格科微有限公司（以下简称“公司”）是中国领先的CMOS图像传感器芯片和DDI显示芯片设计公司，产品广泛应用于全球手机移动终端和非手机类电子产品。公司核心竞争力包括创新研发与设计能力、客户群体、高效运营及产业链整合能力。
2025年上半年财务表现
2025年上半年公司实现营业收入36.36亿元，同比增长30.33%，其中Q2收入创上市新高，环比增长约39%；净利润0.30亿元，EBITDA 6.99亿元。收入增长主要来自消费市场复苏和高像素芯片出货量增加。综合毛利率约21.77%，同比下降2.75pct，主要受低端产品降价影响。经营性现金流大幅改善，净额8.14亿元，同比增长7.29亿元。
5000万像素产品拓展
公司采用单芯片方案（成本优势显著），已推出0.7-1.0微米产品并应用于一线品牌主摄。0.61微米产品已量产，获一线品牌关注，预计半年至一年内大规模出货。2025年上半年5000万像素产品出货收入约2.5亿元，占手机CIS业务收入10%，预计下半年占比进一步提升。
自有工厂产能与扩产
自有工厂下半年转向高像素产品，800万/1300万像素占比降至10%以下，3200万/5000万像素产能利用率100%。临港厂运行良好，成本控制方面现金成本居国内中游，计划明年下半年达国内领先水平。公司采取稳健扩产策略，重点提升研发速度和工艺迭代能力，短期内无大规模扩产计划。
非手机领域进展
车载领域已通过IATF16949认证，部分产品进入国内新能源汽车前装市场。FPPI专利技术保障高温暗光性能，未来将加强与一线车企合作，预计明年产生销售额，3-5年成为重要业绩组成部分。
DDIC业务拓展
目前聚焦手机LCD产品，今年销售额预计不显著增长，因行业竞争激烈。可穿戴设备方面已实现首颗AMOLED驱动芯片交付，视为重要发展方向，但短期内盈利能力有限。公司坚持自主研发，有信心两年内达国际一流水平。
研发费用展望
公司将持续投入高像素领域研发（含一亿像素推广、两亿像素开发及车用产品），研发费用率预计随高像素产品成长逐年下降，但绝对值仍将保持增长。
毛利率趋势
2025年毛利率预计维持在20%-25%，因低端产品承压但高像素及安防/车载产品毛利率较高。本轮产品迭代完成后，明年毛利率有望更乐观。
经营性现金流改善原因
主要来自自建晶圆厂削减采购支出，以及产品结构优化（高像素产品多在自有工厂生产），显著提升财务指标。
