Stem Inc-A美国股市招股说明书(2025-09-09版)

Stem, Inc. 正在通过 Rule 424(b)(5) 注册程序进行证券的再次销售，涉及 439,919 份认股权证（“认股权证”）和最多 439,919 股普通股（“普通股”）。认股权证允许持有人在 2030 年 12 月 1 日之前以每股 30.00 美元的价格购买普通股，并包含无现金行权条款。

发行方及证券概述
Stem, Inc. 是一家全球领先的 AI 驱动软件和服务的公司，帮助客户规划、部署和运营清洁能源资产。此次发行的认股权证和普通股由部分持有公司 2028 年和 2030 年绿色可转换优先债券的股东（“出售股东”）持有，这些证券通过私人协商的交换协议发行。

发行条款
出售股东可随时在公开市场或场外市场出售其认股权证和普通股，价格可由出售股东自行决定。公司不会从普通股的销售中获利，但将获得认股权证现金行权的收益。若所有认股权证均以现金行权，公司将获得总计 13,197,570 美元的收益。

风险因素
投资这些证券涉及风险，包括未来销售可能压低股价、潜在的股权稀释、认股权证缺乏公开交易市场、行权价格可能高于市场价以及认股权证在破产或重组中的价值可能为零等。

认股权证条款
认股权证有效期至 2030 年 12 月 1 日，持有人在行权前无股东权利。认股权证包含反稀释保护条款，如公司进行股票分割、股票红利或发行新股等，行权价格将相应调整。若发生根本性变化（如公司控股权变更），持有人有权要求公司以特定价格回购认股权证。

出售股东信息
本次发行涉及 11 家出售股东，合计持有 439,919 份认股权证和最多 439,919 股普通股。出售股东可能随时出售部分或全部证券，公司无法预测其出售时间和金额。

分销计划
出售股东将通过多种方式出售证券，包括公开市场交易、场外交易、大宗交易等。出售股东将承担经纪折扣和佣金等费用，公司将承担注册费用。

法律事项
证券的有效性已由 Gibson, Dunn & Crutcher LLP 审查。出售股东将自行聘请律师处理相关事宜。