国债期货日报

2025-09-10 廖宏斌瑞达期货陈曦

期货盘面：10年期国债期货（T主力）收盘价107.490，环比下跌0.27%；成交量9584926161。5年期（TF主力）收盘价105.425，环比下跌0.15%；成交量6490711273。2年期（TS主力）收盘价102.350，环比下跌0.04%；成交量310513470。长期国债（TL主力）收盘价114.760，环比下跌0.86%；成交量16943736249。
期货价差：TL2512-2509价差收窄至-0.60，环比扩大0.04；T12-TL12价差扩大至-7.27，环比收窄0.67；T2512-2509价差收窄至-0.23，环比扩大0.05；TF12-T12价差扩大至-2.07，环比收窄0.14；TS12-TF12价差扩大至-3.08，环比收窄0.12。
期货持仓：T主力持仓量2047885153，前20名净空仓-4,707。TF主力持仓量121420562，前20名净空仓4,542。TS主力持仓量66548182，前20名净空仓2,468。TL主力持仓量1332368947，前20名净空仓5,794。
国债现券：1-7年期到期收益率上行1-3.75bp，10年期、30年期分别上行3.40、3.80bp至1.83%、2.11%。
利率市场：DR007加权利率维持1.48%附近，银质押隔夜、7天、14天利率分别为1.3882%、1.5097%、1.5000。LPR利率1年期、5年期均维持不变。

国内经济：8月CPI环比持平，同比降0.4%，核心CPI同比涨0.9%；PPI环比持平，同比降2.9%，降幅收窄。出口增速放缓，高关税影响下对美出口下滑。制造业PMI小幅回升，非制造业PMI扩张加快。
财政政策：财政部部长蓝佛安表示财政政策更积极，支持稳就业、稳外贸，加快培育新动能，防范化解风险。
海外经济：美国3月一年内非农就业减少91.1万人，8月失业率上行，市场预期美联储9月降息。