AI+能源大潮已至，智能化升级催生新的机遇

证券研究报告 行业研究 2025年9月10日 本期内容提要: 点评： ➢在AI+新能源方面，发电测会带来电力交易软件需求的增长，功率预测软件渗透率的提升，以及运营监控软件和并网控制系统的普及；在电网测预计促进电网“四可”的智能化改造，以及智能电网投资额的增长；在用户侧，我们预计虚拟电厂、智能微网的需求快速放量。 胡琎心电新行业首席分析师执业编号：S1500525080001 ➢在AI+煤炭方面，煤炭作为我国重要的基础能源，其高质量转型发展和智能化建设亟需“人工智能”赋能。本次《意见》明确提出“人工智能+煤炭”，涉及地质勘探、煤矿采掘、煤炭洗选、生产调度、安全管控、设备管理等多个典型场景，进一步推动煤炭行业的智能化建设，建议重点关注煤矿智能化领域投资机遇。 联系电话：010-83326711邮箱：hujinxin@cindasc.com ➢在AI+传统电源方面，对火电、水电、核电等根据自身特点明确与人工智能的重点结合与突破方向。火电与人工智能的结合主要落在燃料管控、生产运行优化与智能控制、设备全生命周期管理等业务场景；水电主要落在设计建造的地质智能化勘测设计和设备智能化安装调试，以及水电运营的气象水文联合预测和流域综合调度评估；核电主要在于核电站运营监测及可控核聚变技术路径探索。 高升：煤炭钢铁行业首席分析师执业编号：S1500524100002邮箱：gaosheng@cindasc.com 刘红光石化行业联席首席分析师执业编号：S1500525060002邮箱：liuhongguang@cindasc.com ➢在AI+石化方面，人工智能有望推动石油石化全产业链全面升级，为油气、油服、炼化板块带来全新发展机遇。油气板块方面，人工智能赋能或推动油气增储上产与降本增效实现共振，显著提升决策精度与作业效率，降低单井运营成本。油服板块方面，智能化装备的研发与应用成为油服产业链发展先机，全球智慧油气市场规模有望持续增长。炼化板块方面，人工智能赋能炼化行业，有望重塑炼化行业的运营管理模式与优化成本结构，推动生产管理质效提升。 李春驰电力公用联席首席分析师执 业 编 号 ：S1500522070001邮 箱 ：lichunchi@cindasc.com 姚云峰电力设备与新能源行业联系人联系电话：18840829584邮箱：yaoyunfeng@cindasc.com ➢投资建议：1、电新：国能日新、威胜信息、泽宇智能、容知日新、国电南瑞、南网科技、国网信通、东方电子、远光软件、四方股份、朗新集团、安科瑞、协鑫能科。 2、电力：华光环能、龙源技术、青达环保、西子洁能、国电南瑞、国电南自、中国核电、东方电气、上海电气、哈尔滨电气、国能日新、朗新集团、南网能源。 3、煤炭：天地科技、宏大爆破、北方股份、龙软科技、梅安森、郑煤机、天玛智控、北路智控、美腾科技。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 4、石化：中国石油、中国海油、中海油服、海油工程、中国石化、荣盛石化、恒力石化。 风险因素：智能化推进偏缓风险；企业智能化资本开支不及预期风险；资源劣质化风险；政策变化的风险，宏观经济波动风险 请阅读最后一页免责声明及信息披露http://www.cindasc.com 2 目录 新能源：电力交易和预测软件+智能电网+虚拟电厂有望迎来高增长...........................................4AI+传统能源有望展开新业态............................................................................................................5AI+煤炭：生产运维智能化升级........................................................................................................6AI+石化：石油石化产业链或迎全面升级.........................................................................................7投资建议：...........................................................................................................................................8风险因素..............................................................................................................................................9 新能源：电力交易和预测软件+智能电网+虚拟电厂有望迎来高增长 9月8日，国家发展改革委、国家能源局发布关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见。并提出了时间表： ①到2027年，能源与人工智能融合创新体系初步构建，算力与电力协同发展根基不断夯实，人工智能赋能能源核心技术取得显著突破，应用更加广泛深入。推动五个以上专业大模型在电网、发电、煤炭、油气等行业深度应用，挖掘十个以上可复制、易推广、有竞争力的重点示范项目，探索百个典型应用场景赋能路径，形成符合我国国情的能源领域人工智能技术创新发展模式，能源领域智能化成效初显。 ②到2030年，能源领域人工智能专用技术与应用总体达到世界领先水平。算力电力协同机制进一步完善，建立绿色、经济、安全、高效的算力用能模式。