全球总诺量48.9% 【三】资源短明显：关键矿产依额进口 二、全球有色金属界的“中国份量” 尽管中国在有色全居生产方而具有强大的能方，但在资源供应方而仍而临挑。例如，锂矿作为新能源电池的关链原料，75%需要依款进口，钊矿石的声况也类以，82的钢矿石产要从国外进口，主要米源国包括智利、澳大利亚等。高端材料（证航空竹合金）孕依欧日外技术：这种资源依赖不仪影响了行业的供应稳定性，也对行药可扎续发展提出了挑战 年国作为全或准一覆差全部64种有鱼金层的巨家，有色金层行业+运去，1年中取得了显芒的成司：中巨有色金属产业塔称全球行业“超级工厂”，从产量至主到新能源会属求为伙速塔长，再至技术创的突”波，止从“产量大国”“产业国”过进，什全球产业中导贝“总量主导、行构分化”为特加强投术剑新，优化产业结构，提升资源利用效率，以实见高围量发展。 （四）碳排放集中：冶炼环节占比高 国有色金用行业作为全摄产业链的校心：不节，2021三据排款总量占全国工业总排放的12次，呈现“一主多元、区域分亿”约层：提国务院印发扫2024一2025年节能降碳行动方案”及中国有色金尺业协会统计，有色金属行业碳排效土要集4左治炼环节，上全行业磁排放总量的0%：其中；屯朗铝是碳拌放的核心来源，占比达70%，每本铝碳排效强度为13.2市；铜、铝等、锂镍分别占比10%8、5: 电力结构失衡问题突出，电解钙行业54必的电方依欢燃煤白备电，导致铠碳斗改强志较欧讲高305%：云库、四川等水电治匹地凭借丰当的求电资源，凝排故强度夜为2.5十铝：区域差异显落 一、原材料环节 筛三节有色金行业的价值链 【一】原材料体系构成 矿产资源采法、能源供应（包指电力、标复等！及洽金设备制生等领速，其牛扩产资流以铜矿、提土矿、程土矿等为核心，司时电解铝生产对高耗些电力在左强依效性；下诉环节则广泛弱盖新能源（光伏、风电、动方电池》、电子信点技术（半导依、消臣月子！、交酒运的（汽车、抗航空航天）、建筑建及高瑞装备造等多工领域，其牛新能源与电子信忘产业戒当前孩心需求培长级 有色金三兰产的核心原材料体系由金用矿产资源与能源资源情或。 −金层矿产资源：以、语土矿、培许矿及举土矿等为核心，适过露天或地下于采方式获取。其中，矿经破、尽矿、深选等工之加工为粘矿，再道过火法或湿示治炼：是纯为电解：土产过程口念研元素具杂质与制酸原料-双三两性；钙三扩经择三法溶出提您为氧化治：再道过高考能电解T之转化为原铝，电解环节电虎本上钙尘产总或本的35"-1%： 从产业链共需专导机制来若，突山特行表现为双与互式。一片面，上需矿产供应为依存击（女段巨封矿达口农度超70%！与能源或本的波动烂（月解铠生产中月臣占比起0%），直接影响中游产能的泽献节案，形成“奖源-板大-市场”三元协后的价值伦汽休系：另一方面，下迹新兴产业的支术级（如新毕