能源与人工智能融合的理论与技术创新取得明显成效，能源领域人工智能技术实现跨领域、跨行业、跨业务场景赋能，在电力智能调控、能源资源智能勘探、新能源智能预测等方向取得突破，具身智能、科学智能等在关键场景实现落地应用。 9月8日，国家发展改革委、国家能源局发布关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见。在人工智能+新能源方面。针对新能源出力波动性与间歇性的问题，加快在高精度功率预测、电力市场、场站智慧运营、新能源规划、项目后评价等方向的人工智能应用，打造“气象预测+功率预测+智慧交易+智能运维”一体化新能源智能生产模式，全力支撑新能源稳定供给。我们认为AI+新能源，在发电测、电网测、用电测都会带来大量的应用空间。 发电测：136号文落地，新能源全面进入电力市场化交易，AI电力交易软件需求有望放量。 2025年2月9日，国家发改委发布《关于深入新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（发改电价〔2025〕136号），新能源从原来的平价上网，进入到全面市场化交易阶段。随着新能源的入市交易，电价波动会比较大，会拉大峰谷电价差，对于新能源电站的运营和交易能力提出更高的挑战，AI可以通过大量的数据处理，帮助新能源企业在功率预测、电价预测、电价交易上提供更多的赋能，主要体现在以下几个方面： 1.高精度功率预测需求刚性化。电力现货市场需提前1日报价，新能源受天气波动影响大，电站运营商对于电量预测的准确性、及时性提出了更高要求，AI通过对气象数据的分析，精准的预测未来15分钟，甚至3个月的发电预测数据，帮助电站运营工商进行交易。 2.电力交易辅助系统有望加速增长。企业需通过数据分析优化交易策略，电力交易辅助决策软件（如报价优化、风险对冲工具）将更受青睐。 3.新能源差价结算机制催生数据服务需求。目前部分AI软件可以提供动态结算分析和收益模拟功能，欧洲电力期货市场比较成熟，随着未来中国的电力期货市场的发展，电价交易会催生更多的AI数据服务需求。 电网测：电网对新能源提出“四可”需求，智能化电网需要AI助力实现。 国家能源局在《光伏发电开发建设管理办法（征求意见稿）》中提出，光伏需求满足“可观、可测、可调、可控”的“四可”要求。这一概念要求新能源系统具备数据采集、监测、控制和调节的能力，以确保电网的安全稳定运行，“四可”的实现需要AI的加持。 1.光伏四可中的“可观”是指通过建立完善的监测体系，实时获取分布式光伏系统的运行状态、发电数据、设备参数等信息，实现对系统的全面感知和可视化监控。我们预计新能源电站的运营监控系统会有升级和放量。 2.“可测”带来分布式电站功率预测软件需求爆发。“四可”中的“可测”要求分布式光伏实现分钟级数据采集和实时感知，而功率预测软件正是通过AI算法和大数据分析提供精准的发电量预测。2025年之前主要是集中式电站安装功率预测软件，25年开始电网对于分布式电站功率预测软件渗透率提升提出了要求，我们预计25-28年功率预测软件需求量会快速增长。 3.“可调”是围绕“功率、效率、安全”三大核心，通过多层级技术手段实现的主动适配与动态优化能力，是光伏系统从“简单发电装置”向“智能电网元件”升级的关键标志。通过MPPT，电网调度，逆变器主动功 率控制等技术手段，抵消光伏波动性，让光伏系统更“听话”，既满足自身高效发电，又符合电网或储能、负荷的协同需求。 4、“可控”带来分布式电网控制系统需求的高增。25年新并网的分布式电站要求必须安装并网控制系统，达到电网可控的目的，减少新能源对电网的冲击。 AI有望促进智能电网投资额的增长。智能电网通过提升电网智能化水平，可以实现能源互联、提升电网可预测水平，实现“电力流、信息流、业务流”的高度一体化融合的现代电网。智能电网需要处理复杂的电网约束条件、机组运行特性、储能设备状态和负荷特性等因素。AI算法可以通过强化学习或智能优化方法，形成最优调度策略，实现多时间尺度的动态优化。在主配网协同管理方面，AI可在新能源功率预测、负荷预测、调度求解、潮流计算等核心场景发挥关键作用，提高电网运行的经济性和可靠性。 目前我国智能电网市场规模由2018年的575亿元增长至2021年的854.6亿元，复合年均增长率为15.7%。根据中电联合发布的《中国电力行业年度发展报告》，2018年智能电网在电网投资中占比仅为10.8%，截至2022年已增长至19.6%。我们预计未来AI的助力下，智能电网的投资需求有望快速增长。 用电测：“源网荷储”+AI，虚拟电厂、智能微网具备较好的市场前景。 虚拟电厂受益于AI的发展，投资有望放量。AI可以帮助虚拟电厂进行精准控制与智能运营，结合资源特性的动态变化，进行控制策略的智能优化和控制指令的智能生成，实现大规模灵活性资源聚合优化调控、实现虚拟电厂参与电力市场的智慧交易决策。 2025年4月11日，国家发展改革委、国家能源局印发《关于加快推进虚拟电厂发展的指导意见》，是首份针对虚拟电厂进行全局性指导引领的国家级政策文件。文件明确：到2027年，全国虚拟电厂调节能力达到2000万千瓦以上；到2030年达到5000万千瓦以上。我们预计到2030年虚拟电厂将成为主要需求侧调节手段之一，虚拟电厂将成为AI落地新能源用户侧的最大应用市场。 智能微网有望放量。智能微电网将分布式发电（如光伏、风电）、储能系统、可控负荷和传统配电网有机结合，并通过先进智能管理系统进行协同优化控制的局部能源网络。它既可与主电网并网运行，也可在外部电网故障时脱离主网孤岛运行，保障关键负荷的连续供电。AI有望促进智能微网的智慧化运营，智能微网投资有望加速。 AI+传统能源有望展开新业态 1）人工智能+能源新业态 本次《意见》将人工智能与能源新业态的结合放在重点，立足于“保供+转型”两条“十四五”的能源工作主线，推进人工智能技术在新型电力系统中第三方主体里的重点应用，包括虚拟电厂、分布式储能、电动汽车车网互动 （V2G）、绿氢生产制造及多能互补零碳园区等重点场景。其重要作用在于以人工智能